一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1.在我国，新股网上竞价发行是指新股发行主承销商利用( )的交易系统，以自己作为惟一的“卖方”，投资者作为“买方”，以不低于新股发行人确定的发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种新股发行方式。[2015年5月真题]
A.新股发行人 B.证券交易所
C.证券公司 D.证券登记结算公司
【答案】B
【解析】在我国，新股网上竞价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统，以自己作为惟一的卖方，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在证券交易所的股票发行专户;投资者则作为买方，在指定时间通过证券交易所会员交易柜台，以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种发行方式。
2.根据深圳证券交易所《资金申购上网定价公开发行股票实施办法》和上海证券交易所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》的规定，( )应当向负责申购资金验资的会计师事务所支付验资费用。[2015年5月真题]
A.证券登记结算公司 B.证券交易所
C.主承销商 D.发行人
【答案】D
【解析】发行人应当向负责申购资金验资的会计师事务所支付验资费用。然后根据验资结果确认有效申购总量，并将根据最终的有效申购总量对有效申购按时间先后顺序进行统一的连续配号。
3.网上发行大大减轻了发行组织工作压力，为社会节省了大量的人力、物力和财力资源。这一优点是其( )的表现。[2015年3月真题]
A.高效性 B.经济性 C.连续性 D.市场性
【答案】B
【解析】网上发行具有两个优点：①经济性，即网上发行大大减轻了发行组织工作压力，减少了许多不必要的环节，为社会节省了大量的人力、物力和财力资源;②高效性，即网上发行是借助证券交易所遍布全国各地的交易网络进行的，因此整个发行过程安全、高效。
4.根据深圳证券交易所《资金申购上网定价公开发行股票实施办法》和上海证券交易所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》的规定，在常规操作流程中，验资及配号为( )。(T日为申购日)[2009年11月真题]
A.T+2日 B.T+3日 C.T+1日 D.T+4日
【答案】C
【解析】在操作流程方面，现阶段采用的主要办法如表5-1所示。
表5-1 网上发行的操作流程
操作时间 程序内容 申购当日(T+0日) 投资者申购 申购日后的第一天(T+1日) 申购资金冻结、验资及配号 申购日后的第二天(T+2日) 摇号抽签、中签处理 申购日后的第三天(T+3日) 申购资金解冻 最后一步 结算与登记
11.下列新股发行方式中，属于由证券登记结算机构在发行结束后根据成交记录或配售结算自动完成新股股权登记的是( )。
A.采用认购证 B.与储蓄挂钩
C.上网定价 D.全额预缴，比例配售
【答案】C
12.网上竞价发行方式也可以称为( )。
A.招标购买方式 B.承销购买方式
C.同一价购买方式 D.支付购买方式
【答案】A
【解析】网上竞价发行是指由多个承销机构通过招标竞争确定证券发行价格并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，又称为招标购买方式。
13.关于新股网上定价发行与网上竞价发行，下列说法正确的是( )。
A.发行价格的确定方式不同 B.发行时间的确定方式不同
C.发行场所的确定方式不同 D.发行对象的确定方式不同
【答案】A
14.根据《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票，应当通过( )的方式确定股票发行价格。
A.向特定个人投资者 B.向特定机构投资者
C.向普通机构投资者 D.向普通个人投资者
【答案】B
【解析】2006年9月，中国证监会公布并开始实施《证券发行与承销管理办法》。按照该办法的规定，首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式确定股票发行价格。
15.网下发行结束后，发行人向中国结算公司提交相关材料申请办理股权登记，中国结算公司在其材料齐备的前提下( )个交易日内完成登记。
A.1 B.2 C.3 D.4
【答案】B
16.根据深圳证券交易所《资金申购上网定价公开发行股票实施办法》的规定，每一证券账户申购委托不得超过主承销商在发行公告中确定的申购上限，且不超过( )股。
A.9999500 B.99999500 C.999999500 D.1000000000
【答案】C
17.根据上海证券交易所和深圳证券交易所分别发布的《关于沪市股票上网发行资金申购的补充通知》和《关于深市新股资金申购上网发行的补充通知》的规定，对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的，参与网上发行的投资者按询价区间的( )进行申购。
A.下限 B.上限 C.中间价 D.任意价
【答案】B
18.网上增发新股时，为了使一级市场和二级市场能够更好地衔接，应多采用( )。
A.指定价格办法 B.均价办法 C.询价办法 D.交易所认定办法
【答案】C
19.在市值配售发行方式下，( )负责确认投资者的有效申购，并对超额申购、复申购等无效申购予以剔除。
A.主承销商 B.发行人
C.证券交易所 D.证券登记结算机构
【答案】C
20.新股网上定价发行时，申购日后的第( )天，对未中签部分的申购款予以解冻。
A.1 B.2 C.3 D.4
【答案】C
21.新股市值配售中对于预缴款的规定是( )。
A.冻结利息按季支付 B.冻结资金计息期为3天
C.资金冻结在指定的申购专户 D.市值配售无需缴款而无资金冻结
【答案】D
【解析】根据网上定价市值配售的规则，投资者在申购新股时，无需预先缴纳申购款，因此无需资金冻结，也不需要计息。
22.某投资者于2015年10月18日(星期一)买入某B种股票，按《上海、深圳证券交易所交易规则》，该股票的交收于( )办理。
A.10月18日 B.10月19日 C.10月20日 D.10月21日
【答案】B
【解析】根据《上海、深圳证券交易所交易规则》的规定，B股的交收应当在买入股票的下一个交易日办理，题中10月18日(星期一)的下一个交易日为10月19日(星期二)。
二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1.若T日为网上定价发行新股申购日，下列关于申购日程安排表述，正确的有( )。[2015年5月真题]
A.T+1日进行申购资金验资
B.T+1日由中国结算公司冻结申购资金
C.T+2日主承销商组织摇号抽签
D.T+3日公布摇号中签结果，解冻未中签部分申购资金
【答案]ABCD
【解析】申购日后的第一个交易日(T+1日)，由中国结算公司的分公司进行申购资金冻结处理。16：00前(深圳证券交易所规定15：00前)，申购资金须全部到位。16：00后，发行人及其主承销商会同中国结算公司分公司和会计师事务所对申购资金的到位情况进行核查，并由会计师事务所出具验资报告。如果有效申购总量大于该次股票发行量，主承销商将于申购日后的第二个交易日(T+2日)组织摇号抽签。申购日后的第三个交易日(T+3日)，主承销商公布中签结果，中国结算公司对未中签部分的申购款予以解冻。
2.在我国证券市场发展过程，网上发行新股的类型有( )等。[2015年3月真题]
A.全额预缴，比例配置 B.网上累计投标询价发行
C.网上竞价发行 D.网上定价市值配售
【答案】BCD
【解析】股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。股票网上发行方式的基本类型有网上竞价发行和网上定价发行。在我国，绝大多数股票采用了网上定价发行。此外，在网上定价发行中，具体形式有多种，如前几年曾采用过的网上累计投标询价发行和网上定价市值配售等发行方式。
3.下列有关新股网上发行的表述中，错误的有( )。[2009年11月真题]
A.网上发行不但具有经济性的优点，而且整个发行过程高效、安全
B.网上发行既不经济，也不安全
C.网上发行虽具有经济性的优点，但效率不高且安全性差
D.网上发行虽然高效安全，但要占用大量的人力、物力和财力，不具有经济性
【答案】BCD
4.网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要在于( )。[2009年5月真题]
A.定价发行方式事先确定价格
B.竞价发行方式按抽签决定认购成功者
C.竞价发行方式是事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价
D.定价发行方式按价格优先、同等价位时间优先原则决定认购成功者
【答案】AC
【解析】网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点：①发行价格的确定方式不同，前者事先确定价格，而后者是事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价;②认购成功者的确认方式不同，定价发行方式按抽签决定，竞价发行方式按价格优先、同等价位时间优先原则决定。
5.2000年以后，我国的新股发行出现过( )形式。
A.网上竞价发行
B.上网定价发行
C.网上累计投标询价发行
D.对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式
【答案】BCD
【解析]2000年以后，在我国新股发行中，出现过多种形式，如上网定价发行、网上累计投标询价发行、对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式、向二级市场投资者市场配售等。
6.下列关于我国新股网上竞价发行优缺点的表述，正确的有( )。
A.优点：市场性、一级市场与二级市场的连续性、经济性、高效性
B.缺点：股价易被操纵、容易吸引大量资金抢购
C.优点：减轻交易系统的压力、提高发行的成功率
D.优点：股价稳定
【答案】AB
【解析】网上竞价发行具有以下优点：市场性、连续性、经济性、高效性。竞价发行的缺点是股价容易被机构大资金操纵，从而增大了中小投资者的投资风险，特别是发行规模较小的股票，发行价格被大资金操纵的可能性较大。CD两项属于网上定价发行的优点。
7.网上竞价发行与网上定价发行的共同点包括( )。
A.申购资金 B.银行验资确认
C.申购数量规定 D.申购期间资金冻结
【答案】ABCD
8.网上定价市值配售规定，投资者有申购权的证券包括( )。
A.上市流通股票 B.证券投资基金
C.可转换债券 D.债券
【答案】ABC
9.在网上增发新股采用累计投标询价方式确定发行价时，主要考虑( )等因素。
A.申购情况 B.主承销商
C.发行人募集资金目标 D.其他市场因素
【答案】ACD
10.根据现行制度规定，以下关于新股资金申购网上发行与网下配售股票的说法正确的有( )。
A.新股资金申购网上发行与网下配售股票同时进行
B.对于通过初步询价确定股票发行价格的，网下配售和网上发行均按照定价发行方式进行
C.对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的，参与网上发行的投资者按询价区间的上限进行申购
D.网下累计投标确定发行价格后，资金解冻日网上申购资金解冻，中签投资者将获得申购价格与发行价格之间的差额部分及未中签部分的申购余款
【答案】ABCD
11.关于股票上网发行资金申购的规则，下列说法正确的有( )。
A.上海证券交易所申购单位为500股，深圳证券交易所申购单位为1000股
B.一般而言，同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购
C.每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按价格高低顺序连续配号
D.结算参与人应保证其资金交收账户在最终交收时点有足额资金用于新股申购的资金交收
【答案】BD
【解析】A项上海证券交易所申购单位为1000股，深圳证券交易所申购单位为500股;C项申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。
12.已开立资金账户但没有足够资金的投资者，必须在( )，根据自己的申购量存入足额的申购资金。
A.申购日之前 B.申购日当日
C.提出申购申请后 D.开立资金账户的同时
【答案】AB
【解析】已开立资金账户但没有足够资金的投资者，必须在申购日之前(含该日)，根据自己的申购量存入足额的申购资金;尚未开立资金账户的投资者，必须在申购日之前(含该日)在与证券交易所联网的证券营业部开立资金账户，并根据申购量存入足额的申购资金。
13.下列各项中，符合深圳证券交易所《资金申购上网定价公开发行股票实施办法》的有( )。
A.申购单位为500股
B.每一证券账户申购委托不得超过主承销商在发行公告中确定的申购上限，且不超过999999500股
C.在不同的营业网点可各进行一次有效申购
D.每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按资金规模大小连续配号
【答案】AB
【解析】C项同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购;D项对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。
14.下列各项中，符合深圳证券交易所《资金申购上网定价公开发行股票实施办法》和上海证券交易所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》的有( )。
A.已开立资金账户但没有足够资金的投资者，必须在申购日之前(含该日)，根据自己的申购量存入足额的申购资金
B.申购日后的第一天(T+1日)，由证券登记结算公司将申购资金冻结
C.申购日后的第三天(T+3日)，证券登记结算公司配合具备资格的会计师事务所对申购资金的到位情况进行核查，并由会计师事务所出具验资报告
D.如果有效申购总量大于该次股票发行量，主承销商将于申购日后的第二天(T+2日)组织摇号抽签，确认摇号中签结果，并于次日(T+3日)公布中签结果
【答案】ABD
【解析】C项应为申购日后的第一天(T+1日)。
15.在网上累计投标询价发行中，最终确定的发行价格有可能是( )。
A.发行底价 B.询价下限
C.询价区间的一个价 D.高于询价区间的一个价
【答案】BC
【解析】在网上累计投标询价发行中，发行价格是在发行之前确定的价格区间内通过询价后确定的，因此可能是询价下限或询价区间的一个价。
16.下列关于股票发行“配号”流程的具体处理原则的表述正确的有( )。
A.当有效申购总量等于该次股票发行量时，投资者按其有效申购量认购股票
B.当有效申购总量小于该次股票发行量时，投资者按其有效申购量认购股票
C.当有效申购总量小于该次股票发行量时，投资者按其有效申购量认购股票，余额部分由认购者按比例分摊
D.当有效申购总量大于该次股票发行量时，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股
【答案】ABD
17.新股竞价发行中，投资人需要按规定支付的费用不包括( )。
A.委托手续费 B.佣金 C.过户费 D.印花税
【答案】BCD
【解析】采用新股竞价发行，投资人仅按规定交付委托手续费，不必支付佣金、过户费、印花税等其他任何费用。
18.在上网发行资金申购过程中，下列关于网上发行与网下发行衔接方式的说法，正确的有( )。
A.发行公告的合并刊登
B.网上发行与网下发行的回拨
C.已经参与网下初步询价的配售对象不得参与网上申购
D.网下股份登记
【答案】ABCD
19.下列关于投资者参与上网定价发行时进行新股申购的说法中，正确的有( )。
A.每一个证券账户申购量最少为1000股
B.每个证券账户只能申购一次，一经申报不能撤单
C.申购价格为发行公告中的发行价格，高于或低于该价格的申购均无效
D.深市新股申购代码为730×××;沪市则与上市股票代码相联系，为0×××
【答案】ABC
【解析】D项中沪市新股申购代码为730 ×××;深市新股申购代码为0×××。
三、判断题(正确的用A表示，错误的用B表示)
1.以网上定价发行方式发行新股时，当有效申购总量大于该次股票发行数量时，由主承销商负责组织摇号抽签，确定成功申购者。( )[2015年5月真题]
【答案】A
【解析】每一有效申购单位配一个号，并按以下办法配售新股：①当有效申购总量小于或等于该次股票上网发行量时，投资者按其有效申购量认购股票;②当有效申购总量大于该次股票发行量时，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。
2.网上发行借助证券交易网络，使整个发行过程高效、安全。( )[2015年3月真题]
【答案】A
【解析】股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。网上发行是借助证券交易所遍布全国各地的交易网络进行的，因此整个发行过程安全、高效。
3.根据上海证券交易所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》的规定，申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按价格顺序连续配号。( )[2009年11月真题]
【答案】B
【解析】根据上海证券交易所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》的规定，申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。
4.新股网上定价发行是一种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式。( )
【答案】B
【解析】新股网上定价发行是事先规定发行价格，再利用证券交易所先进的交易系统来发行股票的发行方式，即主承销商利用证券交易所的交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。
5.我国现行的新股网上发行就是利用国际互联网络，新股发行主承销商在网站上挂牌销售，投资者通过互联网络系统申购的发行方式。( )
【答案】B
【解析】股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。
6.采取市值配售发行方式，投资者同时持有上海、深圳证券交易所上市流通证券的，分别计算市值;各证券交易所的交易系统只根据持有本所上市流通证券的市值配售新股。( )
【答案】A
7.在新股上网竞价发行方式下，投资人不仅按规定交付委托手续费，还要支付佣金、过户费和印花税。( )
【答案】B
【解析】在新股上网竞价发行方式下，投资人仅按规定交付委托手续费，不必支付佣金、过户费和印花税。
8.申购日后的第一个交易日(T+1日)，由中国结算公司的分公司进行申购资金冻结处理。15：00前，申购资金须全部到位;15：00后，发行人及其主承销商会同中国结算公司分公司和会计师事务所对申购资金到位情况进行核查，并由会计师事务所出具验资报告。( )
【答案】B
【解析】题中描述的时间应为16：00。
9.市值配售中，如果投资者在中签后，认购资金不足或者没有及时缴纳款项，可由证券营业部代为认购。( )
【答案】B
【解析】如果在中签后，投资者认购资金不足或者没有及时缴纳款项，视同放弃认购，只能由主承销商包销。
10.新股定价发行按价格优先、同等价位时间优先原则决定认购成功者。( )
【答案】B
【解析】新股网上定价发行与网上竞价发行认购成功者的确认方式不同：定价发行方式按抽签决定，竞价发行方式按价格优先、同等价位时间优先原则决定。
11.根据网上累计投标询价发行的规则，当有效申购数量小于或等于公开发行总量时，认购价格为询价区间的底价。( )
【答案】A
12.采用网下发行方式(如“全额预缴，比例配售”)发行新股时，是由证券登记结算公司在发行结束后根据交易所电脑系统成交记录自动完成新股股权登记的。( )
【答案】B
【解析】采用网下发行方式(如“全额预缴，比例配售”)发行新股时，是由投资者到本地证券登记结算公司开立股票账户后，凭中签表、股票账户、本人身份证、现金或银行存折到指定的收款点缴款认购，办理股权登记。
13.在我国，新股网上竞价发行是指新股发行主承销商利用证券交易所的交易系统，以自己作为惟一的“卖方”，投资者作为“买方”以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种新股发行方式。( )
【答案】B
【解析】在我国，新股网上竞价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统，以自己作为惟一的“卖方”，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在证券交易所的股票发行专户;投资者则作为“买方”，在指定时间内通过证券交易所会员交易柜台以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种发行方式。
14.如果采用网上定价或网上竞价方式发行新股，则投资者申购后，由证券发行人在发行结束后根据成交记录或配售结果自动完成新股的股权登记。( )
【答案】B
【解析】采用网上定价或网上竞价的公开发行方式，则投资者申购后，主承销商根据股票发行公告的有关规定确定认购股数，然后由证券登记结算公司在发行结束后根据成交记录或配售结果自动完成新股的股权登记。
15.首次发行的股票在创业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。( )
【答案】B
【解析】首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。从这些规定看，现行的股票发行仍然属于定价发行。
16.深圳证券交易所和上海证券交易所上网发行申购资金冻结时间必须为3个交易日。( )
【答案】B
【解析】深圳证券交易所上网发行申购资金冻结时间为3个交易日;上海证券交易所上网发行申购资金冻结时间设计为4个交易日，但根据发行人和主承销商的申请，也可以缩短为3个交易日。
17.深圳证券交易所规定，每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍。( )
【答案】B
【解析】上海证券交易所规定，每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超过当次社会公众股上网发行总量的1‰，且不得超过9999.9万股;深圳证券交易所规定，申购单位为500股，每一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过主承销商在发行公告中确定的申购上限，且不超过999999500股。
18.新股申购确认后，投资者可以根据实际情况撤销。( )
【答案】B
【解析】投资者申购新股时，无需预先缴纳申购款，但申购一经确认不得撤销。
19.股票上网发行资金申购，同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。( )
【答案】A
20.深圳证券交易所《资金申购上网定价公开发行股票实施办法》规定，申购配号根据申购次数进行，每一申购单位配一个号。( )
【答案】B
【解析】申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号。
21.股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券交易所交易系统进行申购的发行方式。( )
【答案】B
【解析】股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过“证券营业部”交易系统进行申购的发行方式。
22.采用向二级市场投资者配售部分新股的办法发行股票时，应当先上网公开发行、再向二级市场配售。( )
【答案】B
【解析】采用向二级市场投资者配售部分新股的办法发行股票时，向二级市场配售与上网公开发行应同时进行。
23.发行人和主承销商应在网上发行申购日一个交易日之前刊登网上发行公告，但不可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登。( )
【答案】B
【解析】网上发行公告与网下发行公告可以合并刊登。
24.增发新股可以采用网上发行和网下发行两种方式，网上增发新股申购的一般操作程序与新股网上发行申购基本相同。( )
【答案】A
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