参考答案及详细解析
一、单项选择题
1.C
【解析】本题考查国外投资银行业的发展历史。《金融服务现代化法案》意味着20世纪影
响全球各国金融业分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了
金融自由化和混业经营的新时代。
2.C
【解析】本题考查债券管理制度的发展历史。l998年通过的《证券法》对公司债券的发行和
上市作了特别规定，规定公司债券的发行仍采用审批制，但上市交易则采用核准制。
3.D
【解析】本题考查国债承销业务的资格条件和资格申请。申请记账式国债承销团甲类成员
资格的申请人除应具备乙类成员资格条件外，上一年度记账式国债业务还应位于前25名
以内。
4.C
【解析】本题考查债券管理制度的发展历史。2009年4月13日，为进一步规范全国银行
问债券市场金融债券发行行为，中国人民银行发布了《全国银行间债券市场金融债券发行
管理操作规程》，自2009年5月15日起施行。
5.B
【解析】本题考查股票承销业务中的不当行为及相应处罚。证券公司有下列行为之一的，
除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起36个月内不得参与证券承
销：承销未经核准的证券;在承销过程中，进行虚假或误导投资者的广告或者其他宣传
推介活动，以不正当手段诱使他人申购股票;在承销过程中披露的信息有虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
6.B
【解析】根据《公司法》第七十九条的规定，设立股份有限公司，应当有2人以上200人以
下为发起人，其中必须有半数以上的发起人在中国境内有住所。
7.C
【解析】有下列情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会：(1)董事人数不足《公司法》规定人数或者公司章程所定人数的2/3时;(2)公司未弥补的亏损达实收股本总额1/3时;(3)单独或者合计持有公司l0%以上股份的股东请求时;(4)董事会认为必要时;(5) 监事会提议召开时;(6)公司章程规定的其他情形。
8.C
【解析】根据《公司法》的规定，股东大会审议代表公司发行在外有表决权股份总数的3%
以上的股东的提案。
9.B
【解析】人民法院依照《公司法》第一百八十三条的规定予以解散。当公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权l0%以上的股东，可以请求人民法院解散公司。
10.D
【解析】公司因将股份奖励给本公司职工而收购本公司股份的，不得超过本公司已发行股份总额的5%;至于收购的资金来源，应当从公司的税后利润中支出;公司收购的股份应当在1年内转让给职工。
11.A
【解析】国有资产的产权界定应当依据“谁投资、谁拥有产权”的原则进行。
12.A
【解析】目前证券交易所上市规则规定拟上市公司股本总额不少于人民币5000万元。
13.B
【解析】资产评估报告书必须由资产评估机构独立撰写。
14.C
【解析】本题考查不对相关国有资产进行评估的情形。
15.D
【解析】公司发行优先股，要支付筹资成本，还要定期支付股利。但它和债券不同，其
股利一般在税后支付，不涉及所得税扣减问题，且没有固定到期日。
16.D
【解析】本题考查破产成本模型的相关内容。
18.A
【解析】终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起5个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。
19.D
【解析】本题考查在主板上市公司首次公开发行股票的条件。
20.B
【解析】《证券法》第三十二条规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000
万元的，应由承销团承销。
21.C
【解析】在创业板上市公司首次公开发行股票，发行人发行后股本总额不少于3000
万元。
22.B
【解析】保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过
7%，或者发行人持有、控制保荐机构的股份超过7%的，保荐机构在推荐发行人证券发
行上市时，应联合l家无关联保荐机构共同履行保荐职责，且该无关联保荐机构为第一
保荐机构。
23.C
【解析】股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。
24.D
【解析】通过证券交易所交易系统采用上网资金申购方式公开发行股票，申购日后的第4
天(T+4日)，对未中签部分的申购款予以解冻。
25.A
【解析】本题考查股票锁定的一般规定。
26.B
【解析】本题考查从询价对象名单中去除的情形。
27.C
【解析】本题考查信息披露原则中的真实性原则。
28.D
【解析】经常性关联交易的披露内容：购销商品、提供劳务等关联交易应披露最近3年
及1期关联交易方情况和交易内容、交易金额、交易价格的确定方法等。
29.B
【解析】招股意向书公告的同时，发行人及其主承销商应刊登初步询价公告。
30.A
【解析】本题考查财务会计信息报表披露的相关知识。
31.B
【解析】本题考查上市公司非公开发行新股的概念。
32.D
【解析】上市公司申请发行新股，要求最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3
年实现的年均可分配利润的30%。
33.C
【解析】本题考查公开增发的特别规定。
34.A
【解析】改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议。
35.A
【解析】非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，则可以由上市公司自行销售。36.D
【解析】询价增发、比例配售过程中,T+3日，主承销商刊登《发行结果公告》。
37.D
【解析】可转换公司债券发行后，累计公司债券余额不得超过最近1期末净资产额的40%。
38.B
【解析】上市公司应当在可转换公司债券期满后5个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项。
39.A
【解析】公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近l期末经审计的净资产不低于人民币l5亿元的公司除外。
40.B
【解析】公司申请发行可交换公司债券，要求最近l期末的净资产额不少于人民币3亿元。
41.A
【解析】可转换公司债券流通面值少于3000万元时，在上市公司发布相关公告3个交易
日后停止其可转换公司债券的交易。
42.B
【解析】可交换公司债券的期限最短为1年，最长为6年。
43.A
【解析】变更募集资金投资项目的，上市公司应当在股东大会通过决议后20个交易日内
赋予可转换公司债券持有人l次回售的权利，有关回售公告至少发布3次。
44.D
【解析】上市公司申请发行新股，最近24个月内曾公开发行证券的，应不存在发行当年
营业利润比上年下降50%以上的情形。
45.D
【解析】债券的承销可采取包销和代销方式。承销或者自行组织的销售，销售期最长不
得超过90日。
46.D
【解析】企业短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%。
47.B
【解析】任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币。
48.D
【解析】国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应经在中国境内注册且具备人民
币债券评级能力的评级公司评级，人民币债券信用级别为AA级以上，已为中国境内项
目或企业提供的贷款和股本资金在10亿美元以上。
49.B
【解析】保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债本息后偿付能力充足率不低于
100%的前提下，募集人才能偿付本息。
50.A
【解析】H股发行与上市对公众持股市值和持股量要求中，如发行人预期上市时市值超
过1100亿港元，则香港联交所可以酌情接纳一个介乎l5%～25%之间的较低百分比。
51.B
【解析】上市公司所属企业申请境外上市，上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的10%。
52.A
【解析】财务顾问应当在上市公司所属企业到境外上市当年剩余时间及其后1个完整会
计年度，持续督导上市公司维持独立上市地位。
53.B
【解析】境内上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购、买卖。
54.A
【解析】H股的发行与上市的条件可以是，公司于上市时市值不低于40亿港元，且最近
1个经审计财政年度收入至少5亿港元，满足香港联交所最新修订的《上市规则》对盈利
和市值的要求。
55.A
【解析】上市公司境外上市的财务顾问应该自持续督导工作结束之后的10个工作日内向
中国证监会、证券交易所报送“持续上市总结报告书”。
56.D
【解析】通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个
上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，
向中国证监会、证券交易所提交书面报告。
57.D
【解析】收购人在报送上市公司收购报告书之日起l5日后，公告其要约收购报告书、财
务顾问专业意见和律师出具的法律意见书。
58.D
【解析】中国证监会依法对上市公司重大资产重组行为进行监管。
59.A
【解析】投资者减持股份使上市公司外资股比例低于10%，且该投资者非为单一最大股
东，上市公司应在10日内向审批机关备案并办理注销外商投资企业批准证书的相关
手续。
60.C
【解析】并购重组委员会委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，
由中国证监会聘任，共计25名。
二、多项选择题
1.ABD
【解析】本题考查投资银行业务的狭义含义。
2.ABCD
【解析】本题考查个人申请保荐代表人资格应当具备的条件。
3.ABC
【解析】本题考查股票承销业务中的不当行为及相应处罚。证券公司有下列行为之一的，
除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起36个月内不得参与证券承
销：承销未经核准的证券;在承销过程中，进行虚假或误导投资者的广告或者其他宣传
推介活动，以不正当手段诱使他人申购股票;在承销过程中披露的信息有虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
4.BCD
【解析】下列事项须由股东大会以特别决议通过：(1)公司章程的修改;(2)公司增加或者
减少注册资本;(3)公司的合并、分立和解散;(4)变更公司形式;(5)公司章程规定和股
东大会以特别决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。
5.ACD
【解析】本题考查股份有限公司的解散和清算。
6.AD
【解析】重大关联交易指上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于上市公司最
近经审计净资产值的5%的关联交易。
7.ABC
【解析】本题考查股份有限公司的股东和股东大会一股东大会的运作和议事规则。选项D
应该是无记名股票持有人出席股东大会的，应当于会议召开5日前至股东大会闭会时止，
将股票交存于公司。
8.ABD
【解析】本题考查股份有限公司申请股票上市的要求。
9.ABCD
【解析】我国企业改革的目的在于实现企业投资主体的多元化，明晰产权关系，建立起以
股东大会、董事会、监事会、分权与制衡为特征的公司法人治理结构。
10.ABD
【解析】本题考查无形资产重估价值的相关内容。
11.ABCD
【解析】发起人以非货币性资产出资，应将开展业务所必需的固定资产、在建工程、无
形资产及其他资产完整投入拟发行上市公司。
12.BCD
【解析】选项A应该是企业的增长率为零，所有现金流量都是固定年金。本题考查MM
理论的假设条件。
13.ABCD
【解析】本题考查可转换证券筹资的特点。
14.ABCD
【解析】本题考查保荐机构为配合中国证监会审核而承担的相关工作。
15.ACD
【解析】选项B应该是最近36个月内。本题考查首次公开发行股票，发行人不得有的相
关情形。
16.AC
【解析】询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。
17.ACD
【解析】本题考查股票锁定的一般规定。选项8应该是本公司股票上市交易之日起1
年内。
18.ACD
【解析】本题考查首次公开发行股票的基本原则。具体包括“公开、公正”原则;高效原
则;经济原则。
19.ABD
【解析】发行人应披露主要产品和服务的质量控制情况，包括质量控制标准、质量控制
措施、出现的质量纠纷。
20.AB
【解析】本题考查发行人应披露的对外担保有关情况。
21.ABCD
【解析】本题考查信息披露管理的相关规定。
22.BCD
【解析】本题考查上市公司申请发行新股应当符合的条件。选项A应该是上市公司最近
36个月内财务会计文件无虚假记载，而不是最近l2个月。
23.ABC
【解析】选项D应该是T+4日。
24.ABCD
【解析】本题考查通过中国证监会指定报刊的信息披露。
25.ABCD
【解析】本题考查新股发行申购程序中，需要董事会作出决议的事项。
26.ABCD
【解析】本题考查影响可转换公司债券价值的因素。
27.ABC
【解析】选项D应该是前20个交易日均价计算的市值的70%。本题考查申请发行可交换
公司债券，应当符合的条件。
28.ABCD
【解析】本题考查上市公司向证券交易所申请可转换公司债券上市，应当提交的文件。29.AD
【解析】选项B应该是最近3年连续盈利;选项C应该是核心资本充足率不低于4%。本
题考查商业银行发行金融债券应具备的条件。
30.ABC
【解析】选项D应该是信用级别良好。本题考查发行公司债券应当符合的条件。
31.ABD
【解析】选项C应该是企业经济效益良好，发行企业债券前连续3年盈利。本题考查企
业发行企业债券必须符合的条件。
32.ABD
【解析】选项C应该是公司在最近3年内连续盈利;原有企业改组或者国有企业作为主
要发起人设立的公司，可连续计算。本题考查已设立的股份有限公司增加资本，申请发
行境内上市外资股时应当符合的条件。
33.ABC
【解析】本题考查国际推介活动中应当注意的内容。选项D应该是推销时间应尽量缩短
和集中。
34.ABCD
【解析】本题考查内地企业在香港创业板发行与上市，公众持股市值与持股量方面要求。
35.ABD
【解析】选项c应该是投资者为上市公司持股50%以上的控股股东。
36.ABC
【解析】本题考查常见的反收购条款。
37.ABD
【解析】选项C应该是外国投资者出资比例低于企业注册资本25%，投资者以现金出资
的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内缴清。
38.BC
【解析】本题考查财务顾问业务的监管主体。中国证监会和中国证券业协会是财务顾问
业务的监管主体。
39.ABC
【解析】选项D应该是最近36个月内因涉嫌违法违规经营正在被调查。
40.ABCD
【解析】本题考查财务顾问为收购公司提供的服务。
三、判断题
1.B
【解析】经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元。
2.B
【解析】“无限量发售申请表和与银行储蓄存款挂钩”方式与“无限量发售认购证”方式相
比，不仅大大减少了社会资源的浪费，降低了一级市场成本，而且可以吸收社会闲资。
吸引新股民入市。
3.A
【解析】本题考查证监会对投资银行业务的检查。
4.B
【解析】短期融资券是指企业依照该办法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交
易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过365天的有价证券。而不是最长期不
超过2年。
5.A
【解析】本题考查投资银行业务的发展历史。
6.B
【解析】应该是自登记之日起生效。股份设质应当订立书面合同，并在证券登记机构办理出质登记，质押合同自登记之日起生效。而不是登记次日起生效。
7.B
【解析】监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表组成，其中职工代表的比例不得低
于1/3，具体比例由公司章程规定。而不是1/2。
8.B
【解析】全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。而不是2%。
9.B
【解析】直接或间接持有上市公司已发行股份l%以上或者是上市公司前10名股东中的自
然人股东及其直系亲属不得担任独立董事。而不是前5名。
10.B
【解析】监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。题干中“不可以连任”
的说法是错误的。
11.A
【解析】本题考查股份有限公司董事会一董事的任免机制。
12.B
【解析】在资产评估时，应根据不同的评估目的、评估对象，选用不同的且最适当的价
格标准。对不同公司投入股份有限公司的同类资产，应当采用同一价格标准评估。
13.B
【解析】产权界定是指国家依法划分财产所有权和经营权等产权归属，明确各类产权形
式的财产范围和管理权限的一种法律行为。产权界定应当依据“谁投资、谁拥有产权”的
原则进行。而不是“谁经营、谁拥有产权”。
14.B
【解析】发行上市公司应有独立于主发起人或控骰股东的生产经营场所。拟发行上市公
司原则上应以出让方式取得土地使用权。而不是租赁方式。
15.B
【解析】国有资产监督管理机构收到核准申请后，对符合核准要求的，及时组织有关专
家审核，在30个工作日内完成对评估报告的核准;对不符合核准要求的，予以退回。
而不是20个工作日。
16.B
【解析】破产风险或财务拮据是指企业没有足够的偿债能力，不能及时偿还到期债务。
而不是具有足够的偿债能力。
17.A
【解析】本题考查普通股筹资的优点。
18.A
【解析】本题考查融资方式的分类。
19.B
【解析】净经营收入理论假定，当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升。而
不是股票融资成本不变。
20.B
【解析】债务融资比股权融资对经营者的约束性更强，财务风险更大。
21.B
【解析】发行保荐工作报告的必备内容包括项目运作流程、项目存在问题及其解决情况。
22.B
【解析】审计报告日期不应早于被审计单位管理部门确认和签署会计报表的日期。
23.B
【解析】发审委会议对发行人的股票发行申请只能暂缓表决一次。而不是两次。
24.A
【解析】本题考查法律意见书和律师工作报告概述的相关内容。
25.A
【解析】本题考查发审委会议普通程序的相关知识。
26.B
【解析】股份有限公司申请其股票上市，公司股本总额不少于人民币5000万元。而不是
3000万元。
27.B
【解析】主承销商的证券自营账户不得可以参与本次发行股票的询价、网下配售和网上
发行。
28.A
【解析】本题考查剩余证券处理的相关规定。
29.B
【解析】首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案
中采用超额配售选择权。而不是l亿股以上。
30.A
【解析】本题考查中小企业板块上市公司的保荐。
31.B
【解析】董事会秘书空缺期间超过3个月之后，董事长应当代行董事会秘书职责，直至
公司正式聘任董事会秘书。而不是超过6个月之后。
32.B
【解析】发行人最近1年及l期内收购兼并其他企业资产(或股权)，且被收购企业资产
总额或营业收人或净利润超过收购前发行人相应项目20%(含)的，应披露被收购企业收
购前一年利润表。而不是相应项目30%(含)。
33.A
【解析】本题考查发行公告的披露。
34.A
【解析】除监事会公告外.上市公司披露的信息应当以董事会公告的形式发布。
35.A
【解析】发行人净资产收益率和每股收益的计算应执行财政部、中国证监会的有关规定。36.A
【解析】与首次公开发行股票一样，在上市公司新股发行过程中，保荐机构对上市公司
的尽职调查贯穿始终。
37.A
【解析】发行申请文件一经受理.未经中国证监会同意不得随意增加、撤回或更换。
38.B
【解析】主板及中小企业板上市公司发行新股的。其持续督导的期问为证券一E市当年剩
余时间及其后l个完整会计年度。而不仅是证券L市当年剩余时问。
39.A
【解析】持续督导期届满，保荐机构可继续完成尚未完结的保荐工作。
40.B
【解析】发审委委员在审核上市公司非公开发行股票申请和中国证监会规定的其他非公
开发行证券申请时，不得提议暂缓表决。
41.B
【解析】上市公司及其控股股东或实际控制人最近l2个月内存在未履行向投资者作出的
公开承诺的行为，不得公开发行证券。而不是最近24个月内。
42.B
【解析】主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上发行之间建立回
拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。
43.B
【解析】可交换公司债券面值为每张人民币100元，而不是1000元。
44.A
【解析】转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决
权的2/3以上同意。
45.A
【解析】提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损
害赔偿金和实现债权的费用。
46.B
【解析】企业可以发行无担保信用债券。
47.A
【解析】各国有独资商业银行、股份制商业银行和城市商业银行可根据自身情况，决定
是否发行次级定期债务作为附属资本。、
48.B
【解析】根据中国证监会2004年10月15日修订的《证券公司债券管理暂行办法》的规定，
证券公司债券不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。
49.A
【解析】经国务院同意，对企业债券发行核准程序进行改革。将先核定规模(额度)、后
核准发行两个环节，简化为直接核准发行一个环节。
50.B
【解析】应该是记账式国债发行完全采用公开招标方式。而不是凭证式国债。
51.A
【解析】我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取配售方式。
52.B
【解析】境内上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购、买卖。
53.B
【解析】国际推介的对象主要是机构投资者。而不是中小投资者。
54.A
【解析】H股上市公司要求至少有2名执行董事常驻香港。
55.B’
【解析】美国证券与交易委员会(SEC)及中国香港联交所批准全方位宣传之前，不能宣传
(尤其在美国)公司改组上市方面的实质性内容。
56.A
【解析】向外商转让上市公司国有股和法人股，原则上采取公开竞价方式。
57.B
【解析】收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日。
58.A
【解析】对于规模较大的集团公司，采用母子公司相互持股的手段，即通过子公司暗中
购入母公司股份，达到自我控制，避免股权旁落。
59.B
【解析】应该是中国证券业协会依法对财务顾问及其财务顾问主办人进行自律管理。而
不是中国证券监督管理委员会。
60.A
【解析】重大资产重组构成关联交易的，独立董事可以另行聘请独立财务顾问就本次交
易对上市公司非关联股东的影响发表意见。
证券从业频道特别推荐：
| 证券从业题库 | 证券考试备考辅导 | 证券考试每日一练 | 证券考试真题 | 证券考试答案 |