商品期货业务

　　2016年证券从业考试即将来临，广大考生们在看书的同时，也要分清主次，把握重要知识点。出国留学网证券从业考试栏目为大家分享“证监会：禁止期货公司参与配资业务”，希望对考生们能有所帮助。想了解更多关于证券从业考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。

　　证监会：禁止期货公司参与配资业务

　　中国证券报记者获悉，为持续强化期货公司合规监管，证监会9日下发通知，要求派出机构督促期货公司加强经纪业务风险管理，密切关注客户风险状况，加强对期货配资活动的风险防范。要求各期货公司不得从事配资业务或以任何形式参与配资业务，不得为配资活动提供便利。要求派出机构一旦发现期货公司存在违法违规行为，及时依法采取监管措施。

　　据了解，今年下半年以来，受国内外多种因素影响，部分商品期货品种价格波动加大。为确保市场平稳安全运行，使期货市场更好服务实体经济，监管部门主动出击，果断采取措施，防范市场风险。

　　目前，证监会已多次向各期货交易所和中国期货市场监控中心下发风险提示函，要求加大对交易、结算、交割等重点环节的监管力度，严防交易、结算风险，加强异常交易行为监管，加大违法违规行为排查力度，严防投机资本操纵市场价格。各期货交易所严查市场异常交易，排查市场违法违规行为，并采取多种措施严格抑制市场过度投机，确保市场秩序合理有序。

　　证监会还于近日进一步向各期货交易所下发通知，要求进一步采取有效措施，抑制过度投机，防止市场价格操纵。要求各期货交易所立即全面展开对各种资管产品账户的持有人、管理人、投资顾问等相关信息报备及排查工作，并确定了严格的资管产品账户实际控制关系认定标准，从严管理资管产品账户实际控制关系，以严厉打击利用资管产品账户规避限仓的行为。各期货交易所已着手落实此项工作。

　　据悉，在证监会的严密监管下，三大期货交易所已共同出手上调多个品种的交易手续费及保证金标准，并调整了部分品种的涨跌停板幅度，同时，对焦炭、焦煤品种实施交易限额制度。

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　　证券、期货投资咨询业务的界定

　　证券、期货投资咨询是指从事证券、期货投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券、期货投资人或者客户提供证券、期货投资分析和预测或者建议等直接或间接有偿咨询服务的活动：

　　(1)接受投资人或者客户委托，提供证券、期货投资咨询服务。

　　(2)举办有关证券、期货投资咨询的讲座、报告会、分析会等。

　　(3)在报刊上发表证券、期货投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券、期货投资咨询服务。

　　(4)通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券、期货投资咨询服务。

　　(5)中国证券监督管理委员会认定的其他形式。

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　　证监会采取稳妥措施抑制商品期货市场过度投机，想知道具体详情吗？跟着出国留学网证券从业资格考试频道一起了解一下吧，更多证券行业相关信息与资讯请关注本频道。

证监会：稳妥措施抑制商品期货市场过度投机

　　在近期国际大宗商品价格回暖的背景下，国内商品期货价格剧烈波动，成交量过大。证监会已要求期货交易所加强市场监管，采取针对性措施抑制市场过度投机。相关措施实施后，一周以来期货市场交易量明显下降，投机气氛有所降低。但目前少数品种交易仍然存在过热情况，证监会将继续指导期货交易所采取稳妥措施，坚决抑制过度投机，严厉打击违法违规行为，保持市场平稳有序。证监会将坚持期货市场服务于实体经济的根本宗旨，发挥好期货市场价格发现和风险管理的基本功能，坚决阻止期货市场成为短线资金过度炒作的场所。

　　延伸阅读：

　　2016年5月4日商品期货开盘多数品种下跌，黑色系期货继续下跌，其他品种方面，郑棉、PTA、沪铜等品种下跌，白糖、沪镍等少数品种上涨。

　　焦炭主力合约跌1.44%，焦煤主力合约跌0.68%，螺纹主力合约跌1.42%，热卷主力合约跌1.35%。

　　其他品种方面，郑棉主力合约跌1.73%，沪铜主力合约跌0.88%，白糖主力合约涨0.74%。

　　2016年5月4日商品期货开盘多数品种下跌，黑色系期货继续下跌，其他品种方面，郑棉、PTA、沪铜等品种下跌，白糖、沪镍等少数品种上涨。

　　截至发稿，焦炭主力合约跌1.44%，焦煤主力合约跌0.68%，螺纹主力合约跌1.42%，热卷主力合约跌1.35%。

　　其他品种方面，郑棉主力合约跌1.73%，沪铜主力合约跌0.88%，白糖主力合约涨0.74%。

　　市场跟踪

　　商品期货夜盘多数品种下跌 黑色系继续走低

　　2016年5月3日夜盘商品期货方面多数品种下跌，黑色系商品期货继续下跌，郑棉、PTA下跌，白糖上涨，有色金属方面沪铜、沪铝均下跌。

　　针对近期部分品种成交过热的情况，上期所实施了包括上调交易手续费、调整保证金比例、加大查处违规力度、缩减连续交易时间等多项市场化风控措施，严控部分品种过度交易的趋势，目的是压缩过于活跃的短线投机交易的获利空间，降低相关品种过高的成交持仓比，以维护市场平稳运行，强化市场服务实体经济功能的有效发挥。

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　　期货从业资格考试《投资分析》要点：商品分析

　　商品分析

　　FOB+运费=CNF

　　【大豆】CNF×0.367433×6.5×(1+关税)×(1+增值税)=豆粕×0.78+豆油×0.18PTA生产成本=0.655×PX价格+1200元纺织

　　PVC自给率95%电石法70%、乙烯法30%型材、异型材、管材、板材市盈率=股价/收益;市净率=市值/净资产V债券价值～C利息/r收益率^t时间

　　【铜】的加工费TC/RC用TC为铜精矿转化为粗铜的粗练费，美元/吨铜精矿报价;RC是指将粗铜转化为精铜的精炼费用，以美分/磅精通报价。

　　铜精矿的销售价格=LME-TC/RC。

　　【锌】精矿可直接冶练成精炼锌。没有RC，锌的实际加工费用包括协定加工费和价格分享收益。建筑业用锌33%。

　　【铝】耗电1.45万千瓦/吨、氧化铝1.95吨。电力成本35%-40%左右，氧化铝成本占比为35%左右。电价每降一分钱电解铝成本即可减少145元;

　　【钢胚】需要消耗1.06T生铁或者1.7T含铁量为65%的铁矿石;0.5T焦炭;

　　【能源化工】特点：原油走势、季节性和频繁波动性、产业链影响因素复杂多变、价格具有垄断性。#价格传导#特点：时间滞后性、过滤短期小幅波动、传导过程有可能被阻断。

　　【贵金属】首饰需求、工业需求

　　【黄金】的二次资源：再生金、央行售金和生产商对冲

　　影响股市“供给”：

　　上市公司质量、上市公司的数量和融资规模、宏观经济环境、制度因素、市场因素。

　　影响股票“需求”：

　　流动性政策因素、居民金融资产结构的调整、机构投资者的壮大、资本市场的逐步开放。

　　分析季节性指数基本方法：

　　季节性图表法、相对关联法相关关系是指变量之间的不确定的依存关系、直线相关关系。

　　本文“2017年期货从业投资分析：商品分析”，跟着出国留学网期货从业资格考试频道来了解一下吧。希望能帮到您!

　　期货从业资格考试知识点：商品分析

　　FOB+运费=CNF

　　【大豆】CNF×0.367433×6.5×(1+关税)×(1+增值税)=豆粕×0.78+豆油×0.18PTA生产成本=0.655×PX价格+1200元纺织

　　PVC自给率95%电石法70%、乙烯法30%型材、异型材、管材、板材市盈率=股价/收益;市净率=市值/净资产V债券价值～C利息/r收益率^t时间

　　【铜】的加工费TC/RC用TC为铜精矿转化为粗铜的粗练费，美元/吨铜精矿报价;RC是指将粗铜转化为精铜的精炼费用，以美分/磅精通报价。

　　铜精矿的销售价格=LME-TC/RC。

　　【锌】精矿可直接冶练成精炼锌。没有RC，锌的实际加工费用包括协定加工费和价格分享收益。建筑业用锌33%。

　　【铝】耗电1.45万千瓦/吨、氧化铝1.95吨。电力成本35%-40%左右，氧化铝成本占比为35%左右。电价每降一分钱电解铝成本即可减少145元;

　　【钢胚】需要消耗1.06T生铁或者1.7T含铁量为65%的铁矿石;0.5T焦炭;

　　【能源化工】特点：原油走势、季节性和频繁波动性、产业链影响因素复杂多变、价格具有垄断性。#价格传导#特点：时间滞后性、过滤短期小幅波动、传导过程有可能被阻断。

　　【贵金属】首饰需求、工业需求

　　【黄金】的二次资源：再生金、央行售金和生产商对冲

　　影响股市“供给”：

　　上市公司质量、上市公司的数量和融资规模、宏观经济环境、制度因素、市场因素。

　　影响股票“需求”：

　　流动性政策因素、居民金融资产结构的调整、机构投资者的壮大、资本市场的逐步开放。

　　分析季节性指数基本方法：

　　季节性图表法、相对关联法相关关系是指变量之间的不确定的依存关系、直线相关关系。

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　　期货法律法规考点：投资咨询业务

　　期货公司期货投资咨询业务试行办法

　　【考点一】总则

　　本办法所称期货公司期货投资咨询业务是指期货公司基于客户委托从事的下列营利性活动：

　　(一)协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等风险管理顾问服务;

　　(二)收集整理期货市场信息及各类相关经济信息，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作、提供研究分析报告或者资讯信息的研究分析服务;

　　(三)为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等交易咨询服务;

　　(四)中国证券监督管理委员会规定的其他活动。

　　【考点二】公司业务资格和人员从业资格期货公司申请从事期货投资咨询业务，应当具备下列条件：

　　(一)注册资本不低于人民币1亿元，且净资本不低于人民币8000万元;

　　(二)申请日前6个月的风险监管指标持续符合监管要求;

　　(三)具有3年以上期货从业经历并取得期货投资咨询从业资格的高级管理人员不少于1名，具有2年以上期货从业经历并取得期货投资咨询从业资格的业务人员不少于5名，且前述高级管理人员和业务人员最近3年内无不良诚信记录，未受到行政、刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被有权机关调查的情形;

　　(四)具有完备的期货投资咨询业务管理制度;

　　(五)近3年内未因违法违规经营受到行政、刑事处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正被有权机关调查的情形;

　　(六)近1年内不存在被监管机构采取《期货交易管理条例》第五十九条第二款、第六十条规定的监管措施的情形;

　　(七)中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

　　期货公司申请期货投资咨询业务资格，应当提交下列申请材料：

　　(一)期货投资咨询业务资格申请书;

　　(二)股东会关于申请期货投资咨询业务的决议文件;

　　(三)申请日前6个月的期货公司风险监管报表;

　　(四)期货投资咨询业务管理制度文本，内容包括部门和人员管理、业务操作、合规检查、客户回访与投诉等;

　　(五)最近3年的期货公司合规经营情况说明;

　　(六)拟从事期货投资咨询业务的高级管理人员和业务人员的名单、简历、相关任职资格和从业资格证明，以及公司出具的诚信合规证明材料;

　　(七)加盖公司公章的“企业法人营业执照”复印件、“经营期货业务许可证”复印件;

　　(八)经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的前一年度财务报告;申请日在下半年的，还应当提供经审计的半年度财务报告;

　　(九)律师事务所就期货公司是否符合本办法第六条第(三)、

　　(五)项规定的条件，以及股东会决议是否合法出具的法律意见书;

　　(十)中国证监会规定的其他材料。

　　【考点三】业务规则

　　期货公司及其从业人员应当以专业的技能，谨慎、勤勉、尽责地为客户提...