证券从业《发行与承销》2015年考点【第十章】

  混合资本债券是补充附属资本的,清偿顺序在一般债务和次级债之后,股权资本之前,期限15年以上,发行之日起10年不得赎回。

  混合资本债券特征:1.期限15年,10年不得赎回;2.若发行人核心资本充足率低于4%,可延期支付利息;3.清偿顺序在一般债和次级债之后,股权资本之前;4.到期前,如果发行人无力支付,可以延期支付本息。(要延期的,要提前5个工作日向中国人民银行备案)

  公开发行企业债条件:1.股份有限公司净资产额不低于3000万,有限公司不低于6000万;2.累计债券余额不超发行人净资产40%;3.最 近3年平均可分配净利润足以支付1年利息;4.筹集资金用于固定资产投资项目的/收购产权的,累计发行额不超项目总投资的60%,用于调整债务结构,不受 比例限制,用于补充营运资金的,不超发债总额20%;5.利率不超国务院规定;6.已发行企业债不处于违约或延迟支付状态。

  企业债条款要求:1.面值100,认购单位1000;2.期限不低于1年;3.利率不高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%。

  (国家发改委)审核企业债:3个月

  企业债银行间市场上市准入条件:1.合法;2.债券债务关系确立并登记完毕;3.完善的治理机构和机制,2年不违法;4.实际发行额不少于5亿;5.单个投资人持有量不超发行量30%

  企业债信息披露:国债登记结算公司应在安排公司债交易流通5个工作日内,向中国人民银行书面报告流通审核情况,每季结束10个工作日内提交季度债券托管结算情况的书面报告。

  公司债是在一年以上期限内还本付息的有价证券

  公司债发行条件:1.最近1期末经审计的净资产额合法合规;2.最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债1年利息;3.本次发行后累计公司债余额不超最近1期末净资产额40%。

  公司债条款:1.面值100;2.每年至少公告1次跟踪评级报告;3.没有强制性担保要求

  公司债的债券募集说明书自最后签署之日起6个月内有效 (证监会)受理公司债申请:5个工作日决定,核准后,要在6个月内首期发行,剩余数量应当在24个月内发行完毕,首期不少于总量50%。 证交所对公司债券上市实行上市推荐人制度。 公司债上市由证交所批准

  公司债券上市条件:1.有权部门批准;2.期限1年以上;3.实际发行额不少于5000万;4.信用良好;5 .符合发行条件。

  凡可能导致债券信用评级有重大变化,发行人应第一时间向证交所提交临时报告,并予以公告澄清。

  停牌的情况(证交所7个交易日内决定是否暂停其上市交易):1.公司最近2年连续亏损;2.其它违法、重大变化、募集资金不务正业等情况。这些情况消除后,发行人可向证交所提出恢复上市的申请,证交所收到申请后15个交易日决定是否让其恢复。

  每年6月30日前公告:跟踪评级报告 债券到期前一周:公告债券兑付

  公司债券可交易流通的条件:1.合法;2.债券、债务关系确立并登记完毕;3.发行人2年不违法;4.实际发行额不少于5亿;5.单个投资人持有量不超该期公司债发行量的30%。 公司债进入银行间债券市场交易流通后3个工作日内进行信息披露。

  公司债资信评级机构的条件:1.法人资格,实收资本与净资产均不少于2000万;2.符合规定高管不少于3人,具有证券从业资格评级人员不少于20,3年经验不少于10,注会资格不少于3。 证券评级机构应当自取得业务许可之日起20日内向证券业协会备案。

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