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中级经济师2020金融专业知识与实务备考知识点：债券市场
债券市场
目前，我国的债券市场形成了银行间市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个子市场在内的统一分层的市场体系。
1.银行间市场是债券市场的主体，参与者是各类机构投资者，属于大宗交易市场（批发市场），典型的结算方式是逐笔结算。交易品种有现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易。
2.交易所市场是由各类社会投资者参与的零售市场，典型的结算方式是实行净额结算。交易品种主要有现券交易、质押式回购和融资融券。上市商业银行可以在交易所债券市场进行交易。
3.商业银行柜台市场是银行间市场的延伸，也属于零售市场。交易品种是现券交易。
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中级经济师2020金融专业知识与实务备考知识点：期权定价理论
期权定价理论
期权价值的决定因素主要有执行价格、期权期限、标的资产的风险度及无风险市场利率等。
1973年布莱克和斯科尔斯提出了期权定价。
布莱克—斯科尔斯模型的基本假定
（1）无风险利率r为常数
（2）没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会
（3）标的资产在期权到期前不支付股息和红利
（4）市场连续交易
（5）标的资产价格波动率为常数
（6）标的资产价格遵从布朗运动
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中级经济师2020金融专业知识与实务备考知识点：我国的利率市场化改革
我国的利率市场化改革
1.利率市场化：就是将利率的决策权交给市场，由供求双方根据自身的资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行政策利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率管理体系。
2.利率市场化改革的基本思路：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存贷款利率的市场化。
其中存贷款利率市场化按照：先外币、后本币，先贷款、后存款，先长期、大额，后短期、小额的顺序进行。
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2020中级经济师金融专业知识与实务备考知识点：存款性金融机构
存款性金融机构
概念：吸收个人或机构存款，并发放贷款的金融机构。
1.商业银行：吸收活期存款和创造信用货币是其最明显的特征。历史最悠久、资本最雄厚、体系最庞大、业务范围最广、掌握金融资源最多。
2.储蓄银行：吸收居民储蓄存款、主要进行长期投资。
3.信用合作社：城乡居民集资合股组成的合作金融组织，始于德国。资金来源于社员缴纳的股金和存入的存款，放款对象主要是本社社员。
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2020中级经济师金融专业知识与实务备考知识点：中国人民银行的性质与地位
中国人民银行的性质与地位
制定与执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定
①享有人民币发行的垄断权，管理人民币流通，是发行的银行；
②代表政府进行金融宏观调控，维护国家金融稳定与安全，经理国库，是政府的银行；
③负责全国支付、清算系统的正常运行，承担最后贷款人的责任，是银行的银行。
相对独立性：财政不得向中国人民银行透支，中国人民银行不得直接认购、包销国债和其他政府债券，不得向地方政府、各级政府部门提供贷款。
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2020中级经济师金融专业知识与实务备考知识点：中间业务的概念和特点
1、定义：
中间业务是不构成银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。如：理财业务、咨询顾问、基金和债券的代理买卖、代客买卖资金产品、代理收费、托管和支付结算等。
2、中间业务特点：
（1）不运用或不直接运用银行自有资金。
（2）不承担或不直接承担市场风险。
（3）以接受客户委托为前提，为客户办理业务。
（4）以收取服务费、赚取差价方式获得收益。
（5）种类多、范围广，在商业银行营业收入中占比日益上升。
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...备考复习已经进入最后阶段，为了做好考前的备考复习，下面由出国留学网小编为你精心准备了“2020中级经济师金融专业知识与实务备考知识点：理财产品的销售管理”，持续关注本站将可以持续获取更多的考试资讯！
2020中级经济师金融专业知识与实务备考知识点：理财产品的销售管理
理财产品的销售管理
商业银行销售理财产品，应当加强投资者适当性管理，向投资者充分披露信息和揭示风险，不得宣传或承诺保本保收益，不得误导投资者购买与其风险承受能力不相匹配的理财产品。
商业银行发行理财产品，不得宣传理财产品预期收益率，在理财产品宣传销售文本中只能登载该理财产品或本行同类理财产品的过往平均业绩和最好、最差业绩，并以醒目文字提醒投资者“理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎。”
商业银行应当对非机构投资者的风险承受能力进行评估，确定投资者风险承受能力等级，由低到高至少包括一级至五级。商业银行只能向投资者销售风险等级等于或低于其风险承受能力等级的理财产品，并在销售文件中明确提示产品适合销售的投资者范围，在销售系统中设置销售限制措施。
商业银行发行公募理财产品的，单一投资者销售起点金额不得低于1万元人民币。
商业银行发行私募理财产品的，合格投资者投资于单只固定收益类理财产品的金额不得低于30万元人民币，投资于单只混合类理财产品的金额不得低于40万元人民币，投资于单只权益类理财产品、单只商品及金融衍生品类理财产品的金额不得低于100万元人民币。
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中级经济师2020金融专业知识与实务备考知识点：信托产品的设立与管理
不经过一番风雨，怎能见到彩虹，下面由出国留学网小编为你精心准备了“2020中级经济师金融专业知识与实务备考知识点：信托公司的业务运营”，持续关注本站将可以持续获取更多的考试资讯！
2020中级经济师金融专业知识与实务备考知识点：信托公司的业务运营
信托公司的业务运营
我国信托公司可申请经营的业务包括：资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务等，开展公益信托活动。
信托公司管理运用或处分信托财产时，可以依照信托文件的约定，采取投资、出售、存放同业、买入返售、租赁、贷款等方式进行，但不得以对外借款的目的将信托财产用于质押。
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...要想在考试中发挥出更好的水平，首先就得付出努力，下面由出国留学网小编为你精心准备了“2020中级经济师金融专业知识与实务备考知识点：房地产信托业务”，持续关注本站将可以持续获取更多的考试资讯！
2020中级经济师金融专业知识与实务备考知识点：房地产信托业务
房地产信托业务
（1）两种类型
房地产信托业务可划分为投资和融资两种类型。
投资性房地产信托——将信托资产在房地产领域内进行投资运用。
融资性房地产信托——信托公司根据资金需求方的融资需求开展的房地产信托业务。
（2）两种运作方式
①不动产信托——不动产所有人（委托人）为受益人的利益或特定目的，将所有权转移给受托人，由受托人依照信托合同来管理运用不动产的一种法律关系（转移房子去出租）
②房地产资金信托——拿钱去买（炒）房
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2020中级经济师金融专业知识与实务备考知识点：证券投资信托业务
证券投资信托业务
（1）含义：
证券投资信托业务是指信托公司将集合信托计划或者单独管理的信托产品项下资金，投资于证券。
（2）投资范围
A股股票、封闭式证券投资基金；开放式证券投资基金（含ETF和LOF）；企业债、国债、可转换公司债券；1天和7天国债逆回购；银行存款；股指期货。
信托公司固有业务不得参与股指期货交易；集合信托业务可以套期保值和套利为目的参与股指期货交易；信托公司单一信托业务可以套期保值、套利和投机为目的开展股指期货交易。
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