受让上市公司国有股和法人股的外商,应当具备以下条件:1.较强的经营管理能力和资金实力;2.较好的财务状况和信誉;3.具有改善上市公司治理结构和促进上市公司持续发展的能力。
国有股、法人股向外商转让,外商在付清全部转让价款12个月后,可再转让其所购股份。(即锁定期12个月)
战略投资应遵循的原则:1.守法;2.“三公”;3.鼓励中长期投资,维护证券市场的正常秩序;4.不得妨碍公平竞争。
外国投资者对上市公司进行战略投资,可分期进行,首次不低于10%,特殊行业经批准可以除外,取得的上市公司A股股份3年不得转让。
外国投资者的资格要求:1.依法设立;2.境外实有资产总额不低于1亿或管理的境外实有资产总额不低于5亿;3.健全的治理结构;4.3年不受重大处罚。
外国投资者进行战略投资的程序:1.上市公司董事会作出决议;2.上市公司股东大会批准;3.投资者与上市公司签订有关合同或协议;4.报批;5.批复;6.设立外汇账户;7.向证券监管部门登记或备案;8.工商登记。
2006.9.8 《关于外国投资者并购境内企业的规定》
外商投资企业待遇的界定:注册资本出资比例高于25%的,享受外商投资企业待遇。
外商投资总额上限的设定:1.注册资本210万美元以下的,投资总额不超注册资本10/7;2.210-500万,不超2倍;3.500-1200万,不超2。5倍;4.1200万以上,不超3倍。
反垄断调查情形:1.营业额超15亿;2.1年并购企业超过10个;3.并购一方在中国市场占有率超20%;4.并购导致一方当事人市场占有率达到25%。
7%关联需要联合保荐
国企改制前需要:清产核资
监事会:1/2以上通过
创业板;要求持续经营时间在3年以上
律师出具:法律意见书
证券交易所规定上市底线:不低于5000万
单项证券业务,证券公司1亿,两项以上5亿元
30日内主持创立大会,15日前通知
自创无形资产根据创建时成本和获利能力
证券公司报销金额不得超过净资本的60%
在香港上市,15%,5000万港元
T-3日发布配股公告
募集文件签字:保荐机构法定代表人,保荐代表人
中国货币网和中国债券信息网发布债券信息
超额配售完3个工作日进行保送
记账国债招标方式,凭证式国债报销方式
证券发行核准权归证券交易所
货币出资额30%以上
会计事务所出具验资报告
资产支持证券由银行发起,由特定目的信托受托机构发行
全体发起人大会选举董事
持有股份3%以上股东提前10天
章程在公司登记机关登记注册后生效
国有资产折股不得低于65%
高级管理人员不得在持有5%股东单位任管理员
向银行借款属于间接融资
承销金额在3亿元以上,10家承销成员以上设置2到3副主承销员
超额配售权结束3个工作日发布变动公告
单个供应商采购超过50%的
总资产超过10亿的
关联交易最近3年的
核心企业成员最近1年的报酬
招股说明书10日内一式五份保送证监会
最近24个月发行新股不能跌50%
发行新股纰漏最近5年的资金使用情况
配股T+1到T+5日提示
重大事项在2个工作日上报
可转债发行最近3年年均可分配利润不少于债券1年息
交换股票最近净资产不低于15亿元,或者3年加权平均净资产收益6%
可交换公司债券,12个月后
可分离认股权6个月后可行权
可转换公司债20日前提醒3次,10日前不可交易,期满5个工作日内必须办完转换
银行发行金融债,核心资本充足率大于4%,最近3年盈利
公开发行企业债,债余额不高于40%,有限责任人净资产不低于6000万股份有限公司3000万,3年平均可分配利润不少于债券1年息,
短期融资债持有30%披露名单
公开发行债本息支付10日发3次提醒
管理层股东是持有5%以上的投票权
境内上市外资股采取配售方式
香港上市15%。5000万港元
股票发行价格不得低于20日均价
商务部收到外国战略投资30内回复,有效期6个月
收购要约期满15日内
要约收购不得低于5%股份
上市总股本不少于5000万
发行人纰漏5%持股股东承诺
原股东配售不超过前股份总额的30%,控股股东股东大会之前承诺买的量
公开发行可转换债应该提供担保,净资产15亿以上除外。
定向发行债券,注册资本1000万以上,净资本2000万以上
内地股在香港上市,最近24个月活跃,100名股东,12个月活跃,300名股东
熊猫债券以人民币计价
至少每六个月开一次监事会议
网上申购不超过千分之一
每个申购对象可以多个申购价格
申请文件受理后,发行审核委员会审核前
发行人披露合同在500万以上
未转换的公司债券在3000万以下需要证券交易所报告
开始转股前3个交易日披露;购买出售资产,较高者为准;并购重组委员会任期1年,最多可连任3年
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