2015证券发行与承销第五章同步自测题及答案解析

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　　一、单项选择题

　　1.股份有限公司的发起人的( )以上必须在中国境内有住所。

　　A.1/2

　　B.2/3

　　C.3/4

　　D.全部

　　2.下列关于股份有限公司发起人人数的情况不符合规定的是( )人。

　　A.100

　　B.150

　　C.190

　　D.250

　　3.某股份有限公司发行股票2000万股，缴款结束日为5月31日，当年预计税后利润6400万元，公司发行新股前的总股本数为10000万股，用全面摊薄法计算的每股收益为( )。

　　A.0.39元

　　B.0.42元

　　C.0.46元

　　D.0.53元

　　4.2009年4月29日，某股份有限公司上网定价发行3000万股，公司注册股本为6000万股，2009年盈利预测中的利润总额为9000万元，净利润为6000万元，那么，加权平均法下的每股收益为( )。

　　A.0.65元

　　B.0.72元

　　C.0.75元

　　D.0.83元

　　5.利用市盈率法对股票估值时，应按照下列( )顺序进行。

　　①计算二级市场的平均市盈率

　　②计算发行人每股收益

　　③结合市场拟估发行人的市盈率

　　④依据估值市盈率与每股收益的乘积决定股票价格

　　A.①②③④

　　B.②①③④

　　C.①②④③

　　D.②①④③

　　6.保荐机构的辅导工作应当遵循四个原则，以下( )是错误的。

　　A.勤勉尽责

　　B.诚实信用

　　C.保证全面，鼓励创新

　　D.责任明确，风险自担

　　7。某上市公司的股价为10元，税前利润为0.5元，税后利润为0.4元，每股股息为0.2元，此股票的市盈率是( )倍。

　　A.20

　　B.25

　　C.50

　　D.60

　　8.超额配售选择权这种发行方式可用于( )。

　　A.首次公开发行

　　B.上市公司增发薪股

　　C.配股

　　D.首次公开发行和上市公司增发新股

　　9.运用贴现现金流量对股票进行估值，应按下列( )顺序进行。

　　①预测公司未来的自由现金流量

　　②计算加权平均资本成本

　　③计算公司的整体价值

　　④预测公司的永续价值

　　⑤公司每股股票价值

　　⑥公司股权价值

　　A.①②③④⑥⑤

　　B.①④②③⑥⑤

　　C.①②③⑥④⑤

　　D.④②①③⑥⑤

　　10.运用可比公司定价法时采用的比率指标P/B代表( )。

　　A.市盈率

　　B.市净率

　　C.负债率

　　D.利润率

　　二、多项选择题

　　1.在发行前主承销商应当向( )提交授权委托书及授权代表的有效签字样本。

　　A.中国证监会

　　B.证券交易所

　　C.证券登记结算公司

　　D.保荐人

　　2.下列说法正确的是( )。

　　A.采用上网竞价方式发行股票，由主承销商作为唯一的“卖方”

　　B.采用上网竞价方式发行股票，如果发行底价以上的有效认购数量低于发行数量，则发行价格等于发行底价

　　C.战略投资者持股时间不得少于1年，在配售协议中约定的持股期满后方可上市流通

　　D.股票发行费用不可在股票发行溢价中扣除

　　3.运用贴现现金流量对股票进行估值，比较可靠地估计( )是重要内容。

　　A.未来现金流量

　　B.未来固定投资额

　　C.贴现率

　　D.未来价值

　　4.下列( )不能成为询价对象。

　　A.最近12个月因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚

　　B.信用记录有瑕疵

　　C.因重大违法违规行为被相关监管部门采取监管措施已满2年

　　D.未进行过股票投资

　　5.盈利能力分析一般应包括( )。

　　A.最近3年及一期营业收入的构成及比例

　　B.最近3年及一期利润的主要来源、可能影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素

　　C.发行人主要产品的销售价格

　　D.最近3年及一期公司综合毛利率、分行业毛利率的数据及变动情况

　　6.投资价值研究报告应当对( )因素进行全面分析。

　　A.发行人盈利能力和财务状况

　　B.发行人募集资金投资项目分析

　　C.发行人的行业分类

　　D.发行人经营状况和发展前景

　　7.首次公开发行股票可以根据实际情况，可以采取( )方式。

　　A.向战略投资者配售

　　B.上网竞价

　　C.向参与网下配售的询价对象配售

　　D.基金及法人配售

　　8.首次公开发行股票，发行人和主承销商应遵守( )原则。

　　A.公开、公平、公正

　　B.高效原则

　　C.快速原则

　　D.经济原则

　　9.发行人及其主承销商就与战略投资者签署的配售协议应在发行公告中披露( )内容。

　　A.战略投资者的名称

　　B.战略投资者的选择标准

　　C.向战略投资者配售的股票总量

　　D.占本次发行股票的比例

　　10.下列( )可以成为向网下配售的对象。

　　A.全国社会保障基金

　　B.证券投资基金

　　C.证券公司证券自营账户

　　D.信托投资公司证券自营账户

　　三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)

　　1.首次公开发行股票，应当通过向非特定机构投资者询价的方式确定股票发行价格。( )

　　2.询价对象应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，可以协商报价，不得故意压低或抬高价格。( )

　　3.发行人及其保荐机构应向不少于30家询价对象进行初步询价，并根据询价对象的报价结果确定发行价格区间及相应的市盈率区间。( )

　　4.询价分为初步询价和累计投标询价，所有上市公司为股票定价都必须经过这两步。( )

　　5.发行人主承销商和询价对象应当就投资价值研究报告的相关内容进行披露。( )

　　6.承销商可以提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。( )

　　7.投资价值研究报告在基础分析上，运用对发行人最有力的估值方法对发行人股票的合理投资价值进行预测。( )

　　8.如果向战略投资者配售股票，则战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价。( )

　　9.在中国证监会受理首次公开发行申请文件后、发审委审核以前，发行人的招股说明书申报稿必须保密，不得预先披露。( )

　　10.承销商的证券自营账户也可以参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行。( )