2017年注会考试《财务成本管理》精选试题及答案(六)

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  某企业制造费用中的电力费用与机器工时密切相关,机器设备的正常生产能力为1000万小时,此时也为最大生产能力。当生产能力利用程度为70%时,电力费用总额为1200万元,每月的固定电力费用为500万元,则下列说法不正确的是( )。

  解析:当生产能力利用程度为70%时,机器设备的工时=1000×70%=700(万小时),变动电力费用总额=1200-500=700(万元),则单位机器工时的变动电力费用为700/700=1(元/小时),所以选项A正确;当生产能力为90%时,电力费用总额=1×1000×90%+500=1400(万元),所以选项B正确;由于最大生产能力是1000小时,因此如果需要机器工时超过1000小时,还需要增加设备,此时各个数据就会发生变化,不再适用该模型,所以选项C不正确;当生产能力为50%时,单位机器工时承担的电力费用=1+500/500=2(元/小时),所以选项D正确。

  (一)、ABC公司是一零售业上市公司,请你协助完成2011年的盈利预测工作,上年度的财务报表如下:

  利润表

  2010年 单位:万元

销售收入

1260

销货成本

1008

毛利

252

经营和管理费用:


变动费用(付现)

63

固定费用(付现)

63

折旧

26

营业利润

100

财务费用

10

利润总额

90

所得税

27

税后利润

63

  其他财务信息如下:

  (1)下一年度的销售收入预计为1512万元;

  (2)预计毛利率上升5个百分点;

  (3)预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变;

  (4)预计经营和管理费的固定部分增加20万元;

  (5)购置固定资产支出220万元,并因此使公司年折旧额达到30万元;

  (6)应收账款周转率(按年末余额计算)预计不变,上年应收账款均可在下年收回;

  (7)年末应付账款余额与当年进货金额的比率不变;

  (8)期末存货金额不变;

  (9)现金短缺时,用短期借款补充,借款的平均利息率不变,借款必须是5万元的倍数;假设新增借款需年初借入,所有借款全年计息,本金年末不归还;年末现金余额不少于10万元;

  (10)预计所得税为30万元;

  (11)假设年度内现金流动是均衡的,无季节性变化。

  要求:

  1、确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额;

  正确答案:期初现金余额14万元

  现金流入:

  应收账款周转率=1260÷144=8.75(次)

  期末应收账款=1512÷8.75=172.8(万元)

  现金流入=1512-(172.8-144)=1483.2(万元)

  现金流出:

  年末应付账款=1512×(80%-5%)×246÷1008=276.75(万元)

  购货支出=1512×75%-(276.75-246)=1103.25(万元)

  费用支出=1512×63÷1260+(63+20)=158.6(万元)

  购置固定资产支出: 220万元

  预计所得税: 30万元

  现金流出合计: 1511.85万元

  现金多余或不足:

  -14.65(14+1483.2-1511.85)万元

  加:新增借款的数额 40万元

  减:利息支出 12[10÷200×(200+40)]万元

  期末现金余额 13.35万元

  2、预测下年度税后利润;

  正确答案:预计税后利润

  收入 1512万元

  减:销货成本 1134[1512×(80%-5%)]万元

  毛利 378万元

  减:经营和管理费:

  变动费用 75.6(1512×63÷1260)万元

  固定费用 83(63+20)万元

  折旧 30万元

  营业利润 189.4万元

  减:利息 12万元

  利润总额 177.4万元

  减:所得税 30万元

  税后利润 147.4万元

  3、预测下年度每股收益。

  正确答案:每股收益=147.4÷500=0.29(元/股)

  【提示】新增借款40万元计算如下,设借款额为x:

  x=10+14.65+10+x×(10/200)

  解得: x=36.47,故借款40万元。

  (二)、某企业2011年有关预算资料如下:

  (1)该企业2~6月份的销售收入分别为300000元、400000元、500000元、600000元和700000元。每月的销售收入中,当月收到现金60%,下月收到现金30%,下下月收到现金10%。

  (2)各月直接材料采购金额按下一个月销售收入的60%计算。所购材料款于当月支付现金50%,下月支付现金50%。

  (3)该企业4~5月份的制造费用分别为40000元和57000元,其中包括非付现费用每月10000元。4~5月份的销售费用分别为25000元和35000元,每月的非付现销售费用均为5000元。4~5月份的管理费用均为50000元,其中包括非付现费用每月20000元。

  (4)该企业4月份购置固定资产,需要现金15000元。

  (5)该企业在现金不足时,向银行借款(借款为1000元的整数倍);在现金有多余时,归还银行借款(还款也为1000元的整数倍)。借款在期初,还款在期末,借款年利率为12%,每月末支付利息。

  (6)该企业月末现金余额范围为6000~7000元。

  其他资料见下表:

  2011年4~5月份现金预算 单位:元

月份

4月

5月

期初现金余额

6300


销货现金收入



可供使用现金



减各项支出:



直接材料



直接人工

20000

35000

制造费用



销售费用



管理费用



所得税费用

8000

8000

购买设备



股利支付

5000

5000

现金支出合计



现金多余或不足



向银行借款



还银行借款



支付借款利息



期末现金余额



  要求:

  1、根据以上资料,完成该企业2011年4~5月份现金预算的编制工作。

  正确答案:根据题意分析可知:

  (1)销货现金收入=当月销售收入×60%+上月销售收入×30%+上上月销售收入×10%

  (2)直接材料采购支出=本月采购本月支付的货款+上月采购本月支付的货款

  =本月采购额的50%+上月采购额的50%

  =下月销售收入×60%×50%+本月销售收入×60%×50%

  =下月销售收入×30%+本月销售收入×30%

  =(本月销售收入+下月销售收入)×30%

  编制的现金预算如下:

  2011年4~5月份现金预算单位:元

月份

4月

5月

期初现金余额

6300

6220

销货现金收入

450000

550000

可供使用现金

456300

556220

减各项支出:



直接材料

330000

390000

直接人工

20000

35000

制造费用

30000

47000

销售费用

20000

30000

管理费用

30000

30000

所得税费用

8000

8000

购买设备

15000


股利支付

5000

5000

现金支出合计

458000

545000

现金多余或不足

-1700

11220

向银行借款

8000


还银行借款


5000

支付借款利息

80

80

期末现金余额

6220

6140

  某公司根据现金持有量存货模式确定的最佳现金持有量为20000元,有价证券的年利率为8%。则与现金持有量相关的最低总成本为( )元。

  解析:在现金持有量的存货模型下,现金相关总成本=交易成本+机会成本,达到最佳现金持有量时,机会成本=交易成本,即与现金持有量相关的最低总成本=2×机会成本=2×(20000/2)×8%=1600(元)。

  达到最佳现金持有量时,机会成本=交易成本,即与现金持有量相关的现金使用总成本=2×机会成本

  某公司持有有价证券的平均年利率为5%,公司的现金最低持有量为1500元,现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金28000元,根据现金持有量随机模型,此时应当投资于有价证券的金额是( )元。

  解析:H=3R-2L=3×8000-2×1500=21000元,根据现金管理的随机模式,如果现金量超过了控制上限,则需要进行现金与有价证券转换,使现金量降低到回归线的水平,所以转换的金额为28000-8000=20000元。

  某企业按“2/10,n/50”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣,在信用期内付款,则其放弃现金折扣的机会成本为( )。

  解析:放弃现金折扣的机会成本=[2%/(1-2%)]×[360/(50-10)]×100%=18.37%。

  某公司的现金最低持有量为10000元,现金持有量的上限为25000元,如果公司现有现金20000元,则下列说法正确的有( )。

  解析:据题意可知,L=10000,H=25000,代入H=3R-2L可知,R=(10000×2+25000)/3=15000(元),由于公司现有现金20000元没有达到现金控制的上限25000元,所以,企业不应该用现金购买有价证券。

  甲企业预计今年的销售收入为1000万元,假设存货/收入比率为10%,企业据此储备了存货。如果实际销售额为800万元,假设风险投资的资本成本为10%,下列说法中正确的是( )。

  解析:根据存货/收入比率计算出来的存货投资需求=1000×10%=100(万元);有效的存货=800×10%=80(万元);所以,是过量存储,过量数为:100-80=20(万元);假设风险投资的资本成本为10%,由于过量存储,企业损失了20×10%=2(万元)。

  (一)、A公司每月现金需要量为10万元,持有现金的年机会成本率为12%,假定有价证券每次的交易成本为180元。预期每日现金余额变化的方差为400元,现金存量的下限为60000元。

  1、按照存货模式计算最佳现金持有量;

  正确答案:最佳现金持有量=(2TF/K)1/2=(2×100000×180/1%)1/2=60000(元)

  2、按照存货模式计算现金与有价证券之间的最佳交易间隔期(每月按30天计算,计算结果取整)

  正确答案:最佳交易次数=100000/60000=1.67(次/月)

  最佳交易间隔周期=30/1.67=18(天)

  3、按照随机模式计算现金返回线的金额(计算结果四舍五入保留整数);

  正确答案:现金返回线=[3×180×400/(4×1%/30)]1/3+60000=60545(元)

  4、按照随机模式计算现金存量的上限;

  正确答案:现金存量的上限=3×60545-2×60000=61635(元)

  5、按照随机模式,如果现在的现金余额为65000元,确定应该投资于有价证券的现金数额;

  正确答案:应该投资于有价证券的现金数额=65000-60545=4455(元)

  6、在随机模式下,影响现金持有量下限确定的主要因素有哪些?

  正确答案:影响现金持有量下限确定的主要因素是每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等。

  (二)、C公司为一般纳税人,购销业务适用的增值税税率为17%,只生产一种产品。2011年相关预算资料如下:

  资料一:预计每个季度实现的销售收入(含增值税)均以赊销方式售出,其中60%在本季度内收到现金,其余40%要到下一季度收讫,假定不考虑坏账因素。部分与销售预算有关的数据如表1所示:

  金额单位:元

季度

1

2

3

4

预计销售量(件)

2500

5000

5500

6000

预计销售收入

*

100000

110000

*

增值税销项税额

*

17000

18700

*

预计含税销售收入

58500

117000

*

140400

期初应收账款

20800

*

*

*

第一季度销售当期收现额

(A)




第二季度销售当期收现额





第三季度销售当期收现额



*


第四季度销售当期收现额





经营现金收入合计

(B)

(C)

*

*

  说明:上表中“*”表示省略的数据。

  资料二:年初结存产成品300件,各季末结存产成品分别为:一季度末500件,二季度末550件,三季度末500件,四季度末400件。产成品单位生产成本为145元。

  资料三:预计每个季度所需要的直接材料(含增值税)均以赊购方式采购,其中30%于本季度内支付现金,其余70%需要到下个季度付讫,假定不存在应付账款到期现金支付能力不足的问题。部分与直接材料采购预算有关的数据如表2所示:

  金额单位:元

季度

1

2

3

4

预计生产量(件)

(D)

*

*

5900

材料定额单耗(kg)

5

5

5

5

预计生产需要量(kg)

(E)

*

*

29500

期初结存量(kg)

440 

640

720

800

期末结存量(kg)

640 

720

800

850

预计材料采购量(kg)

(F)

*

*

*

不含税材料计划单价(元/kg)

10 

10

10

10

预计含税采购金额合计

(G)

*

319761

345735

期初应付账款

10000

*

*

*

材料采购现金支出合计

(H)

*

*

(I)

  说明:上表中“*”表示省略的数据。

  1、根据资料一确定表1中用字母表示的数值;

  正确答案:A=58500×60%=35100 B=20800+35100=55900 C=58500×40%+117000×60%=93600

  2、根据资料一、资料二和资料三确定表2中用字母表示的数值;

  正确答案:D=2500+500-300=2700 E=2700×5=13500 F=13500+640-440=13700

  G=13700×10×(1+17%)=160290 H=10000+160290×30%=58087

  I=319761×70%+345735×30%=327553.2

  3、根据资料一、资料二和资料三,计算预算年度应收账款、存货和应付账款的年末余额。

  正确答案:应收账款年末余额=140400×40%=56160(元)(4季度含税收入的40%)

  存货年末余额=400×145+850×10=66500(元)(包括产成品存货和原材料存货,不含税)

  应付账款年末余额=345735×70%=221539.5(元)(4季度含税采购金额的70%,要含税)


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