投资分析指导：金融工程应用分析

28．金融工程运作的步骤中，( )是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。
A．诊断
B．分析
C．生产
D．修正

29．关于股指期货套利方式中期现套利的实施步骤，下列说法不正确的是( )。
A．套利机会转瞬即逝，所以无套利区间的计算应该及时完成
B．确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响
C．先后进行股指期货合约和股票交易
D．套利头寸的了结有三种选择

30．股票(组合)的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和 ( )。
A．必要收益
B．市场平均收益
C．Alpha
D．无风险利率

二、不定项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，请将符合题目要求选项的代码填入括号内) 　
1．关于金融工程，下列说法正确的有( )。
A．它是20世纪90年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科
B．1998年，美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义
C．金融工程将工程思维引入金融领域
D．金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科

2．广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括( )。
A．金融产品设计
B．金融产品定价
C．交易策略设计
D．金融风险管理

3．金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，它包括( )。
A．金融工具的创新
B．原生金融工具的设计
C．金融工具运用的创新
D．金融制度的设计

4．关于MM定理，下列说法正确的是( )。
A．它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消
B．企业融资方式的选择将会影响企业的市场价值
C．所有企业的负债率应当呈现随机分布的状态
D．解决MM定理与现实不符的正确思路．应是逐步消除MM定理的假设

5．结构化的( )技术是金融工程的核心技术。
A．分解
B．组合
C．分化
D．整合

6．r关于组合技术，以下说法正确的是( )。
A．它主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露进行规避或对冲
B．其主导思想是用数个原有硷融衍生工具来合成理想的对冲头寸
C．该技术常被用于风险管理
D．它是在同一类金融工具或产品之间进行搭配，使之成为复合型结构的新型金融工具或产品

7．金融工程技术的实现需要得到( )的支持。
A．知识体系
B．金融工具
c．工艺方法
D．社会关系

8．金融工程应用的领域有( )。
A．公司理财
B．金融工具交易
C．投资管理
D．风险管理

9．下列属于金融工程技术在公司理财方面的应用的是( )。
A．“垃圾”债券
B．货币互换
C．桥式融资
D．回购交易

10．一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有( )。
A．买卖方向对应的原则
B．品种相同原则
C．数量相等原则
D．月份相同或相近原则

11．一价定律的实现条件是( )。
A．两个市场之间不存在不合理差价
B．无交易成本、无税收
C．无不确定性存在
D．两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的

12．关于套利交易，以下说法正确的有( )。
A．套利行为有利于市场流动性的提高
B．有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平
C．价差越大，套利的积极性越高，套利的人也越多
D．国际上绝大多数交易所都对自己可以控制的套利交易采取鼓励和优惠政策

13．套利面临的风险有( )。
A．政策风险
B．市场风险
C．操作风险
D．资金风险

14．目前已经上市的关于中国概念的股指期货有( )。
A．美国芝加哥期权交易所的中国股指期货
B．NSDAQ中国企业指数期货
C．新加坡新华富时中国50指数期货
D．香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约

15．名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是( )。
A．不能回答有多大的可能性会产生损失
B．无法度量不同市场中的总风险
C．不能将各个不同市场中的风险加总
D．都是利用统计学原理对历史数据进行分析

16．VaR法来自于( )的融合。
A．资产波动性分析方法
B．资产定价和资产敏感性分析方法
C．对风险因素的统计分析
D．对风险因素的定性分析

17．根据VaR法，“时间为1天，置信水平为95%，所持股票组合的VaR=1 000元”的涵义是( )。
A．当天该股票组合最大损失超过1 000元的概率为95%
B．明天该股票组合可有95%的把握保证，其最大损失不会超过1 000元
C．当天该股票组合有5%的把握，且最大损失不会超过1 000元
D．明天该股票组合最大损失超过1 000元只有5%的可能

18．关于VaR法，以下说法正确的有( )。
A．它可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露
B．提供了一个统一的方法来测量风险
C．使得不同类型资产的风险之间具有可比性
D．简单直观地描述了投资者在未来某一给定时期内所面临的市场风险

19．VaR的计算方法有( )。
A．局部估值法
B．德尔塔正态分布法
C．历史模拟法
D．蒙特卡罗模拟法

20．历史模拟法在计算VaR时具有( )的优点。
A．概念直观、计算简单
B．无需进行分布假设
C．可以有效处理非对称和厚尾问题
D．计算量较小

21．在1993年之后的5年中，巴塞尔银行监管委员会、美国证券交易委员会以及国际互换与衍生工具协会(ISDA)都要求金融机构基于VaR来确定( )。