三、判断题
1．证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行和新发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。 （）
2．证券发行和证券交易是两个不同的领域，它们互相独立，没有联系。（）
3．证券交易市场是证券发行市场的基础和前提。 （）
4．证券市场是财产权利直接交换的场所。 （）
5．证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、基金市场、保险市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场和融资租赁市场等。 （）
6．场外市场是指在证券交易所外的市场。（）
7．场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。（）
8．股票的流动性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。
9．股票虽然具有永久性特征，但股东构成并不具有永久性。 （）
10．普通股股东享有分配公司剩余资产的权利是无条件的。 （）
11．风险性、流动性是股票最基本的特征。 （）
12．股票的内在价值也就是每股股票所代表的实际资产的价值。
13．普通股股东享有分配公司剩余资产的权利是有条件的。（）
14．在社会募集方式下，股份公司发行的股份应该全部向社会公众公开发行。（）
15．证监会对上市公司股权分置改革实施一线监管，协调指导上市公司股权分置改革业务，办理非流通股份可上市交易的相关手续。（）
16．债券投资不能安全收回有两种情况：一是债务人不履行债务；二是流通市场风险。（）
17．固定利率有价证券的价格受现行利率和预期利率的影响，它们的价格变化与利率变化一般呈现正比关系。（）
18．债券按券面形态可以分为实物债券、付息债券、凭证式债券和记账式债券。（）
19．按利息支付方式的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。（）
20．凭证式国债是指由财政部发行的，有固定面值及票面利率，通过“纸质媒介”记录债权债务关系的国债。 （）
21．按偿还期限的长短，国债分为短期国债、中期国债和长期国债。其中，短期国债、中期国债属于有期国债，而长期国债属于无期国债。（）
22．流通国债是指可以在流通市场上交易的国债。这种国债的特征是投资看可以自由认购、自由转让，通常记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求。（）
23．按发行本位分类，国债可以分为实物国债和凭证式国债。（）
24．公司以不动产的房契或地契作抵押，如果发生了公司不能偿还债务的情况，抵押的财产将被暂停使用还款后才能再使用。（）
25．欧洲债券是在欧洲市场发行的债券的总称。 （）
26．扬基债券是美国政府在美国债券市场上发行的一种债券。（）
27．欧洲债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而外国债券则由一家或几家大银行牵头，组成国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。（）
28．我国目前的证券投资基金既有公司型基金又有契约型基金。
29．以科学的投资组合降低风险、提高收益体现了基金分散风险的特点。（）
30．证券投资基金的投资对象为股票、债券和其他证券投资基金。（）
31．ETF和LOF的共同之处就在于两者都是用一揽子股票申购和赎回。（）
32．基金持有的未上市的股票由于其价格无法确定，因此，其不属于基金资产总值的计算范围。 （）
33．开放式基金的基金份额持有人可以事先选择基金利润的分配方式，基金持有人未进行选择的，基金管理人可将持有人所获现金收益按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额。 （）
34．金融期权合约本身可以作为金融期权的基础资产。 （）
35．金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性，期权的买方只有义务而没有权利，而期权的卖方只有权利而没有义务。（）
36．看涨期权也称认沽权，是指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量基础金融工具的权利。 （）
37．认股权证的换股比例越高，认股权证的价值越小。 （）
38．认股权证的交易可以在交易所内进行，也可以在场外交易市场进行。（）
39．根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。目前我国证券市场推出的权证均为债权类权证。（）
40．避开直接发行股票与债券的法德要求，上市手续简单、发行成本低是存托凭证对投资者的优点。 （）
41．附赎回条款的可转换债券具有迫使投资者实行转换或将债券卖出的作用。（）
42．根据资产证券化的地域分类，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。 （）
43．无担保ADR的存款协议只规定存券银行与ADR持有者之间的权利义务关系。（）
44．全额包销过程中，承销机构与证券发行人之间的关系是委托--代理关系。（）
45．询价对象包括符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、合格境外机构投资者（QFⅡ）以及其他经中国证监会认可的机构投资者和个人投资者。（）
46．证券发行时，询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于5个月。（）
47．承购包销是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。（）
48．我国规定，首次公开发行股票以协商定价方式确定股票发行价格。（）
49．中小企业板指数以最新自由流通股本数为权重，即以扣除流通受限制的股份后的股本数量为权重，以基期加权法计算；并以逐日连锁计算的方法得出实时指数的综合指数。（）
50．股价平均数和股价指数是衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度，也是反映一个国家或地区政治、经济发展状态的灵敏信号。（）
51．投资者可以通过买卖不同的股票来消除证券的非系统性风险。（）
52．一般来说，率先涨价的商品、上游商品、热销商品股票的购买力风险较大，国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较小。 （）
53．利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋余地。（）
54．普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。
55．不同债券的利率不同，这是对财务风险的补偿。 （）
56．自2006年1月1日新修订的《证券法》实施，我国将证券公司分为经纪类和综合类证券公司，实行分类管理。（）
57．我国《证券法》规定，证券公司的组织形式为有限责任公司、股份有限公司以及合伙形式。 （）
58．会计师事务所申请证券相关业务许可证时，应提交最近s年的年度会计报表。（）
59．从事证券相关业务的会计师事务所、审计师事务所必须具有10名以上取得证券、期货相关业务资格考试合格证书或者已经取得许可证的注册会计师（不含分支机构注册会计师）。 （）
60．货银兑付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。（）
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参考答案
三、判断题
1．【答案】B
【解析】证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
2．【答案】B
【解析】证券发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体：证券发行市场是流通市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行：流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件，为证券的转让提供市场条件，使发行市场充满活力。
3．【答案】B
【解析】证券发行市场是证券交易市场的基础和前提；证券交易市场是证券发行市场得以持续发行的必要条件。
4．【答案】A
【解析】证券市场上的交易对象是作为经济权益凭证的股票、债券、投资基金份额等有价证券，它们本身是一定量财产权利的代表，所以，代表着对一定数额财产的所有权或债权以及相关的收益权。证券市场实际上是财产权利直接交换的场所。
5．【答案】B
【解析】短期政府债券市场和大面额可转让存单市场属于货币市场，不属于证券市坊。
6．【答案】B
【解析】场外市场是指没有固定场所的证券交易所市场，也称为无形市场。通过经纪人或交易商的电传、电报、电话、网络洽谈成交。
7．【答案】A
【解析】虽然证券市场可分为场内和场外，但场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。很多传统意义上的场外市场由于报价商和电子撮合系统的出现具有集中交易特征，而交易所市场也开始逐步推出兼容场外交易的交易组织形式。
8．【答案】B
【解析】题中描述的是股票的参与性；流动性是指股票可以在依法设立的证券交易所上市交易或在经批准设立的其他证券交易所转让的特性。
9．【答案】A
【解析】永久性是指股票栽有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。股票代表着股东的永久性投资，但股票持有者可以出售股票而转让其股东身份。
10．【答案】B
【解析】普通股股东享有分配公司剩余资产的权利，但不是无条件的，而是有一定的先决条件：①普通股股东要求分配公司资产的权利不是任意的，必须是在公司解散清算之时；②公司的剩余资产分配有法定的程序，按照我国《公司法》的规定，公司财产在分别支付清算费用，职工工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。公司财产在未按照规定清偿前，不得分配给股东。
11．【答案】B【解析】股票最基本的特征是收益性。
12．【答案】B 【解析】股票的内在价值是指股票的理论价值，即股票未来收益的现值。题中描述的是股票的账面价值。
13．【答案】A 【解析】普通股股东享有分配公司剩余资产的权利，但其有一定的先决条件：①必须在公司清算之时；②必须在支付清算费用，职工工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务之后，优先由优先股股东分配公司剩余资产。
14．【答案】B 【解析】我国《公司法》规定，社会募集公司向社会公众发行的股份，不得少于公司股份总数的25％；公司股本总额在人民币4亿元以上的，向社会公开发行股份的比例应在15％以上。
15．【答案】B 【解析】证券交易所对上市公司股权分置改革实施一线监管，协调指导上市公司股权分置敌革业务，办理非流通股份可上市交易的相关手续。
16．【答案】A 【解析】债券投资不能安全收回有两种情况：①债务人不履行债务，即债务人不能充分和按时履行约定的利息支付或偿还本金；②流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。
17．【答案】B
【解析】固定利率有价证券的价格受现行利率和预期利率的影响，它们的价格变化与利率变化一般呈现反比关系。
18．【答案】B 【解析】债券按券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。
19．【答案】B 【解析】债券分为政府债券、金融债券和公司债券是按照发行主体进行分类的。
20．【答案】A 【解析】凭证式国债是指由财政部发行的，有固定面值及票面利率，通过“纸质媒介”记录债权债务关系的国债。
21．【答案】B【解析】短期国债、中期国债以及长期围债都属于有期国债。
22．【答案】B
【解析】流通国债是指可以在流通市场上交易的国债。这种国债的特征是投资者可以自由认购、自由转让，通常不记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求。
23．【答案】B【解析】按发行本位分类，国债可以分为实物国债和货币国债。
24．【答案】B 【解析】公司以房契或地契作抵押，如果发生了公司不能偿还债务的情况，抵押的财产将被出售，所得款项用来偿还债务。
25．【答案】B 【解析】欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。
26．【答案】B
【解析】扬基债券是指美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国债券市场上发行的、以美元计价的债券。
27．【答案】B 【解析】外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组成国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。
28．【答案】B【解析】我国目前的证券投资基金都属于契约型基金。
29．【答案】A【解析】证券投资基金的特点之一是分散风险。
30．【答案】B【解析】证券投资基金不得投资于其他基金份额。
31．【答案】B【解析】ETF是交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品；LoF是上市开放式基金。ETF是用一揽子股票申购和赎回；LoF是用现金申购和赎回。
32．【答案】B
【解析】计算基金资产总值时，基金的估值对象包括基金所拥有的股票、债券、权证及其他基金资产。
33．【答案】B
【解析】基金持有人未进行选择的，基金管理人应支付现金。
34．【答案】A
【解析】金融期权合约本身可以作为金融期权的基础资产。
35．【答案】B【解析】金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性，期权的买方只有权利而没有义务，而期权的卖方只有义务而没有权利。
36．【答案】B 【解析】看涨期权也称认购权，是指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量基础金融工具的权利。看跌期权也称认沽权，是指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量基础金融工具的权利。
37．【答案】B【解析】认股权证的换股比例越高，认股权证的价值越大。
38．【答案】A 【解析】认股权证的交易可以在交易所内进行，也可以在场外交易市场进行。
39．【答案】B【解析】 目前我国证券市场推出的权证均为股权类权证。
40．【答案】B 【解析】避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单、发行成本低是存托凭证对发行人的优点。
41．【答案】A 【解析】当公司的股票价格在一段时间内连续高于转换价格一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外的未转股的可转换公司债券，因此附赎回条款的可转换债券具有迫使投资者实行转换或将债券卖出的作用。
42．【答案】B 【解析】根据资产证券化产品的属性分类，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。
43．【答案】A 【解析】无担保ADR由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础债券发行人并不参与，因此只规定存券银行与ADR持有者之间的权利义务关系。
44．【答案】B 【解析】只有在代销的过程中，承销机构与证券发行人之间的关系才是委托--代理关系。
45．【答案】B 【解析】询价对象是指符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者和合格境外机构投资者（QFII）以及其他经中国证监会认可的机构投资者，不包括个人投资者。
46．【答案】B【解析】询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于3个月。
47．【答案】B 【解析】招标发行是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。
48．【答案】A【解析】我国《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票以办商定价方式确定股票发行价格。
49．【答案】B 【解析】中小企业板指数以最新自由流通股本数为权重，即以扣除流通受限制的股份后的股本数量为权重，以计算期加权法计算，并以逐日连锁计算的方法得出实时指数的综合指数。
50．【答案】A 【解析】股价平均数和股价指数是衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度，也是反映一个国家或地区政治、经济发展状态的灵敏信号。
51．【答案】A 【解析】投资者可以通过买卖不同的股票来消除证券的非系统性风险。
52．【答案】B 【解析】一般说来，率先涨价的商品、上游商品、热销商品股票的购买力风险较小，国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较大。
53．【答案】A 【解析】对普通股来说，其股息和价格主要由公司经营状况和财务状况决定，而利率变动仅是影响公司经营和财务状况的部分因素，所以利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋的余地。
54．【答案】B 【解析】普通股没有还本要求，股息也不固定，信用风险比较低，但并不是不存在信用风险，表现在如下两个方面：①公司不能如期偿还债务，会影响股票的市场价格；②公司破产时，股票的市场价格会接近于零。
55．【答案】B 【解析】不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿。一般情况下，政府债券的利率最低，因为信誉度最高。
56．【答案】B
【解析】新《证券法》第一百二十五条规定，证券公司实行按业务分类监管，改变原法将证券公司分为综合类证券公司和经纪类证券公司的单一业务监管模式。
57．【答案】B
【解析】证券公司的组织形式为有限责任公司和股份有限公司不得采用合伙及其他非法人组织形式。
58．【答案】B
【解析】会计师事务所申请证券相关业务许可证时，应提交最近3年的年度会计报表。
59．【答案】B
【解析】从事证券相关业务的会计师事务所、审计师事务所必须具有20名以上取得证券、期货相关业务资格考试合格证书或者已经取得许可证的注册会计师（不合分支机构注册会计师）。
60．【答案】A
【解析】这是《证券法》规定的证券登记结算公司的结算原则。
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