9[单选题]投资者要求的必要报酬率为10%，则以下债券收益率最低的是( )
A.面值1000，票面利率11%两年到期，每年付息一次
B.面值1000，票面利率11%两年到期，每半年付息一次
C.面值1000，票面利率12%两年到期，到期一次还本付息
D.面值1000，无付息，两年到期，以810折价发行
参考答案：A
◆◆参考解析：
本题用终值解题比较方便些，比较几种债券相同期间债券终值的大小
A=1000×1.11×1.11=1232
B=1000×1.055×1.055×1.055×1.055=1238
C=1000×(1+12%×2)=1240
D=1000÷810×1000=1235(即810现值可在2年后得1000，则1000现值在未来可得到的价值)从上述终值可得选项为A，即其收益率最低。
10[单选题]某发行人首次公开发175亿股股票，发行人及其主承销商采取先向战略投资者配售、然后网下配售与网上发行相结合的方式发行股票，下列说法正确的有 ( )
A.发行人及其主承销商总共向25名战略投资者配售股票
B.战略投资者获配股票的总量为1.1亿股
C.发行人及其主承销商向参与网下配售的询价对象配售股票的总量为1.75亿股
D.本次发行完成后，网上申购的股票数量为1亿股
参考答案：B
◆◆参考解析：
解析：A、B，《关于战配售有关问题的通知》(发行监管函[2007]92号)规定：发行人及其主承销商向战投资者配售股票，战投资者应不超过20名，战投资者配售股票的总量不超过本次公开发行股票数量的30%。
根据最新的《发行承销办法》，(1)首发后总股本≤，1亿股的：网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%：(2)首发后总股本>4亿股的：网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。
安排向战投资者配售股票的，应当扣除向战投资者配售部分后确定网下网上发行比例。
本题假如向战投资者配售1.5亿股，则扣除1.5亿股后为3.5亿股，适用首发后总股本≤4亿股，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%;则最低为3.5×60%=2.1亿股。(是3.5乘还是用5乘?)
11[单选题] 下列关于上交所网上按市值申购的说法正确的有( )
A.融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，但应当减去客户融资金额
B.投资者可用于申购的证券账户市值为T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有非限售A股市值
C.证券账户注册资料以发行公告确定的网上申购日(T日)前两个交易日(T-2日)曰中为准
D.投资者T-1日时将其持有的市值全部卖出的，则该投资者在T日的申购无效
参考答案：B
◆◆参考解析：
A，根据《上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》，融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。
B，投资者持有的市值以投资者为单位，按其T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日)前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值计算，投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算
C，确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同，证券账户注册资料以T-2日曰终为准。
D，投资者T-1日时将其持有的市值全部卖出的，该投资者在T日的申购有效。
12[单选题] 某公司首次公开发行股票，发行规模为100亿股，发行价3元/股，主承销商使用超额配售选择权，数量为初始发行规模的10%，本次发行股票上市之日起30日内，主承销商使用超额配售获得的资金，分别以2.95元/股购入2亿股、以2.90元/股购入2亿股。假如不考虑发行费用，发行人募集的资金为( )
A.330.3亿元
B.330亿元
C.318亿元
D.300亿元
参考答案：C
◆◆参考解析：
(1)本次发行的新股数量=包销数量+增发数量
超额配售选择权数量为100×10%=10亿股，购买数量为4亿股，增发数量=10-4=6亿股
(2)发行人募集的资金：(包销数量+增发数量)×发行价=(100+6)×3=318亿元
13[单选题]下列说法正确的有 ( )
A.某看涨期权价格为5元，行权价为10元，市场价为12元，则该期权的时间价值为7元B.期权的剩余有效时间越长，时间价值越高，随着剩余有效时间的缩短而减小，呈线性关系C.通常情况下，期权价值与股票价格的波动率成正相关D.看涨期权，行权价格越高，期权价值越大
参考答案：C
◆◆参考解析：A，看涨期权的内在价值为Max[(St-x)m，0]=Max[(12-10)，0]=2元，时间价值=期权价格-内在价值=5-2=3元;8，同向非线性关系;D，看涨期权，行权价格越高，期权价值越小。
14[单选题]以下关于投资价值研究报告的说法正确的有 ( )
A.分销商可向询价对象提供
B.主承销商可在自己网站上披露
C.由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名
D.由证券分析师和保荐代表人共同署名
参考答案：C
◆◆参考解析：
A、B，第三十一条主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容。
15[单选题]IP0老股转让时，公司股东拟公开发售的股份需持有36个月的起止日为 ( )
A.自取得股份之日起至股东大会通过老股转让方案表决日
B.自股份公司成立之日起至首发申请材料受理之日
C.自股份公司成立之日起至招股说明书预披露日
D.自取得股份之日起至发审会召开日
E.自取得股份之日起至首发申请获得证监会批文日
参考答案：A
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