答案和解析
一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各 小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)
(1) :A
基本分析是证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，能够比较全面地把握证券的基本走势，应用起来也相对简单;缺点是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度也相对较低。故选A。
(2) :D
收入型证券组合追求基本收益(利息、股息收益)的最大化。故选D。
(3) :C
四个选项中的机构都是证券投资分析的政府部门的信息来源。国资委是根据国务院授权，依法对大型国企履行出资人职责，对其实施监督管理的政府部门;中国人民银行是在国务院的领导下制订和实施货币政策的宏观调控部门;国家发改委对宏观经济实施全面的宏观调控管理工作;商务部是主管国内外贸易和经济合作的政府部门。故选C。
(4) :C
SMA，wMA和EMA是移动趋势线的三种处理方法，其中最常使用的是EMA。故选C。
(5) :A
投资者从事证券投资是为了获得投资回报(预期收益)，但这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大;预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。故选A。
(6) :B
股价在喇叭形态中的下调过程中，肯定会遇到反扑，而且反扑的力度会相当大，但是只要不超过下跌高度的一半，股价下跌趋势还会继续。故选B。
(7) :A
收入增长型组合试图在基本收入和资本增长之间达到某种均衡，因此也称为“均衡组合”。二者的均衡可以通过两种组合方式得到：一是使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡;另一种是选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合。故选A。
(8) :A
在宏观经济分析中，GDP占有非常重要的地位，具有广泛用途，持续、稳定、高速的GDP增长最有利于证券市场的上升。故选A。
(9) :D
消耗性缺口往往出现在行情趋势的末端，在多头市场上出现消耗性缺口，表示长期上升行情就要结束;空头市场上出现消耗性缺口，表示跌势将近尾声，将进入整理或反转阶段。消耗性缺口发生时往往伴随着交易量的巨额放大。故选D。
(10) :B
上市公司产品的竞争能力指标包括成本优势、技术优势和质量优势，B项的人才优势不是上市公司产品的竞争能力指标。故选B。
(11) :B
利用公式：资产利用率=截至评估日资产累计实际利用时间÷截至评估日资产累计法定利用时间×100%，资产利用率=10×360×7.5÷(10×360×8)×100%≈94%。故选B。
(12) :A
尤金·法默提出了著名的有效市场假说理论;沃仑·巴菲特和本杰明·格雷厄母是证券投资分析的学术分析流派的代表人物;马柯维茨提出了著名的投资组合理论。故选A。
(13) :D
应收账款周转率=主营业务收入/平均应收账款，而平均应收账款=(年初应收账款+年末应收账款)/2。故选D。
(14) :A
资产负债率=负债总额/资产总额，反映了负债占公司全部资产的比重，亦即在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也被称为负债经营比率或“举债经营比率”。故选A。
(15) :D
证券投资的投资对象不仅包括证券，还包括证券的衍生品。故选D。
(16) :C
用市场价值法对普通公司估值，最常用的估价指标是税后利润，但对某些特殊类型的公司，则更适宜采用其他指标，对于零售业或消费制造品业，经营杠杆高，即流动资产与固定资产的比值较高，最好采用销售收入作为估价指标。故选C。
(17) :B
研发活动的投入强度是划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺，从技术进步的方式上看，研究与开发的投资强度比以设备更新投资为主要形式的技术改造更能体现一个国家和一个产业技术进步的实力。目前，多数国家和组织以R&D投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。故选B。
(18) :D
针对本题考生要掌握GDP概念中重要的常住居民的含义。A、B、C三项的描述都是不完全的。故选D。
(19) :C
产权比率是负债总额与股东权益之间的比率，反映了由债权人提供的资本与股东提供的资本之间的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。故选C。
(20) :A
当可转换证券的市场价格小于可转换证券的转换价值时，后者减去前者就是转换贴水。故选A。
(21) :B
处于成长期阶段的公司，由于竞争对手多，行业增长迅猛，因此竞争异常激烈，因此利润与激烈的竞争同在。故选B。
(22) :C
直接信用控制是以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制的货币政策工具，包括规定利率限额与信用配额、信用条件限制、规定金融机构流动性比率和直接干预等。故选C。(23) :C
根据转换平价一可转换证券的市场价格/转换比例=1000/20=50，可转换证券的转换价值=转换比例×标的股票市场价格=20×40=800，可转换证券的市场价格=1000，可转换证券的市场价格>可转换证券的转换价值，得到的转换升水=可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值=1000-800=200，转换升水比率=(转换升水/可转换证券的转换价值)×100%=200÷800×100%=25%。故选C。
(24) :D
1952年，马柯威茨发表了《证券组合选择》，标志着现代投资组合理论开端。故选D。
(25) :A
具体来说，关联交易是指上市公司及其控股子公司与关联人之间发生的转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。故选A。
(26) :B
进行证券投资分析所采用的分析方法主要有三大类：基本分析一一主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论;技术分析——主要根据证券市场自身变化规律得出结果;证券组合分析——以多元化投资来有效降低非系统性风险为出发点，运用数量化分析。故选B。
(27) :C
流动性是指资产可随时变现的能力，在投资决策时，投资者应正确认识每一种证券的风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点，借此选择风险性、收益性、流动性和时间性同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略。故选C。
(28) :C
突破缺口的含义是价格急速变化跳出原来形态，一般意味着激烈的价格运动。故选C。
(29) :D
(30) :D
当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，资金供给减少，利率提高，公司的资金使用成本增加，业绩下降。故选D。
(31) :C
依据《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》，证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员，在离开原岗位6个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。故选C。(32) :B
计算机业属于增长型行业，消费品业和耐用品制造业属于周期型行业。故选B。
(33) :C
强制、无偿和固定性是税收的三大特征。故选C。
(34) :C
销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，也简称为毛利率。其中毛利是销售收入与销售成本之差。销售毛利率，表示每1元销售收入扣除销售产品或商品成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。故选C。
(35) :D
在保值比率为1，即在现货市场需要保值的组合价值相等。对100000英镑进行套期保值，则在期货市场建立的头寸市值也为100000英镑。由于每份英镑期货合约的价值为25000英镑，则在期货市场上需购买4份英镑期货合约(100000÷25000=4)。故选D。
(36) :D
开放式基金除一些特殊的之外，一般不进入交易所交易。故选D。
(37) :D
控制权变更型公司重组包括股权无偿划拨、股权协议转让、公司股权托管和公司托管、表决权信托和委托书、股份回购和交叉控股。故选D。
(38) :B
题干中表述的情况符合资产置换的定义。故选B。
(39) :C
影响期权价格的主要因素包括协定价格与市场价格、权利期间、利率、标的物价格的波动性以及标的资产的收益。故选C。
(40) :D
CIIA的首次考试举办于2001年3月，中国证券业协会于2004年2月12日通过议案，同意在中国国内水平考试的平台上引进国际注册投资分析师水平考试，中国证券业协会举办首次考试的时间为2006年3月11日。故选D。
(41) :B
可转换证券的市场价值也就是可转换证券的市场价格，一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。若市场价值在投资价值之下，则购买该证券并持有到期就可获得较高的到期收益率;若市场价值在转换价值之下，则将其转换为股票就可获益。故选B。
(42) :C
现金流匹配法是债券资产组合管理方式中多重支付负债下的组合策略，它通过债券的组合管理，使得每一期从债券获得的现金流入与该时期约定的现金支出在量上保持一致。由于这种方法并不要求债券资产组合的久期与债券的期限一致，因此不存在再投资风险、利率风险，债券不能到期偿还的唯一风险就是提前赎回风险或违约风险。故选C。
(43) :B
市盈率=每股市价/每股盈余，表明市场对公司共同的期望指标，一般来说，公司的市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好，但是，需要注意的是，当每股收益很小或者为0时，分母很小，市盈率很高，不能说明任何问题。故选B。
(44) :A
(45) :C
自然衰退是一种自然状态下到来的衰退;偶然衰退是指在偶然的外部因素的作用下，提前或延后发生的衰退;相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况。故选C。
(46) :C
OBOS的计算公式是：OBOS(N)=∑NA-∑ND，∑NA，∑ND分别表示N日内每日上涨股票家数的总和和每日下跌股票家数的总和。OBOS反映的是股市的大趋势，对个股的走势不提出确的结论，因此，在应用时只可将其作为大势参考指标，不对个股的具体买卖发生作用。故选C。
(47) :A
衡量投资基金内在价值的根本指标是基金的单位资产净值，计算公式为：单位资产净值=(基金的资产总值-各种费用)/基金单位的数量。(6亿-50万)÷1亿=5.995元/份。故选A。
(48) :C
在成长期的初期，企业的生产技术逐渐成形，市场认可并接受了行业的产品，拥有较强研发实力、市场营销能力、雄厚资本实力和通畅融资渠道的企业逐渐占领市场，这一时期行业增长迅猛、部分优势企业脱颖而出，为其投资者带来了丰厚的回报。故选C。
(49) :B
M2和M1的差额，通常称为准货币。故选B。
(50) :D
利率期限结构的市场预期理论认为远期利率是对未来即期利率的无偏估计，而流动性偏好理论认为，长期债券并不是短期债券的理想替代物，投资者在接受长期债券时就会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，导致流动性溢价的存在。故选D。
(51) :D
经济周期表现为扩张和收缩，呈波浪形运动状态，繁荣是波峰，衰退是下降阶段，萧条是波谷，复苏是上升阶段，故选D。
(52) :C
当居民储蓄增加，消费需求自然减少，同时增加了银行的资金来源，如果存贷比不变，银行贷款投放也会相应增加，扩大了企业的资金使用，正常情况下会扩大国内投资需求。故选C。
(53) :C
矩形的上下界线对于股价具有阻止反扑的作用，股价在支撑线和压力线之间作区间震荡，显然，这给投资者提供了高抛低吸的短线投资机会。故选C。
(54) :A
期限的长短是影响债券定价的内部因素，一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大。故选A。
(55) :C
A、B项属于调整型资产重组;C项属于扩张型资产重组;D项属于控制权变更型资产重组。故选C。
(56) :A
已获利息倍数=息税前利润所得/利息费用，其中“息税前利润”在利润表中为扣除利息费用和所得税之前的利润，可用“利润总额加利息费用”计算。故选A。
(57) :D
行业分析的主要任务包括：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，解释行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。故选D。
(58) :C
故选C。
(59) :D
收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些避税债券。故选D。
(60) :A
市盈率=每股市价/每股收益，市盈率是衡量上市公司盈利能力的重要指标，一般来说，市盈率越高，市场对公司的未来越看好。故选A。
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