证券从业金融市场基础知识考点

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2020证券从业资格证考试《金融市场基础知识》考点预习汇总【八】

　　考点：全球金融体系的主要参与者

　　一、金融公司

　　(一)存款吸收机构

　　1.概念

　　通过自己的账户，以中介的方式将资金从贷款人转向借款人的单位

　　2.分类

　　(1)商业银行

　　(2)其他存款吸收机构(储蓄银行、开发银行、信用合作社等)

　　(二)中央银行

　　是国家金融机构，是控制金融体系的关键，其业务主要包括发行货币、管理外汇储备以及向存款吸收机构提供信贷。

　　(三)其他金融公司

　　1.保险公司

　　2.养老基金等

　　二、非金融公司

　　是金融公司的顾客，按有经济意义的价格提供产品或非金融服务的机构实体

　　三、住户

　　也是金融公司的顾客，包括由个人组成的小集团或单独生活的个体

　　四、为住户服务的非营利机构

　　政府部门控制和提供资金支持的机构以外的为住户提供免费的或价格不具有经济意义的商品或服务。

　　五、广义政府

　　在一个特定的区域内对其他机构单位行使立法权、司法权和行政权的单位

　　六、公共部门

　　包括广义政府、中央银行和作为公共公司(受政府部门控制的非金融或金融公司)的存款吸收部门和其他部门中的实体。

　　例题

　　下列属于全球金融体系主要参与者中存款吸收机构的是(　　)。

　　Ⅰ.储蓄银行 Ⅱ.开发银行

　　Ⅲ.中央银行 Ⅳ.商业银行

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案： B

　　解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，全球金融体系主要参与者中，属于存款吸收机构的有储蓄银行、开发银行和商业银行。Ⅲ项不符合题意，中央银行是国家金融机构，是控制金融体系的关键方面，并不属于存款吸收机构。故本题选B选项。

　　2020证券从业资格证考试《金融市场基础知识》考点预习【二】

　　考点：全球金融市场的形成及发展趋势

　　一、金融市场的形成

　　(一)有形的、有组织的金融市场首先形成于17世纪的欧洲大陆

　　(二)15世纪意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖

　　(三)16世纪的里昂、安特卫普被认为是出现证券交易活动最早的地区，当时进行交易的是国债

　　(四)1602年，荷兰东印度公司在阿姆斯特丹创...

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2020证券从业资格证考试《金融市场基础知识》考点预习汇总【七】

　　考点：我国金融市场的发展现状

　　一、货币市场(1984年银行间同业拆借市场建立)

　　(一)银行间同业拆借市场

　　(二)短期债券市场

　　(三)债券回购市场

　　(四)票据贴现市场

　　二、债券市场

　　(一)场外市场

　　1. 银行间市场(场外债券批发市场)

　　(1)参与者限定为机构

　　(2)中央国债登记公司托管

　　2. 银行柜台市场(场外债券零售市场)

　　(1)参与者限定为个人

　　(2)中央国债登记结算公司一级托管，商业银行二级托管

　　(二)场内市场

　　1. 上海证券交易所

　　中国证券登记结算公司上海分公司托管

　　2. 深圳证券交易所

　　中国证券登记结算公司深圳分公司托管

　　(三)我国债券市场运行特点(新增)

　　1. 债券市场创新成果丰硕

　　2. 债券市场制度建设持续强化

　　3. 债券市场对外开放稳步推进

　　4. 信用风险事件有所增加

　　例题

　　例题：上海证券交易所的成立日期是(　　)。

　　A.1990年

　　B.1991年

　　C.1992年

　　D.1993年

　　答案：A

　　解析：上海证券交易所的成立日期是1990年11月，深圳证券交易所成立日期是1991年4月。

　　2020证券从业资格证考试《金融市场基础知识》考点预习【二】

　　考点：建国以来我国金融市场的发展历史

　　(一)1949～1978年：计划经济时期“大一统”的金融体系

　　1948年12月1日，中国人民银行成立，并于1948年12月7日首次发行人民币。

　　1. “大”——中国人民银行分支机构覆盖全国

　　2. “一”——中国人民银行是该时期集中央银行和商业银行双重职能于一身唯一的银行

　　3. “统”——全国实行“统存统贷”的信贷资金管理体制

　　(二)1979～1983年：多元混合型金融体系

　　1. 1979年，恢复设立中国农业银行

　　2. 中国银行从中国人民银行分设出来

　　3. 中国建设银行从财政部分离出来

　　4. 中国信托投资公司和中国人民保险公司等非银行金融机构先后成立

　　(三)1984～1993年：以中央银行为中心，国家专业银行为主体，多种金融机构分工协作的金融体系逐步形成

　　(四)1994～2003...

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2020证券从业资格证考试《金融市场基础知识》考点预习汇总【四】

　　考点：中国多层次资本市场的主要内容、结构与意义

　　一、中国多层次资本市场的主要内容、结构(修订)

　　二、中国多层次资本市场的意义

　　(一)有利于调动民间资本的积极性，将储蓄转化为投资

　　(二)有利于创新宏观调控机制，提高直接融资比重，防范和化解经济金融风险

　　(三)有利于促进科技创新，促进新兴产业发展和经济转型

　　(四)有利于促进产业整合，缓解产能过剩

　　(五)有利于满足日益增长的社会财富管理需求，改善民生。促进社会和谐

　　(六)有利于提高我国经济金融的国际竞争力

　　例题

　　在我国多层次资本市场体系构建中，属于场外市场的有(　　)

　　Ⅰ.创业板市场

　　Ⅱ.券商柜台市场

　　Ⅲ.主板市场

　　Ⅳ.区域性股权交易市场

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：主板市场、创业板市场和全国中小企业股份转让系统属于场内市场，区域股权交易市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统和私募基金市场属于场外市场。

　　2020证券从业资格证考试《金融市场基础知识》考点预习【二】

　　考点：资本市场的分层特性及其内在逻辑

　　一、资本市场的概念

　　资本市场是长期金融市场或长期资金市场(一年以上)。

　　二、分层特性及其内在逻辑

　　(一)分层原因

　　1.每个投资者的风险偏好不同，对投资产品的投资期限、回报率以及产品本身的复杂程度要求不同

　　2.每个企业的经营风险不同，各类交易场所的流动性不同，不同企业类型在不同时期的融资需求也各不相同

　　(二)分层

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2020证券从业资格证考试《金融市场基础知识》考点预习汇总【三】

　　考点：科创板的上市条件及上市指标

　　一、科创板上市条件

　　(一)符合中国证监会规定的发行条件

　　(二)发行后股本总额不低于人民币3000万元

　　(三)首次公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的，首次公开发行股份的比例为10%以上

　　(四)市值及财务指标满足规定的标准

　　(五)上海证券交易所规定的其他上市条件

　　二、科创板上市指标

　　(一)预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元

　　(二)预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年研发投入合计占最近三年营业收入的比例不低于15%

　　(三)预计市值不低于人民币20亿元，最近一年营业收入不低于人民币3亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元

　　(四)预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3 亿元

　　(五)预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。

　　例题

　　关于科创板上市指标的说法中，错误的是(　　)

　　A.预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元

　　B.预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元

　　C.预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币2 亿元

　　D.预计市值不低于人民币20亿元，最近一年营业收入不低于人民币3亿元

　　答案：C

　　解析：C选项应当为预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3 亿元。

　　2020证券从业资格证考试《金融市场基础知识》考点预习【二】

　　考点：科创板重点服务的企业类型和行业领域

　　一、三类企业

　　(一)符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业

　　(二)属于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业

　　(三)互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合的科技创新企业

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2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【十四】

　　考点3：金融市场的重要性及分类

　　(一)促进储蓄一投资转化

　　(二)优化资源配置

　　(三)反映经济状态——“晴雨表”

　　(四)宏观调控

　　分类：根据不同的分类标准，可以将金融市场分成不同的子市场。

　　常见的分类标准主要有以下几种：

　　(—)按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场

　　(二)按交易工具分为债权市场和权益市场

　　(三)按照发行流通性质分为一级市场和二级市场

　　(四)按组织方式分为交易所市场和场外交易市场

　　(五)按交割方式分为现货市场和衍生品市场

　　(六)按金融资产的种类分为证券市场和非证券金融市场

　　(七)按辐射地域分为国际金融市场和国内金融市场

　　2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【二】

　　考点2：直接融资与间接融资

　　根据资金从资金盈余方流动到资金短缺方的不同方式加以区分，融资活动可分为直接融资和间接融资两种基本方式。

　　(一)直接融资

　　1.直接融资的定义

　　直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。

　　2.直接融资的特点

　　(1)直接性。(2)分散性。(3)融资的信誉有较大的差异性。(4)部分融资方式具有不可逆性。(5)融资者有相对较强的自主性。

　　3.直接融资的方式

　　常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。证券市场融资属于典型的直接融资。

　　(1)股票市场融资。(2)债券市场融资。(3)风险投资融资。(4)商业信用融资。

　　除此之外，民间借贷也是直接融资的一种。民间借贷是公民之间、公民与法人之间、公民与其他组织之间的资金融通活动。

　　以上直接融资方式均需要借助一定的金融工具,以及其他各种形式的借据或者债务凭证。

　　4.直接融资对金融市场的影响

　　第一，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。

　　第二，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。

　　第三，通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用。

　　(二)间接融资

　　1.间接融资的定义

　　间接融资主要代表机构是商业银行，主要通过存款形式，或购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券。

　　2....

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2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【九】

　　考点28：优先股

　　(一)优先股的定义和特征

　　1.优先股的定义

　　其“优先”主要体现在：一是股息优先派发;二是对公司剩余财产的权利先于普通股股东，但在债权人之后。

　　一般来讲，优先股股东对公司日常经营管理事务没有表决权。

　　2.优先股的特征

　　(1)优先股收益相对固定。

　　(2)优先股可以先于普通股获得股息。

　　(3)优先股的清偿顺序先于普通股，而次于债权人。

　　(4)优先股的权利范围小。

　　(二)优先股与普通股、债券及其他股债混合产品的区别

　　1.优先股和普通股的区别

　　第一，普通股股东有参与权，享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，而优先股股东一般没有参与权。

　　第二，优先股股东在公司利润和剩余财产的分配上享有优先权。

　　第三，普通股股东的股息收益并不固定，而优先股的股息收益一般是固定的。

　　第四，普通股股东除了获取股息收益外，收益还来源二级市场价格上涨;而优先股的二级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小。

　　第五，普通股股东不能要求退股，只能在二级市场上变现退出;如有约定，优先股股东可依约将股票回售给公司。

　　2.优先股和债券的区别

　　第一，两者的根本区别在于其法律属性不同，优先股的法律属性属于股票。

　　第二，优先股没有到期的概念，发行人没有偿还本金的压力;

　　第三，在公司出现亏损或者利润不足支付优先股股息时，优先股股东相应的保障机制包括：如有约定，可将所欠股息累积到下一年度;恢复表决权直至公司支付所欠股息。而对于债券持有人而言，定期还本付息属于公司必须履行的强制义务，如果公司不能按时还本付息会构成违约事件，公司有破产风险。优先股的股息收益不确定性大于债券。

　　第四，优先股的股息一般来自可分配税后利润，而债券的利息来自税前利润。

　　3.优先股和其他股债混合产品的区别

　　股债混合产品是具有股权和债务不同特点组合的证券产品。除了优先股之外，股债混合产品主要还有可转债、永续债券等产品。

　　(1)优先股和可转债的区别。

　　可转债一般期限不超过6年，优先股没有固定期限，且未必含有转股条款。

　　(2)优先股和永续债的区别。

　　优先股投资者具有在一定条件下恢复表决权的权利，而永续债一般不具有;

　　永续债券的偿还顺序先于优先股;

　　从发行人角度，支付不计入权益的永续债利息可在税前扣除，支付计入权益的永续债利息不能在税前扣除，而优先股股息都不能在税前扣除。

　　(三)优先股的意义

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　　考点33：证券交易概述

　　(一)证券交易原则

　　1.公开原则

　　充分、真实、准确、完整。

　　2.公平原则

　　3.公正原则

　　(二)证券交易机制

　　集合竞价和连续竞价，

　　报价驱动的机制

　　1.从交易时间的连续特点划分，有定期交易和连续交易。

　　(1)定期交易。

　　定期交易的特点有：第一，批量指令可以提高价格的稳定性;第二，指令执行和结算的成本相对比较低。

　　(2)连续交易。

　　连续交易的特点有：第一，市场为投资者提供了交易的即时性;第二，交易过程中可以反映更多的市场价格信息。

　　2.从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。

　　(1)指令驱动。

　　指令驱动的特点有：第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定;第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。

　　(2)报价驱动。

　　报价驱动的特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定;第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。

　　3.证券交易机制目标

　　(1)流动性。

　　(2)稳定性。

　　(3)有效性。有效性包含两方面的要求：一是证券市场的高效率;二是证券市场的运行效率和低成本。

　　(三)融资融券交易

　　融资融券交易，又被称为信用交易，分为融资交易和融券交易。

　　广义的融资融券交易还包括转融通交易。

　　1.融资交易

　　2.融券交易

　　3.转融通交易

　　包括转融券交易和转融资交易。

　　转融通交易是为证券公司开展融资融券业务而资金和证券不足时提供资金和证券来源的一种安排。

　　2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点【二】

　　考点32：股票退市制度

　　(一)股票退市

　　股票退市是指上市公司股票在证券交易所终止上市交易。

　　股票退市制度是资本市场重要的基础性制度

　　有利于健全资本市场功能，降低经营成本，增强市场活力，提高市场竞争力;

　　有利于实现优胜劣汰，惩戒重大违法行为，引导理性投资，保护投资者权益。

　　股票退市包括主动退市和强制退市。

　　(二)主动退市

　　上市公司出现下列情形之一的，可以向证券交易所申请主动退市：

　　1.上市公司股东大会决定...

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2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【七】

　　考点38：债券概述

　　(一)债券的定义、票面要素、特征、分类

　　1.债券的定义

　　债券有以下基本性质：

　　(1)债券属于有价证券。

　　(2)债券是一种虚拟资本。

　　(3)债券是债权的表现。

　　2.债券的票面要素

　　(1)债券的票面价值。

　　(2)债券的到期期限。

　　(3)债券的票面利率。

　　(4)债券发行者名称。

　　3.债券的特征

　　(1)偿还性。

　　(2)流动性。

　　(3)安全性。

　　债券不能收回投资的风险有两种情况：

　　一是债务人不履行债务，二是流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失

　　(4)收益性。表现为三种形式：一是利息收入，二是资本损益，三是再投资收益。

　　4.债券的分类

　　(1)按发行主体分类。

　　①政府债券。

　　②金融债券。

　　③公司债券。

　　(2)按付息方式分类。

　　①零息债券。

　　②附息债券。

　　③息票累积债券。

　　(3)按债券形态分类。

　　①实物债券。

　　②凭证式债券。

　　③记账式债券。

　　(4)按利率是否固定分类。分为固定利率债券、浮动利率债券和可调利率债券。

　　(5)按期限长短分类。分为长期债券、短期债券和中期债券。

　　我国短期企业债券的偿还期限在1年以内，偿还期限在1年以上5年以下的为中期企业债券，偿还期限在5年以上的为长期企业债券。

　　(6)按发行方式分类。可分为公募债券和私募债券。

　　(7)按信用状况分类。债券按信用状况分可以分为利率债和信用债。

　　5.我国目前的债券类型

　　将我国目前的债券品种划分为五种类型：

　　财政部负责监管的国债及地方政府债券、

　　中国人民银行会同中国银保监会监管的金融债券、

　　国家发改委监管的企业债券、

　　中国证监会监管的公司债券、

　　中国人民银行监管的银行间市场非金融企业债务融资工具。

　　(二)债券与股票的异同点

　　1.债券与股票的相同点

　　(1)债券与股票都属于有价证券。

　　(2)债券与股票都是直接融资工具。

　　2.债券与股票的区别

　　(1)权利不同。

　　(2)目的不同。

　　(3)主体不同。

　　(4)期限不同。

　　(5)收益不同。

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