北京航空航天大学2014工商管理基础考试大纲

　　第十章 风险与收益：市场历史的启示

　　主要内容：

　　持有期收益率

　　股票的平均收益和无风险收益

　　风险统计

　　基本知识点：

　　持有期收益率计算公式;

　　平均收益和无风险收益之间的关系;

　　算术平均收益率和几何平均收益率计算公式。

　　第十一章收益和风险：资本资产定价模型

　　主要内容：

　　投资组合的收益和风险

　　两种资产组合的有效集

　　多元化

　　无风险借贷

　　期望收益与风险之间的关系

　　基本知识点：

　　投资组合期望收益和标准差的计算;

　　投资组合的机会集与有效集的区别;

　　系统性风险与非系统性风险;

　　分离定理;

　　贝塔系数的计算公式;

　　资本资产定价模型的计算公式。

　　第十二章套利定价理论

　　主要内容：

　　投资组合与因素模型

　　资本资产定价模型和套利定价理论

　　基本知识点：

　　因素模型的基本表达式和影响投资组合收益率的三个主要参数;

　　资本资产定价模型和套利定价理论的区别。

　　第十三章风险、资本成本和资本预算

　　主要内容：

　　权益资本成本

　　贝塔的估计

　　部门和项目的资本成本

　　固定收益证券成本

　　加权平均资本成本

　　基本知识点：

　　运用CAPM估计权益资本成本;

　　贝塔的估计中存在的问题及解决方法;

　　部门和项目的资本成本的比较;

　　债务资本成本和优先股资本成本的估计;

　　加权平均资本成本的计算。

　　第十四章有效资本市场和行为学挑战

　　主要内容：

　　有效资本市场

　　有效市场的类型

　　实证研究的证据

　　市场有效性面临的挑战

　　有效市场对公司理财的意义

　　基本知识点：

　　有效市场假说的涵义及成立条件;

　　三种基本类型有效市场的表现形式;

　　有效市场的实证检验方法;

　　行为理论和经验证据对市场有效性的挑战;

　　时机选择决策。

　　第十五章长期融资：简介

　　主要内容：

　　普通股和优先股

　　公司长期债务

　　不同类型债券

　　融资方式

　　基本知识点：

　　普通股和优先股的特征比较;

　　债券契约的构成要素;

　　内源融资与外源融资。

　　第十六章 资本结构：基本概念

　　主要内容：

　　财务杠杆和企业价值

　　无税的MM定理

　　有税的MM定理

　　基本知识点：

　　MM定理1的核心内容及基本推导;

　　MM定理2(无税)的核心内容及基本推导;

　　MM定理2(有税)的核心内容及基本推导。

　　第十七章资本结构：债务运用的制约因素

　　主要内容：

　　财务困境成本的种类

　　降低债务成本的方法

　　税收和财务困境成本的综合影响

　　优序融资理论

　　公司如何确定资本结构

　　基本知识点：

　　财务困境的直接成本与间接成本;

　　保护性条款和债务合并;

　　资本结构中的权衡理论的核心思想;

　　资本结构中的优序融资理论准则和推论;

　　公司确定资本结构的影响因素。

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