投资管理

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　　2018中级会计师考试财务管理要点：投资管理的主要内容

　　投资管理的主要内容

　　◆企业投资：是企业为获取未来长期收益而向一定对象投放资金的经济行为。

　　一、企业投资的意义

　　企业需要通过投资配置资产，才能形成生产能力，取得未来的经济利益。

　　(一)投资是企业生存与发展的基本前提

　　(二)投资是获取利润的基本前提

　　(三)投资是企业风险控制的重要手段

　　【提示】通过投资，可以将资金投向企业生产经营的薄弱环节，使企业的生产经营能力配套、平衡、协调。通过投资，还可以实现多元化经营。

　　二、企业投资管理的特点

　　(一)属于企业的战略性决策

　　(二)属于企业的非程序化管理

　　(三)投资价值的波动性大

　　三、企业投资的分类

　　大家做好准备迎接考试了吗?出国留学网银行专业资格栏目诚意整理“2017银行从业法律法规辅导之理财投资管理”，欢迎广大考生前来学习。

　　理财投资管理

　　1.投资标的分类

　　按照投资标的是否属于标准化金融工具。可分为标准化理财投资和非标准化理财投资。

　　(1)标准化理财投资：直接或间接投资于债券、股票、外汇等在公开市场交易且有公允价值和较高流动性的标准化金融工具。工具包括但不限于权益类金融工具、固定收益类金融工具、货币市场工具、衍生类金融工具、外汇类及境外投资金融工具、贵金属类金融工具等。

　　(2)非标准化理财投资：投资于非标准化债权资产。非标准化债权资产包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等。

　　2.投资管理要求

　　(1)投资组织管理要求。

　　商业银行总行统一负责本行理财产品投资运作等事项的审批和管理。理财业务经营部门应组建理财产品投资研究团队，形成相关研究报告.供投资决策参考：应组建专业化的投资交易团队，负责投资交易。理财业务风险纳入全行风险管理体系管理。

　　(2)投资业务管理规范。

　　商业银行应审慎尽责地管理投资组合，建立投资资产的全程跟踪评估机制.同时要充分评估资产组合可能发生的流动性风险，实现每个理财产品与所投资资产的对应.做到每个产品单独管理、建账和核算。

　　商业银行应向理财产品投资人充分披露投资非标准化债权资产情况.包括融资客户和项目名称、剩余融资期限、到期收益分配、交易结构等。

　　商业银行应比照自营贷款管理流程，对非标准化债权资产投资进行投前尽职调查、风险审查和投后风险管理。

　　商业银行不得为非标准化债权资产或股权性资产融资提供任何直接或间接、显性或隐性的担保或回购承诺。

　　商业银行代销代理其他机构发行的产品投资于非标准化债权资产或股权性资产的.必须由商业银行总行审核批准。

　　3.风险隔离要求

　　(1)理财业务与信贷业务相分离是指理财产品的资金来源和资金运用相对应，独立于银行信贷业务;本行信贷资金不得为本行理财产品提供融资和担保。

　　(2)自营业务与代客业务相分离是指自营业务与代客业务分别开立独立账户：分别建立相应的风险管理流程和内控制度：代客理财资金不得用于本行自营业务，不得通过理财产品期限设置、会计记账调整等方式调节监管指标。

　　(3)银行理财产品与银行代销的第三方机构理财产品相分离是指银行销售上述两类产品时应有相互独立的准入、考核、推介和销售制度等;代销第三方机构产品时必须采用产品发行机构制作的宣传推介材料和销售合同，不得出现代销机构的标识。

　　(4)银行理财产品之间相分离是指本行理财产品之间不得相互交易，不得相互调节收益。

　　(5)理财业务操作与银行其他业务操作相分离是指银行开展理财业务服务应有独立的运作流程、业务凭证、销售文本、销售管理信息系统;应有获得业务资质的专门理财人员;应在营业场所(包括网上银行等)设立有明显标识的服务区域。

　　备考提示

　　该考点为中级考点，大纲要求深入了解。考生重点注意禁止性行为以及隔离要求。

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　　理财投资管理

　　1.投资标的分类

　　按照投资标的是否属于标准化金融工具。可分为标准化理财投资和非标准化理财投资。

　　(1)标准化理财投资：直接或间接投资于债券、股票、外汇等在公开市场交易且有公允价值和较高流动性的标准化金融工具。工具包括但不限于权益类金融工具、固定收益类金融工具、货币市场工具、衍生类金融工具、外汇类及境外投资金融工具、贵金属类金融工具等。

　　(2)非标准化理财投资：投资于非标准化债权资产。非标准化债权资产包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等。

　　2.投资管理要求

　　(1)投资组织管理要求。

　　商业银行总行统一负责本行理财产品投资运作等事项的审批和管理。理财业务经营部门应组建理财产品投资研究团队，形成相关研究报告.供投资决策参考：应组建专业化的投资交易团队，负责投资交易。理财业务风险纳入全行风险管理体系管理。

　　(2)投资业务管理规范。

　　商业银行应审慎尽责地管理投资组合，建立投资资产的全程跟踪评估机制.同时要充分评估资产组合可能发生的流动性风险，实现每个理财产品与所投资资产的对应.做到每个产品单独管理、建账和核算。

　　商业银行应向理财产品投资人充分披露投资非标准化债权资产情况.包括融资客户和项目名称、剩余融资期限、到期收益分配、交易结构等。

　　商业银行应比照自营贷款管理流程，对非标准化债权资产投资进行投前尽职调查、风险审查和投后风险管理。

　　商业银行不得为非标准化债权资产或股权性资产融资提供任何直接或间接、显性或隐性的担保或回购承诺。

　　商业银行代销代理其他机构发行的产品投资于非标准化债权资产或股权性资产的.必须由商业银行总行审核批准。

　　3.风险隔离要求

　　(1)理财业务与信贷业务相分离是指理财产品的资金来源和资金运用相对应，独立于银行信贷业务;本行信贷资金不得为本行理财产品提供融资和担保。

　　(2)自营业务与代客业务相分离是指自营业务与代客业务分别开立独立账户：分别建立相应的风险管理流程和内控制度：代客理财资金不得用于本行自营业务，不得通过理财产品期限设置、会计记账调整等方式调节监管指标。

　　(3)银行理财产品与银行代销的第三方机构理财产品相分离是指银行销售上述两类产品时应有相互独立的准入、考核、推介和销售制度等;代销第三方机构产品时必须采用产品发行机构制作的宣传推介材料和销售合同，不得出现代销机构的标识。

　　(4)银行理财产品之间相分离是指本行理财产品之间不得相互交易，不得相互调节收益。

　　(5)理财业务操作与银行其他业务操作相分离是指银行开展理财业务服务应有独立的运作流程、业务凭证、销售文本、销售管理信息系统;应有获得业务资质的专门理财人员;应在营业场所(包括网上银行等)设立有明显标识的服务区域。

　　备考提示

　　该考点为中级考点，大纲要求深入了...

　　“中级会计财务管理2017要点：投资管理的原则”一文由出国留学网中级会计职称考试栏目整理，希望可以帮到广大考生，更多详情，请继续关注我们网站的更新!

　　中级会计财务管理2017要点：投资管理的原则

　　一、可行性分析原则

　　1、内容：主要包括环境可行性，技术可行性、市场可行性、财务可行性等方面。

　　2、财务可行性的含义及内容

　　(1)含义

　　是在相关的环境、技术、市场可行性完成的前题下，着重围绕技术可行性和市场可行性而开展的专门经济性评价。同时，一般也包含资金筹集的可行性。

　　(2)内容

　　财务可行性分析的主要方面和内容包括：收入、费用和利润等经营成果指标的分析;资产、负债、所有者权益等财务状况指标的分析;资金筹集和配置的分析;资金流转和回收等资金运行过程的分析;项目现金流量、净现值、内含报酬率等項目经济性效益指标的分析，项目收益与风险关系的分析等。

　　二、结构平衡原则

　　投资項目在资金投放时，要遵循结构平衡的原则，合理分布资金，包括固定资金与流动资金的配套关系、生产能力与经营规模的平衡关系、资金来源与资金运用的匹配关系、投资进度和资金供应的协调关系、流动资产内部的资产结构关系、发展性投资与维持性投资配合关系、对内投资与对外投资顺序关系、直接投资与间接投资分布关系，等等。

　　三、动态监控原则

　　投资的动态监控，是指对投资项目实施过程中的进程控制。特别是对于那些工程量大、工期长的建造项目来说，有一个具体的投资过程，需要按工程预算实施有效的动态投资控制。

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　　中级会计《财务管理》考点：企业投资管理的特点

　　企业的投资活动与经营活动是不相同的，投资活动的结果对企业在经济利益上有较长期的影响。企业投资涉及的资金多、经的时间长，对企业未来的财务状况和经营活动都有较大的影响。与日常经营活动相比，企业投资的主要特点表现在：

　　出国留学网税务师考试栏目小编们精心为广大考生准备了“税务师《财务与会计》2017难点：流动资产投资管理”，各位同学赶快学起来吧，做好万全准备，祝各位同学考试顺利通过。

　　流动资产投资管理

　　一、流动资产的定义与特点

　　流动资产是指预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用，或者主要为交易目的而持有，或者预计在资产负债表日起一年内(含一年)变现的资产，以及自资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物等资产。

　　流动资产的特征：

　　(1)周转速度快，循环周期短;

　　(2)实物形态的多样性与易变性;

　　(3)流动资产占用量具有波动性。

　　二、现金的管理

　　(一)现金管理的目标

　　1.企业持有现金的动机

　　(1)交易性动机。为了满足日常生产经营的需要。

　　(2)预防性动机。为了应付企业发生意外可能对现金的需要。

　　(3)投机性动机。为了抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大的利益。

　　2.现金管理的目标

　　(1)在满足需要的基础上尽量减少现金的持有量;

　　(2)加快现金的周转速度。

　　(二)现金管理的方法

　　1.制度管理

　　2.预算管理

　　3.收支管理。收支管理包括两个方面：一是加速收款;二是控制现金支出，在不影响企业信誉的情况下，尽可能推迟款项的支付，利用银行存款的浮游量。

　　(三)最佳现金余额的确定

　　考虑两种成本：

　　1.持有成本。

　　由于持有现金失去其他投资机会而发生损失，与现金持有量成正比。

　　持有成本=Q/2×R

　　其中：Q--现金持有量

　　R--有价证券的报酬率

　　2.转换成本。

　　将有价证券转换成现金发生的手续费等开支，与转换次数成正比，与现金的持有量成反比。

　　转换成本=T/Q×F

　　式中：T--全年现金需求总量

　　F--一次的转换成本

　　3.持有现金总成本

　　C(持有现金总成本)=持有成本+转换成本=Q/2×R+T/Q×F

　　三、应收账款管理

　　(一)应收账款管理的目标

　　在适当利用赊销增加企业产品的市场占有率的条件下控制应收账款的余额;加快应收账款的周转速度。

　　(二)企业的信用政策

　　企业信用政策是管理和控制应收账款余额的政策，它由信用标准、信用条件、收账政策组成。

　　1.信用标准

　　信用标准是企业用来衡量客户是否有资格享受商业信用所具备的基本条件。客户达到了信用标准，享受赊销条件;达不到信用标准，不能享受赊销，必须要支付现金。

　　2.信用条件

　　信用条件是客户可以享受的优惠条件，包括信用期间、现金折扣和折扣期间。

　　出国留学网税务师考试栏目小编们精心为广大考生准备了“2017税务师《财务与会计》重点：有价证券投资管理”，各位同学赶快学起来吧，做好万全准备，祝各位同学考试顺利通过。

　　有价证券投资管理

　　一、股票投资

　　(一)股票投资的优缺点

　　1.优点

　　(1)投资收益高;

　　(2)能降低购买力损失;

　　(3)流动性很强;

　　(4)能达到控制股份公司的目的。

　　2.缺点

　　风险大

　　(二)股票投资的动机

　　不同投资者的动机是不相同的。主要动机有：一是短期投资，结合企业管理现金，将暂时闲置的资金投资购买股票以获取短期投资收益;二是长期投资，是以实现参与股份公司的经营管理和控制股份公司为目标。前者目的是为了获利，后者是为了控股。

　　(三)股票的估价模型

　　1.基本模型

　　(1)永远持有的普通股票

　　二、债券投资

　　(一)债券投资的优缺点

　　1.优点

　　(1)投资收益比较稳定;

　　(2)投资安全性好。

　　2.缺点

　　购买债券不能达到参与和控制发行企业经营管理活动的目的。

　　(二)债券估价模型

　　1.一年付息一次的债券估价模型

　　特点：每年底债券持有人都会得到当年的利息，在债券到期日收到债券的本金。

　　P=I×PVAk,n+A×PVk,n

　　其中：

　　P-债券价值;

　　k-使用的贴现率;

　　A-票面值;

　　n-债券距到期日的时间。

　　2.到期一次还本付息的债券估价模型

　　特点：在未到期日之前不支付利息，当债券到期时，一次支付全部的本金和利息，一般情况下，这种债券的利息是按单利计息。

　　3.贴现发行债券的估价模型

　　特点：在债券上没有票面利率，只有面值。在债券发行时，以低于面值的价格发行，到期时按面值偿还，面值与发行价格的差额作为债券的利息。

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　　流动资产投资管理

　　一、流动资产的定义与特点

　　流动资产是指预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用，或者主要为交易目的而持有，或者预计在资产负债表日起一年内(含一年)变现的资产，以及自资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物等资产。

　　流动资产的特征：

　　(1)周转速度快，循环周期短;

　　(2)实物形态的多样性与易变性;

　　(3)流动资产占用量具有波动性。

　　二、现金的管理

　　(一)现金管理的目标

　　1.企业持有现金的动机

　　(1)交易性动机。为了满足日常生产经营的需要。

　　(2)预防性动机。为了应付企业发生意外可能对现金的需要。

　　(3)投机性动机。为了抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大的利益。

　　2.现金管理的目标

　　(1)在满足需要的基础上尽量减少现金的持有量;

　　(2)加快现金的周转速度。

　　(二)现金管理的方法

　　1.制度管理

　　2.预算管理

　　3.收支管理。收支管理包括两个方面：一是加速收款;二是控制现金支出，在不影响企业信誉的情况下，尽可能推迟款项的支付，利用银行存款的浮游量。

　　(三)最佳现金余额的确定

　　考虑两种成本：

　　1.持有成本。

　　由于持有现金失去其他投资机会而发生损失，与现金持有量成正比。

　　持有成本=Q/2×R

　　其中：Q--现金持有量

　　R--有价证券的报酬率

　　2.转换成本。

　　将有价证券转换成现金发生的手续费等开支，与转换次数成正比，与现金的持有量成反比。

　　转换成本=T/Q×F

　　式中：T--全年现金需求总量

　　F--一次的转换成本

　　3.持有现金总成本

　　C(持有现金总成本)=持有成本+转换成本=Q/2×R+T/Q×F

　　三、应收账款管理

　　(一)应收账款管理的目标

　　在适当利用赊销增加企业产品的市场占有率的条件下控制应收账款的余额;加快应收账款的周转速度。

　　(二)企业的信用政策

　　企业信用政策是管理和控制应收账款余额的政策，它由信用标准、信用条件、收账政策组成。

　　1.信用标准

　　信用标准是企业用来衡量客户是否有资格享受商业信用所具备的基本条件。客户达到了信用标准，享受赊销条件;达不到信用标准，不能享受赊销，必须要支付现金。

　　2.信用条件

　　信用条件是客户可以享受的优惠条件，包括信用期间、现金折扣和折扣期间。