参考出国留学网答案
一、单项选择题
1.【出国留学网答案】A证券交易从结算的时间安排来看，可以分为滚动交收和会计日交收。滚动交收要求某一交易日成交的所有交易有计划地安排距成交日相同营业日天数的某一营业日进行交收。
2.【出国留学网答案】B在发生资金交收违约时，证券登记结算机构一般采取暂不向违约方交付证券的本金风险防范措施(即实行货银对付原则)，同时履行共同对手方职责，按先前的成交价将对应卖出款项垫付给守约方。为收回垫付款项，证券登记结算机构需要处置证券，但如果处置时的市场价格低于先前的成交价，变卖所得将不足以弥补此前的垫付款项，这一风险即为价差风险。
3.【出国留学网答案】BT+1滚动交收目前适用于我国内地市场的A股、基金、债券、回购交易等。
4.【出国留学网答案】B送股是指股份公司将其拟分配的红利转增为股本;公积金转增股本是指股份公司将公积金的一部分按每股一定比例转增为股本。故B项错误。
5.【出国留学网答案】B清算与交收是整个证券交易过程中必不可少的两个重要环节。清算和交收两个过程统称为结算。
6.【出国留学网答案】B净额清算又称差额清算。净额清算又分为双边净额清算和多边净额清算，故B项说法错误。
7.【出国留学网答案】A货银对付通过实现资金和证券的同时划转，可以有效规避结算参与人交收违约带来的风险，大大提高证券交易的安全性。故A项错误。
8.【出国留学网答案】C结算备付金利息每季度结息一次，结息日为每季度第三个月的20日，应计利息记入结算参与人资金交收账户并滚入本金。
9.【出国留学网答案】BA股、基金、债券、ETF、权证等品种最终交收时点为T+1日的16：00。
10.【出国留学网答案】B证券登记是指证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。证券登记具有确定或变更证券持有人及其权利的法律效力，是保障投资者合法权益的重要环节，也是规范证券发行和证券交易过户的关键所在。
11.【出国留学网答案】B交易所债券质押式回购实行标准券制度。标准券是由不同债券品种按相应折算率折算形成的回购融资额度。
12.【出国留学网答案】C债券质押式回购交易中的融资方包括正回购方、卖出回购方、资金融入方。
13.【出国留学网答案】D债券回购交易申报中，融资方按“买入”(B)予以申报，融券方按“卖出”(S)予以申报。故D项错误。
14.【出国留学网答案】D回购成交合同应采用书面形式，具体包括全国银行间同业拆借中心交易系统生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等。
15.【出国留学网答案】B上海证券交易所于1993年12月、深圳证券交易所于1994年10月分别开办了以国债为主要品种的质押式回购交易，其目的主要是发展我国的国债市场，活跃国债交易，发挥国债这一金边债券的信用功能，为社会提供一种新的融资方式。
16.【出国留学网答案】C质押登记是指中央结算公司按照回购双方通过中央债券簿记系统发送并相匹配的回购结算指令，在融资方债券托管账户将回购成交合同指定的债券进行冻结的行为。以债券为质押进行回购交易，应办理质押登记。
17.【出国留学网答案】A到期购回金额=购回价格×成交金额+100;购回价格=100+成交年收益率×100×回购天数+360;违约金=质押券欠库量等额金额×违约天数×违约金比例，故A项说法错误。
18.【出国留学网答案】B交易所债券回购市场的参与主体主要有证券公司、保险公司、证券投资基金等。
19.【出国留学网答案】C对已在证券交易所上市的、可用以进行回购交易的国债、企业债和其他债券，中国结算公司一般在每星期三收市后根据“标准券折算率计算公式”计算下一星期适用的标准券折算率。
20.【出国留学网答案】B中国结算公司上海分公司接受对同一笔交易的多次申报，以最后一次申报为准。
二、多项选择题
1.【出国留学网答案】ABC买断式回购初始结算业务流程如下：①清算。买断式回购初始交易日 (T日)，中国结算公司上海分公司清算系统根据证券交易所成交数据按参与人清算编号对买断式回购交易、履约金与其他品种的交易进行清算，形成一个清算净额;②资金交收和证券交收。资金方面，T日，中国结算公司上海分公司完成卜l日所有证券交易、有效认购的资金交收后，进行T+0日资金预交收。
2.【出国留学网答案】ABD开办以国债为主要品种的质押式回购交易的目的：发展我国的国债市场、活跃国债交易、发挥国债这一金边债券的信用功能、为社会提供一种新的融资方式。
3.【出国留学网答案】ABCD上海证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购分为l天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、l82天9个品种，代码分别为：GC001、GC002、GC003、GC004、GC007、GC014、GC028、GC091和GC182。
4.【出国留学网答案】ABC全国银行间债券回购参与者包括：①在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分支机构;②在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构;③经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行。
5.【出国留学网答案】ABCD回购成交合同的内容由回购双方约定，一般包括：成交日期、交易员姓名、融资方名称、融券方名称、债券种类(券种代码与简称)、回购期限、回购利率、债券面值总额、首次资金清算额、到期资金清算额、首次交割日、到期交割日、债券托管账户和人民币资金账户、交割方式、业务公章、法定代表人(或授权人)签字等。
6.【出国留学网答案】BC全国银行间债券市场交易参与者的自主报价分为两类：公开报价和对话报价。公开报价是指参与者为表明自身交易意向而面向市场做出的、不可直接确认成交的报价。对话报价是指参与者为达成交易而直接向交易对手方做出的、对手方确认即可成交的报价。
7.【出国留学网答案】ABD上海证券交易所履约金制度存在以下特点：①双方均需缴纳履约金，而在银行间市场，是否引入保证金或保证券由交易双方协商;②履约金比率由交易所确定，而在银行间市场，保证金或保证券的金额也由双方协商;⑨履约金到期归属按规则判定，而银行间市场则没有此类规则;④违约方承担的违约责任只以支付履约金为限，实际履约义务可以免除;而在银行间市场，保证金或保证券处置后仍不能弥补违约损失的，一般情况下守约方可以继续向违约方追索。
8.【出国留学网答案】ACD资金方面，T日，中国结算公司上海分公司完成T-1日所有证券交易、有效认购的资金交收后，进行T+0日资金预交收，故B项错误。
9.【出国留学网答案】ACD自主报价包括：公开报价和对话报价;公开报价包括：单边报价和双边报价。
10.【出国留学网答案】AB全国银行间债券市场对买断式回购采取了如下风险控制措施：①保证金或保证券制度;②仓位限制。
11.【出国留学网答案】ABCD证券登记簿记系统的主要功能是根据证券账户的记录，办理证券持有人名册的登记。记录的信息包括但不限于以下内容：证券持有人姓名或名称、证券账户号码、有效身份证明文件号码、证券持有人通信地址、持有证券名称、持有证券数量、证券托管机构以及限售情况、司法冻结、质押登记等证券持有状态。
12.【出国留学网答案】ABCD初始登记指已发行的证券在证券交易所上市前，由中国结算公司根据证券发行人的申请维护证券持有人名册，并将证券记录到投资者证券账户中。初始登记大体流程如下：①已发行的证券在证券交易所上市前，证券发行人应当在中国结算公司规定的时间内提出办理证券初始登记的申请;②中国结算公司审核申请材料后，办理证券持有人名册的初始登记。其中，通过证券交易所交易系统发行(以下称“网上发行”)的证券，由中国结算公司根据网上发行认购结果，直接将证券登记到其持有人名下;③中国结算公司完成证券持有人名册初始登记后，向证券发行人出具证券登记证明文件。
13.【出国留学网答案】ABCD股份登记包括：首次公开发行登记、增发新股登记、送股(或转增股本)登记和配股登记等。
14.【出国留学网答案】ACD从时间发生及运作的次序来看，清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成。故B项错误。
15.【出国留学网答案】AC证券交易从结算的时间安排来看，交收可以分为滚动交收和会计日交收。
16.【出国留学网答案】ABCD按照证券类别和发行情况，可以将证券初始登记进一步划分为股份初始登记、基金募集登记、债券发行登记、权证发行登记和交易型开放式指数基金发行登记。
17.【出国留学网答案】ABCD根据中国结算公司《结算备付金管理办法》规定，结算参与人申请开立资金交收账户时，应当提交结算参与人资格证书、法定代表人授权委托书、开立资金交收账户申请表、资金交收账户印鉴卡、指定收款账户授权书等材料。
18.【出国留学网答案】BCD证券结算风险是证券登记结算机构在组织结算过程中所面临的风险，根据成因大致可以分为信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险和结算银行风险。
19.【出国留学网答案】ABD证券结算风险中的信用风险包括：买方不能履行资金交收义务的风险;卖方不能履行证券交收义务的风险;证券登记结算机构自身集中承担了所有的对手方的信用风险。
三、判断题
判断题：
1.【出国留学网答案】A
2.【出国留学网答案】B2008年，上海证券交易所规定国债、企业债、公司债等可参与回购的债券均可折成标准券，并可合并计算，不再区分国债回购和企业债回购。深圳证券交易所仍维持原状，规定国债、企业债折成的标准券不能合并计算，因此需要区分国债回购和企业债回购。
3.【出国留学网答案】B在债券质押式回购交易中，融资方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方;融券方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。
4.【出国留学网答案】B全国银行间债券回购合同在办理质押登记后生效。合同一经成立，交易双方应全面履行合同规定的义务，不得擅自变更或解除合同。
5.【出国留学网答案】B全国银行间债券市场回购期限最短为1天，最长为1年。参与者可在此区间内自由选择回购期限，回购到期时参与者必须按规定办理资金与债券的反向交割，不得展期。
6.【出国留学网答案】A
7.【出国留学网答案】B见款付券指在到期交收日正回购方按合同约定将资金划至逆回购方指定账户后，双方解除债券质押关系的交收方式。
8.【出国留学网答案】B证券交易所买断式回购采用“一次成交、两次结算”的方式。两次结算包括初始结算与到期结算。
9.【出国留学网答案】B证券交易所债券质押式回购交易成交后由中国结算公司根据成交记录和有关规则进行清算交收：到期反向成交时，无需再行申报，由系统自动产生一条反向成交记录，中国结算公司据此进行资金和债券的清算与交收。
10.【出国留学网答案】B公开报价是指参与者为表明白身交易意向而面向市场作出的、不可直接确认成交的报价。
11.【出国留学网答案】B根据相关规定，证券应当登记在证券持有人本人名下，但符合法律、行政法规和中国证监会规定的，可以登记在名义持有人名下。目前，境内多数投资者持有的股票均登记在持有者本人名下。
12.【出国留学网答案】B我国内地市场目前存在两种滚动交收周期，T+1滚动交收目前适用于我国内地市场的A股、基金、债券、回购交易等;T+3滚动交收适用于B股(人民币特种股票)。
13.【出国留学网答案】B清算是对应收、应付证券及价款的计算，其结果是确定应收、应付数量或金额，并不发生财产实际转移;交收则是根据清算结果办理证券和价款的收付，发生财产实际转移。
14.【出国留学网答案】B由于我国证券交易所市场实行滚动交收制度，因此一般来说，不同交易日发生的交易是分开清算的，在同一个交易日发生的交易才会进行轧抵处理。除净额清算外，在一些证券品种上还存在逐笔交收制度，如权证的行权、买断式回购的到期结算等。对于实行逐笔交收的证券交易，中国结算公司沪、深分公司并不将其纳入到净额清算中，而是逐笔计算对应结算参与人的应收和应付金额。
15.【出国留学网答案】A
16.【出国留学网答案】B送股是指股份公司将其拟分配的红利转增为股本;公积金转增股本是指股份公司将公积金的一部分按每股一定比例转增为股本。
17.【出国留学网答案】B在初始登记流程中通过证券交易所交易系统发行的证券，由中国结算公司根据网上发行认购结果，直接将证券登记到其持有人名下。
18.【出国留学网答案】B清算是对应收、应付证券及价款的计算，其结果是确定应收、应付数量或金额，并不发生财产实际转移。
19.【出国留学网答案】B集中交易过户登记是指投资者委托证券公司参与证券交易所集中交易后，中国结算公司需要根据证券交易的交收结果在买方的证券账户上增加证券，在卖方的证券账户上减少证券，并相应在证券持有人名册上进行变更登记。
20.【出国留学网答案】A
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