期货从业资格考试模拟题

　　要参加2018期货从业资格考试的同学们，出国留学网为你整理“2018年期货从业资格《投资分析》模拟题(5)”，供大家参考学习，希望广大放松心态，从容应对，正常发挥。更多资讯请关注我们网站的更新哦!

　　2018年期货从业资格《投资分析》模拟题(5)

　　1、[单选题]在固定利率对股指的互换中，若股指上涨，则固定利率支付方的净现金流将(　　)。

　　A.增加

　　B.减少

　　C.不变

　　D.不确定

　　参考答案：A

　　参考解析：固定利率和股指互换，如果股指上升，对于固定利率的支付方来说，收益增加，即净现金流增加。

　　2、[单选题]国债X的凸性大于国债y，那么债券价格和到期收益率的关系为(　　)。

　　A.若到期收益率上涨1%，则X的涨幅大于Y的涨幅

　　B.若到期收益率上涨1%，则X的跌幅小于Y的跌幅

　　C.若到期收益率下跌1%，则X的跌幅大于Y的跌幅

　　D.若到期收益率上涨1%，则X的涨幅小于Y的涨幅

　　参考答案：B

　　参考解析：收益率上升时，债券价格下降，二者呈现反向关系，由此即可排除A、D两个选项;凸性越大的债券，收益率上涨时跌幅更小，收益率下跌时涨幅更大，所以选项C是错的。

　　3、[单选题](　　)主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。

　　A.程序化交易

　　B.主动管理投资

　　C.指数化投资

　　D.被动型投资，

　　参考答案：C

　　参考解析：指数化投资主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。指数化投资是一种被动型投资策略，即建立一个跟踪基准指数业绩的投资组合，获取与基准指数相一致的收益率和走势。

　　4、[单选题]美元指数中英镑所占的比重为(　　)。

　　A.36%

　　B.4.2%

　　C.11.9%

　　D.13.6%

　　参考答案：C

　　参考解析：调整后的美元指数由欧元、日元、英镑、加拿大元、瑞典克朗与瑞士法郎6个外汇品种构成

　　5、[单选题]在熊市阶段，投资者一般倾向于持有(　　)证券，尽量降低投资风险。

　　A.进攻型

　　B.防守型

　　C.中立型

　　D.无风险

　　参考答案：B

　　参考解析：β小于1的证券，其风险小于整体市场组合的风险，收益也相对较低，称为防守型证券。在资产管理的日常工作中，投资者一般根据市场的不同状况，选择投资不同类型的证券。在熊市阶段，投资者一般倾向于持有防守型证券，以尽量降低投资风险。

　　6、[多选题]与股票组合指数化策略相比，股指期货指数化策略的优势表现在(　　)。

　　A.手续费少

　　B.市场冲击成本低

　　C.指数成分股每半年调整一次

　　D.跟踪误差小

　　参考答案：A,B,D

　　参考解析：股指期货指数化投资策略相对于股票组合指数化策...

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　　2018年期货从业资格《投资分析》模拟题(4)

　　1、债券投资组合和国债期货的组合的久期是(　　)。

　　A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)/2

　　B.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)

　　C.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/期货头寸对等的资产组合价值

　　D.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值

　　参考答案：D

　　参考解析：通过直接买卖现券改变久期的成本比较高昂，尤其在市场流动性有限的情况下，国债期货可以在不改变现券的情况下改变组合的久期。组合的久期=(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值。

　　2、临近到期日时，(　　)会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。

　　A.虚值期权

　　B.平值期权

　　C.实值期权

　　D.以上都是

　　参考答案：B

　　参考解析：当平值期权在临近到期时，期权的De1ta会由于标的资产价格的小幅变化而发生较大幅度的变动，因为很难在收盘前确定该期权将会以虚值或者实值到期，所以用其他工具对冲时就面临着不确定需要多少头寸的问题，或者所需的头寸数量可能在到期当日或者前一两日剧烈地波动，从而产生对冲头寸的频繁与大量调整。这就是期权做市商卖出期权之后面临的牵制风险。

　　3、(　　)期货的市场化程度相对于其他品种高，表现出较强的国际联动性。

　　A.小麦

　　B.玉米

　　C.早籼稻

　　D.黄大豆

　　参考答案：D

　　参考解析：目前，国内外期货市场上市的农产品期货合约主要包括玉米、小麦、棉花、稻米、大豆，以及农作物加工、提炼的产品——菜籽油、棕榈油、豆油、豆粕与白糖等。国内大宗农产品期货除国家政策保护的小麦、玉米、早籼稻等品种之外，其余品种的市场化程度都比较高，进出口和国际接轨程度较高，表现出较强的国际联动性。

　　4、当资产组合的结构比较复杂时，使用(　　)来计算VaR在算法上较为简便。

　　A.解析法

　　B.图表法

　　C.模拟法

　　D.以上选项均不正确

　　参考答案：C

　　参考解析：计算VaR包括两种方法：解析法和模拟法。使用模拟法比较简便。模拟法又包括历史模拟法与蒙特卡罗模拟法。当资产组合的结构比较复杂时，使用模拟法来计算VaR在算法上比较简便，但是要想得到较为准确的VaR，所需的运算量可能会很大。

　　5、GDP保持持续、稳定、高速的增长，则证券价格将(　　)。

　　A.上升

　　...

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　　2018年期货从业资格《投资分析》模拟题(3)

　　1、(　　)是公开市场一级交易商或外汇市场做市商。

　　A.报价银行

　　B.中央银行

　　C.美联储

　　D.商业银行

　　参考答案：A

　　参考解析：报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商。中国人民银行成立Shibor工作小组，依据《上海银行间同业拆放利率(Shibor)实施准则》确定和调整报价银行团成员监督和管理Shibor运行，规范报价行与指定发布人行为。

　　2、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是(　　)。

　　A.自下而上的经验总结

　　B.自上而下的理论实现

　　C.自上而下的经验总结

　　D.基于历史数据的数理挖掘

　　参考答案：C

　　参考解析：策略思想大概有三类来源：①自下而上的经验总结，如把实际交易中发现的有效技术指标用于建模的策略;②自上而下的理论实现，如把套利理论用于建模的策略;③基于历史数据的数理挖掘，即利用数理统计工具，对价格的历史数据进行分析研究后，找到价格走势的某些规律，如何时为价格高点、何时为价格低位、价格的波动率在某段时间大致处于哪个范围内等，将其用于建模。

　　3、下列说法错误的是(　　)。

　　A.美元标价法是以美元为标准折算其他各国货币的汇率表示方法

　　B.20世纪60年代以后，国际金融市场间大多采用美元标价法

　　C.非美元货币之间的汇率可直接计算

　　D.美元标价法是为了便于国际进行外汇交易

　　参考答案：C

　　参考解析：20世纪60年代以后，欧洲货币市场迅速发展起来，国际金融市场间的外汇交易量迅猛增加，为便于国际进行外汇交易，银行间的报价普遍采用“美元标价法”，即以一定单位的美元为标准来折算应兑换多少其他各国货币的汇率表示方法。世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价都是美元兑其他国家主要货币的汇率，非美元货币之间的汇率，则通过各自对美元的汇率套算。

　　4、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是(　　)。

　　A.合成指数基金

　　B.增强型指数基金

　　C.开放式指数基金

　　D.封闭式指数基金

　　参考答案：B

　　参考解析：合成指数基金可以通过保持现金储备与购买股指期货合约来建立。更进一步，如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，即为增强型指数基金。

　　5、在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。一般尽量选择(　　)的品种进行交易。

　　A.均值高

　　B.波动率大

　　C.波动率小

　　D.均值低

　　参考答案：B

　　参考解析：在构...

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　　2018年期货从业资格《投资分析》模拟题(2)

　　1. 对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为(　)。

　　A.B=(F·C)-P

　　B.B=(P·C)-F

　　C.B=P-F

　　D.B=P-(F·C)

　　2.基差的空头从基差的__________中获得利润，但如果持有收益是__________的话，基差的空头会产生损失。(　)

　　A.缩小;负

　　B.缩小;正

　　C.扩大;正

　　D.扩大;负

　　3. 债券投资组合与国债期货的组合的久期为(　)。

　　A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)/2

　　B.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)

　　C.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/期货头寸对等的资产组合价值

　　D.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值

　　4. 使用国债期货进行套期保值的原理是(　)。

　　A.国债期货流动性强

　　B.国债期货的标的利率与市场利率高度相关

　　C.国债期货交易者众多

　　D.国债期货存在杠杆

　　5. 1990年1月12日，第一个日经225指数认沽权证在(　)挂牌，由高盛承销，发行人为丹麦王国。

　　A.纽约证券交易所

　　B.美国证券交易所

　　C.东京证券交易所

　　D.泛欧证券交易所

　　6. 关于国债期货的套期保值效果，下列说法正确的是(　)。

　　A.金融债利率风险上的期限结构和国债期货相似，因此利率风险能得到较好对冲

　　B.对含有赎回权的债券的套期保值效果不是很好，因为国债期货无法对冲该债券中的提前赎回权

　　C.利用国债期货通过β来整体套期保值信用债券的效果相对比较好

　　D.利用国债期货不能有效对冲央票的利率风险

　　7. 对境外投资企业而言，可能面临(　)风险。

　　A.利率

　　B.汇率

　　C.投资项目的不确定性

　　D.流动性

　　8. 境外融资企业可能面临的问题有(　)。

　　A.融资的利息还款

　　B.融入资金的本金使用及偿还

　　C.融资方式的不确定性

　　D.融资市场的选择

　　9. 外汇储备主要用于(　)。

　　A.购买国外债券

　　B.干预外汇市场以维持该国货币的汇率

　　C.清偿国际收支逆差

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　　2018年期货从业资格《投资分析》模拟题(1)

　　下列有关技术分析在期货市场与其他市场上的应用差异的叙述，正确的有()。

　　A.期货市场价格短期走势的重要性强于股票等现货市场，技术分析更为重要

　　B.分析价格的长期走势需对主力合约进行连续处理或者编制指数

　　C.期货市场上的持仓量是经常变动的，而股票流通在外的份额数通常是已知的

　　D.支撑和阻力线在期货市场中的强度要稍大些，缺口的技术意义也相对较大

　　【正确答案】ABC

　　【答案解析】D项，支撑和阻力线在期货市场中的强度要稍小些，缺口的技术意义也相对较小，强度不及股票市场。

　　通常构建期货连续图的方式包括()。

　　A.现货日连续

　　B.主力合约连续

　　C.固定换月连续

　　D.价格指数

　　【正确答案】BCD

　　【答案解析】在即将到期的期货合约和随后的期货合约衔接点会出现价格缺口，从而造成数据失真，所以要构造期货连续长期图。通常，构建期货连续图有四种方式，现货月连续、主力合约连续、固定换月连续以及价格指数等。

　　1973年，美国经济学家()引进概率统计上随机变量函数的一些定理和积分求值，推导出不支付红利的股票期权定价公式。

　　A.布莱克

　　B.马科维茨

　　C.罗斯

　　D.斯科尔斯

　　【正确答案】AD

　　【答案解析】1973年，美国经济学家布莱克和斯科尔斯引进概率统计上随机变量函数的一些定理和积分求值，推导出不支付红利的股票期权定价公式，从此期权有了明确科学的价格定价依据，很快形成一个完整的市场，并迅速推广到全世界，直至现在，期权占据着金融王国的重要位置。

　　股票期权定价思想所引发的金融革命表现在()。

　　A.增强了金融市场的安全性

　　B.预测远期价格成为可能

　　C.提供了全新的保值和投资手段

　　D.极大地丰富了金融市场

　　【正确答案】BCD

　　【答案解析】股票期权定价公式成为整个市场运转的基础，这个期权公式的定价思想所引发的。

　　金融革命表现在：预测远期价格成为可能，不仅使期权为指数、货币、利率、期货交易提供了全新的保值和投资手段，还极大地丰富了金融市场，进一步推动了对各种金融产品的价值研究，提高了操作的理论水平。由此可以推断，没有布莱克一斯科尔斯定价模型，期权就不可能发展这么快，全球金融衍生品市场也就不可能有今天的高度发展。

　　一个完整的投资决策流程一般包括()等几个方面。

　　A.战略资产配置

　　B.战术资产配置

　　C.组合构建或标的选择

　　D.风险管理和绩效评估

　　【正确答案】ABCD

　　【答案解析】一般来说，在金融投资领域，从事统计计量等的量化研究有助于搞好风险管理，设计投资组合，选择交易时机，评估市场特性等。比...

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　　2018年期货从业资格《法律法规》模拟题汇总(三套)

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　　2018年期货从业资格《法律法规》模拟题(3)

　　一、单选题

　　1.题干:《期货从业人员执业行为准则》是(　　)对期货从业人员进行纪律处分的依据。

　　A:中国期货业协会

　　B:中国证监会派出机构

　　C:中国证监会期货部

　　D:期货交易所

　　参考答案[A]

　　2.题干:(　　)是期货从业人员在执业过程中必须遵守的行为规范。

　　A:《期货高管人员任职资格管理办法》

　　B:《期货从业人员执业行为准则》

　　C:《期货从业人员行为规范》

　　D:《期货从业人员经纪业务规范》

　　参考答案[B]

　　3.题干:审查期货公司是否透支交易，应当以(　　)为标准。

　　A:期货交易所规定的保证金比例

　　B:期货经纪公司规定的保证金比例

　　C:客户实际交纳的保证金

　　D:中国证监会规定的保证金比例

　　参考答案[A]

　　4.题干:期货业务辅助人员有违反《期货从业人员执业行为准则》行为的，由(　　)进行处理。

　　A:所在地期货交易所

　　B:期货业协会

　　C:所在机构

　　D:证监会规定的机构

　　参考答案[C]

　　5.题干:期货公司的交易保证金不足，期货交易所未按规定通知期货公司追加保证金的，由于行情向持仓不利的方向变化导致期货公司透支发生的扩大损失，期货交易所应当承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的(　　)。

　　A:百分之六十

　　B:百分之八十

　　C:百分之二十

　　D:百分之四十

　　参考答案[A]

　　6.题干:我国期货交易所应当向中国证监会报告的义务有：每一季度结束后(　　)日内，每一年度结束后(　　)日内，提交有关经营情况和有关法律、法规、规章、政策的执行情况的季度和年度工作报告。

　　A:5;10

　　B:10;20

　　C:15;30

　　D:7;14

　　参考答案[C]

　　7.题干:期货交易所中层管理人员的任免应报(　　)备案。

　　A:中国期货业协会

　　B:本交易所会员大会

　　C:本交易所理事会

　　D:中国证监会

　　参考答案[D]

　　8.题干:投资者申请套期保值头寸的，应由期货经纪会员对其提交材料审核后报(　　)审批。

　　A:中国期货业协会

　　B:期货交易所

　　C:中国证监会

　　D:期货交易所会员大会

　　参考答案[B]

　　9.题干:我国期货交易所作为市场主体之一其性质是(　　)。

　　A:非盈利企业法人

　　B:非盈利民间团体

　　C:官...

　　考友们都准备好2018年期货从业资格考试了吗?本文“2018年期货从业资格《法律法规》模拟题(2)”，跟着出国留学网来了解一下吧。要相信只要自己有足够的实力，无论考什么都不会害怕!

　　2018年期货从业资格《法律法规》模拟题(2)

　　1.依据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》的规定，高级管理人员包括(　　)。

　　A.总经理、副总经理

　　B.财务负责人

　　C.首席风险官

　　D.营业部负责人

　　2.申请董事长和监事会主席的任职资格，应当具备的条件有(　　)。

　　A.具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位

　　B.通过中国证监会认可的资质测试

　　C.具有从事法律、会计业务2年以上经验

　　D.具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验

　　3.申请营业部负责人的任职资格，应当由拟任职期货公司向营业部所在地的中国证监会派出机构提出申请，并提交的申请材料有(　　)。

　　A.申请书

　　B.任职资格申请表

　　C.身份、学历、学位证明

　　D.期货从业人员资格证书

　　4.中国证监会或者其派出机构通过(　　)方式，对拟任人的能力、品行和资历进行审查。

　　A.审核材料

　　B.考察谈话

　　C.询问相关人

　　D.调查从业经历

　　5.期货公司独立董事应当重点关注和保护(　　)的利益，发表客观、公正的独立意见。

　　A.公司

　　B.客户

　　C.控股股东

　　D.中小股东

　　、

　　6.证券公司应当根据(　　)的规定，指定有关负责人和有关部门负责介绍业务的经营管理。

　　A.内部控制制度

　　B.风险隔离制度

　　C.合规、审慎经营原则

　　D.独立经营原则

　　7.证券公司违反《证券公司为期货公司提供中问介绍业务试行办法》规定的业务规则的，中国证监会及其派出机构可以采取以下(　　)监管措施。

　　A.责令限期整改

　　B.监管谈话

　　C.出具警示函

　　D.责令期货公司终止与该证券公司的介绍业务关系

　　8.中国证监会对证券公司的检查方式包括(　　)。

　　A.现场检查

　　B.非现场检查

　　C.书面审查

　　D.谈话

　　9.某证券公司委派甲为某期货公司介绍客户，甲找到了其好朋友乙，甲的下列行为符合法律规定的是(　　)。

　　A.甲向乙明示其与期货公司的介绍业务委托关系

　　B.甲向乙明确解释期货交易的方式、流程

　　C.甲为了促使介绍业务成功，向乙保证投资该期货肯定赚钱

　　D.甲隐瞒了期货交易的风险

　　10.证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议，下列各项属于委托协议内容的是(　　)。

　　A.客户投诉的接待处理方式

　　B.违约责任

　　C.介绍业务的范围

　　...