2015《证券交易》:证券经纪业务的含义

证券经纪业务的含义 证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求 代理客户买卖证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司不赚取买卖差价，只收取一定比例 的佣金作为业务收入。证券经纪业务可分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。

从我 国证券经纪业务的实际内容来看，柜台代理买卖比较少。因此，证券经纪业务目前主要是指 证券公司按照客户的委托，代理其在证券交易所买卖证券的有关业务。 在证券经纪业务中，包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。 由于第一章已经阐明委托人、证券交易所和证券交易对象的主要内容，所以这里仅对证券经 纪商及其作用再做些说明。

所谓证券经纪商，是指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人。证券经 纪商以代理人的身份从事证券交易，与客户是委托代理关系。证券经纪商必须遵照客户发出 的委托指令进行证券买卖，并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行，但证券经纪商并 不承担交易中的价格风险。证券经纪商向客户提供服务以收取佣金作为报酬。 目前，我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务 的证券公司。 在证券代理买卖业务中，证券公司作为证券经纪商发挥着重要作用。

由于证券交易方式 的特殊性、交易规则的严密性和操作程序的复杂性，决定了广大投资者不能直接进入证券交 易所买卖证券，而只能由经过批准并具备一定条件的证券经纪商进入交易所进行交易，投资 者则需委托证券经纪商代理买卖来完成交易过程。因此，证券经纪商是证券市场的中坚力量， 其作用主要表现在： 第一，充当证券买卖的媒介。证券经纪商充当证券买方和卖方的经纪人，发挥着沟通买 卖双方并按一定要求迅速、准确地执行指令和代办手续的媒介作用，提高了证券市场的流动 性和效率。 第二，提供信息服务。证券经纪商和客户建立了买卖委托关系后，客户往往希望证券经 纪商能够提供及时、准确的信息服务。这些信息服务包括：上市公司的详细资料、公司和行 业的研究报告、经济前景的预测分析和展望研究、有关股票市场变动态势的商情报告等。