投资分析指导：证券组合管理理论

27．与市场组合相比，夏普指数高表明( )。
A．该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得好
B．该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好
C．该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差
D．该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差

28．当( )时，应选择高8系数的证券或组合。
A．预期市场行情上升
B．预期市场行情下跌
C．市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
D．市场组合的实际预期收益率小于无风险利率

29．衡量证券组合每单位风险所获得的风险溢价的指标是( )。
A．β系数
B．詹森指数
C．夏普指数
D．特雷诺指数

30．某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.12．该证券组合的β值为1.2。那么，该证券组合的詹森指数为( )。
A．-0.022
B．0
C．0.022
D．0.03

31．某证券组合2007年实际平均收益率为0.14，当前的无风险利率为0.02，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的β值为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为( )。
A．0.06
B．0.O8
C．0.10
D．0.12

32,( )的出现标志着现代证券组合理论的开端。
A．《证券投资组合原理》
B．资本资产定价模型
C．单一指数模型
D．《证券组合选择》

33．一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择( )。
A．收入型证券组合
B．平衡型证券组合
C．指数化型证券组合
D．有效型证券组合

34．某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化。我们可以判断这种证券组合属于( )。
A．防御型证券组合
B．平衡型证券组合
C．收入型证券组合
D．增长型证券组合

35．套利定价理论的创始人是( )。
A．马柯威茨
B．理查德．罗尔
C．林特
D．史蒂夫．罗斯

36．关于证券组合管理的特点，下列说法不正确的是( )。
A．强调构成组合的证券应多元化
B．承担风险越大，收益越高
C．证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加
D．强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应

37．证券组合理论认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地( )。
A．降低系统性风险
B．降低非系统性风险
C．增加系统性收益
D．增加非系统性收益

38．确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的( )。
A．投资原则
B．投资目标
C．投资偏好
D．投资风格

39．由四种证券构建的证券组合的可行域是( )。
A．均值标准差平面上的有限区域
B．均值标准差平面上的无限区域
C．可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域
D．均值标准差平面上的一条弯曲的曲线

40．关于最优证券组合，以下说法正确的是( )。
A．最优组合是风险最小的组合
B．最优组合是收益最大的组合
C．相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高
D．最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合

41．在资本定价模型下，投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强，那么( )。
A．甲的无差异曲线比乙的无差异曲线向上弯曲的程度大
B．甲的收益要求比乙大
C．乙的收益比甲高
D．相同的风险状态下，乙对风险的增加要求更多的风险补偿

42．马柯威茨的《证券组合选择》发表于( )。
A．1948年
B．1950年
C．1952年
D．1955年

43．关于证券组合业绩评估，下列说法正确的是( )。
A．既要考虑组合受益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小
B．收益水平仅与管理者的技能有关
C．詹森指数是基于收益调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具
D．夏普指数以证券市场线为基准

44．证券组合管理中第二步证券投资分析是指( )。
A．发现价格波动幅度大于市场组合的证券
B．对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析
C．预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况
D．综合衡量投资收益和所承担的风险情况

45．( )表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。
A．凸性
B．到期期限
C．久期
D．获利期

46．久期的概念最早来自( )对债券平均到期期限的研究。
A．麦考莱
B．特雷诺
C．夏普
D．罗斯

47．金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定( )指标进行控制。
A．久期+到期期限
B．久期×凸性
C．久期+获利期
D．久期×额度

48．( )描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响。
A．凹性
B．凸性
C．曲率
D．弹性

49．利率消毒指的是( )。
A．多重支付负债下的组合策略
B．债券掉换
C．现金流量匹配策略
D．单一支付下的资产免疫策略

50．利率消毒的假设条件是( )。
A．市场利率期限结构是正向的
B．市场利率期限结构是反向的
C．市场利率期限结构是水平的
D．市场利率期限结构是拱形的