每个老师上课需要准备的东西是教案课件，现在着手准备教案课件也不迟。教案是教学方法的具体体现。今天编辑给大家推荐一篇与“财务课件”相关的文章，希望能帮助到你，请收藏！
财务课件【篇1】
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第三章 资金时间价值与证券评价
第一节 资金时间价值
一、资金时间价值的概念
资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。
通常情况下，相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
知识点一：现值和终值的计算
二、现值和终值 1．含义
现值：一定量资金现在的价值。
终值：一定量资金在未来某一时间点的价值。
利息的计算有单利和复利两种方式，在不同的计息方式下，现值和终值之间的数量关系不同。
单利：只有本金计息，利息不再计息。
复利：将本金所生利息加入本金再计息（“利滚利”）。通常情况下，资金时间价值采用复利计息方式进行计算。2．单利现值、终值；复利现值、终值
3．年金的计算
年金分为普通年金、即付年金、递延年金、永续年金四种。普通年金发生在期末、即付年金发生在期初。
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递延年金是从第二期或第二期以后才发生的年金，永续年金是收付期无穷大的年金。
教材52页例16 教材53页例17 4．系数间关系
单利现值系数与单利终值系数互为倒数； 复利现值系数与复利终值系数互为倒数； 普通年金现值系数与资本回收系数互为倒数； 普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数；
即付年金现值系数等于普通年金现值系数的期数减1，系数加1； 即付年金终值系数等于普通年金终值系数的期数加1，系数减1；
例.某公司拟于5年后一次还清所欠债务100 000元，假定银行利息率为10%，5 2 09年中级财务管理免费预习课件讲义
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年10%的年金终值系数为6.1051，5年10%的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年末等额存入银行的偿债基金为（）。（2008年试题）A.16379.75 B.26379.66 C.379080 D.610510 答案：A 分析：100000/6.1051＝16379.75（元）
例．下列各项中，其数值等于即付年金终值系数的有（）。（2008年试题）A．(P/A，i，n)(1+i)B．[(P/A，i，n-1)+1] C．(F/A，i，n)(1+i)D．[(F/A，i，n+1)-1] 答案：CD 分析：教材第49页
例．随着折现率的提高，未来某一款项的现值将逐渐增加。（）（2008年试题）答案：×
分析：在折现期间不变的情况下，折现率越高，折现系数则越小，因此，未来某一款项的现值越小。知识点二：利率的计算
三、利率的计算
（一）内插法公式计算对应的利率：
教材54页例19
（二）名义利率和实际利率
如果以“年”作为基本计息期，每年计算一次复利，此时的年利率为名义利率（r）；
如果计息期短于1年，并将全年利息额除以年初的本金，此时得到的利率为实际利率（i）。
56页例24 第二节 普通股及其评价 知识点三：股票与股票收益率
一、股票的收益率
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股票的收益，是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入，由股利和资本利得两方面组成。
股票收益率主要有本期收益率、持有期收益率两种。
本期收益率，是指股份公司上年派发的现金股利与本期股票价格的比率，反映了以现行价格购买股票的预期收益情况。
持有期收益率，是指投资者买入股票持有一定时期后又将其卖出，在持有该股票期间的收益率，反映了股东持有股票期间的实际收益情况。
如投资者持有股票的时间不超过1 年，其持有期收益率可按如下公式计算：
可能会用到内插法。
知识点四：普通股的评价模型及局限性
二、普通股的评价模型
普通股的价值（内在价值）是由普通股产生的未来现金流量的现值决定的，股票给持有者带来的未来现金流入包括两部分：股利收入和股票出售时的收入。
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例.某上市公司预计未来5年股利高速增长，然后转为正常增长，则下列各项普通股评价模型中，最适宜于计算该公司股票价值的是（）。（2008年试题）A.股利固定模型 B.零成长股票模型 C.三阶段模型 D.股利固定增长模型 答案：C 分析：
教材59页例29 教材60页例30 教材60页例31
三、普通股评价模型的局限性
1.未来经济利益流入量只是决定股票价值的基本因素而不是全部因素。2.未来期间股利流入量这些数据很难准确预测。
3.D0或D1这两个数据可能具有人为性、短期性和偶然性。4.折现率的选择有较大的主观随意性。第三节 债券及其评价
一、债券的评价
知识点五：债券的估价模型
（一）债券的估价模型 1.债券估价的基本模型
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知识点六：债券收益率的计算
二、债券收益率的计算
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3．已知：某公司发行票面金额为1000元、票面利率为8%的3年期债券，该债券每年计息一次，到期归还本金，当时的市场利率为10%。要求：
（1）计算该债券的理论价值。
（2）假定投资者甲以940元的市场价格购入该债券，准备一直持有至期满，若不考虑各种税费的影响，计算到期收益率。
（3）假定该债券约定每季度付息一次，投资者乙以940元的市场价格购入该债券，持有9个月收到利息60元，然后965元将该债券卖出。计算：①持有期收益率；②持有期年均收益率。（2008年试题）答案：
（1）该债券的理论价值＝1000×8％×（P/A，10％，3）＋1000×（P/F，10％，3）＝950.25（元）
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（2）设到期收益率为k，则940＝1000×8％×（P/A，k，3）＋1000×（P/F，k，3）
当k＝12％时：1000×8％×（P/A，k，3）＋1000×（P/F，k，3）＝903.94（元）利用内插法可得：
（940－903.94）/（950.25－903.94）＝（k－12％）/（10％－12％）解得：k＝10.44％
（3）持有期收益率＝（60＋965－940）/940×100％＝9.04％ 持有期年均收益率＝9.04％/（9/12）＝12.05％
财务课件【篇2】
财务管理学教学课件
通过本章学习，要求掌握财务管理的概念；掌握财务活动和财务关系；掌握财务管理的目标；熟悉财务管理的环节；了解财务管理的环境。
第一节 财务管理的内容
一、 财务管理的概念
财务：与钱有关的事务，与资金的增减变动有关的事务。管理：用科学的方法和手段来加以控制。
财务管理是基于企业生产经营活动中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理，使企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项综合性管理活动。
二、财务活动
（一）筹资活动 1．确定筹资规模 2．确定筹资结构 目的：降低筹资成本
（二）投资活动 1．分析现金流入、流出 2．风险与收益
目的：降低投资风险，评价投资效益 （三）营运活动（经营活动）
主要考虑生产过程中的资金需要与运作 目的：减少资金占用，加快资金的周转速度 （四）分配活动 重点为股利分配政策
三、财务关系
掌握不同财务关系的具体体现：
①企业与政府之间：强制无偿的分配关系； ②企业与投资者之间：控制、参与分配、承担责任； ③企业与债权人之间：债务与债权关系； ④企业与受资人之间：投资与受资关系；
⑤企业与债务人之间：债权与债务关系；
⑥企业内部各单位之间：分工协作而形成的内部资金结算关系； ⑦企业与职工之间：劳动成果上的分配关系
第二节 财务管理的目标
一、财务管理的目标
（一）利润最大化 1．优点
可直接反映企业创造剩余产品的多少，也从一定程度上反映出企业经济效益的高低和对社会贡献的大小。
2．主要缺陷
例：某企业今年的利润目标是实现销售收入1000万元（销售成本率80%，净利200万元），但1000万元为
赊销收入，假定一年后收到。
①未考虑资金的时间价值； ②未考虑风险因素；
③未反映利润与投入资本的关系； ④导致企业的短期行为
（二）资本利润率最大化／每股利润最大化
资本利润率=利润／投入资本
每股利润=(EBIT（息税前利润）－I)(1 － T)／普通股总数
（三）企业价值最大化
1．市场价值（未来的、预期的、潜在的获利能力）
2．评价企业价值的方法：（未来经济利益的流入/终值折算为现值） (1)优点
①考虑了资金的时间价值；
②考虑了风险因素；折现率=投资者的预期报酬率=无风险报酬率+风险报酬率，风险程度越高，风险报酬
率越高，投资者的预期报酬率越高，现值越小，估计的现金流入越保守。
③克服短期行为；
④能够反映利润与投入资本的关系。以上市公司为例，其市价总值代表其市场价值=每股市价（取决于每
股收益）×发行在外的普通股股数
⑤反映了对企业资本保值增值的需要； ⑥有利于社会资源的合理配置。 (2)缺点
①资产=负债+所有者权益，资产市值的大幅提高可能是由于负债比例的大幅提高所致； ②计算中可能出现较大误差；
③对上市公司而言，股价波动原因复杂； ④对非上市公司而言，其价值评估认定困难； ⑤法人股股东，对股价最大化目标未必认同。
财务课件【篇3】
第九章作业：
四、计算题。
1.某公司发行公司债券，面值为1000元，票面利率为10%，期限为5年。已知市场利率为8%。要求计算并回答下列问题：
（1）债券为按年付息、到期还本，发行价格为1020元，投资者是否愿意购买？
V（债券价值）=1000*10%*（P/A，8%，5）+1000*（P/S，8%，5）
=1079.87元高于购买价格,所以愿意购买.（2）债券为单利计息、到期一次还本付息债券，发行价格为1010元，投资者是否愿意购买？
V债券价值=(1000*10%*5+1000)*(P/S,8%,5)=1020.9元,高于购买价格,愿意购买.（3）债券为贴现债券，到期归还本金，发行价为700元，投资者是否愿意购买？
V债券价值=1000*(P/S,8%,5)=680.6元 低于发行价,不愿意购买.2.甲公司以1020元的价格购入债券A，债券A是2001年9月1日发行的，5年期债券，其面值为1000元，票面利率为8%。请分别回答下列问题：
（1）如果该债券每年8月31日付息，计算该债券的本期收益率； [1000*8%)]/1020=（2）如果该债券到期一次还本付息，甲公司于2005年5月1购入债券于2005年11月1日以1060元的价格卖掉，计算该债券的持有期收益率；
持有期收益率=(1060-1020)*/(1020*6/12)=（3）如果该债券每年8月31日付息，甲公司于2005年11月1日购入该债券并持有至到期，计算该债券的到期收益率； 该债券持有期是10个月.到期收益率=(1000*8%+1000-1020)/(1020*10/12)=（4）如果该债券每年8月31日付息，甲公司于2004年9月1日购入该债券并持有至到期，计算该债券的到期收益率。(货币时间价值来计算)到期收益率=[1000*8%-(1020-1000)/2]/1020 1020=1000*8%(P/A,i,2)+1000*(P/S,i,2)令I=7% V=1018。04 令I=6% V=1036。67（1036．67-1018．04）/（6%-7%）=（1020-1018。04）/（I-7%）3.ABC企业计划进行长期股票投资，企业管理层从股票市场上选择了两种股票：甲公司股票和乙公司股票，ABC企业只准备投资一家公司股票。已知甲公司股票现行市价为每股6元，上年每股股利为0.2元，预计以后每年以5%的增长率增长。乙公司股票现行市价为每股8元，每年发放的固定股利为每股0.6元。ABC企业所要求的投资必要报酬率为8%。要求：
（1）利用股票估价模型，分别计算甲、乙公司股票价值并为该企业作出股票投资决策。固定增长率
V价值=D1/（必要报酬率-固定增长率）甲公司V价值=0。2*（1+5%）/（8%-5%）=7元 甲公司股价=6元。固定股利
V价值=固定股利/必要报酬率 乙公司V价值=0。6/8%=7。5元 乙公司股价=8元 乙公司高估，不会买。
（2）计算如果该公司按照当前的市价购入（1）中选择的股票的持有期收益率。
P=D1/（必要报酬率-固定增长率）6=0。2*（1+5%）/（必要报酬率-5%）
4.某公司年初发行债券，面值为1000元，10年期，票面利率为8％，每年年末付息一次，到期还本。若预计发行时市场利率为9％，债券发行费用为发行额的0.5％，该公司适用的所得税率为30％，则该债券的资金成本为多少？＝6.01％
发行价格=发行债券价值=1000*8%*（P/A，9%，10）+1000*（P/S，9%，10）=935。82元
债券资金成本=1000*8%*（1-30%）/[935。82*（1-0。5%）] 第十章作业：
四、计算题。1.某公司2004的税后利润为1000万元，该年分配股利500万元，2006年拟投资1000万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为自有资金占80%，借入资金占20%。该公司2005的税后利润为1200万元。要求：
（1）如果该公司执行的是固定股利政策，并保持资金结构不变，则2006该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？ 2005留存利润=1200-500=700万元
2006年自有资金筹资数额=1000*80%=800万元
从外部筹集自有资金（发行股票，投资者投入）=800-700=100万元 从外部借入资金（负债）=1000*20%=200万元
（2）如果该公司执行的是固定股利支付率政策，并保持资金结构不变，则2006该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？ 固定股利支付率=500/1000=50% 05留存收益=1200*（1-50%）=600万元 外部筹集自有资金=800-600=200万元
（3）如果该公司执行的是剩余股利政策，则2005公司可以发放多少现金股利？ 现金股利=1200-800=400万元
2.正保公司年终进行利润分配前的股东权益情况如下表所示：
单位：万元
股本（面值3元已发行100万股）
300/300
资本公积
300
未分配利润
600
股东权益合计
1200
回答下列互不关联的两个问题：
（1）如果公司宣布发放10%的股票股利，若当时该股票市价为5元，股票股利的金额按照当时的市价计算，并按发放股票股利后的股数发放现金股利每股0.1元。则计算发放股利后的股东权益各项目的数额；
（1）增加的普通股股数=100*10%=10万股 增加股本金额=10*3=30万元
（2）资本公积增加数=10*5-30=20万元 股本=300+30=330万元
资本公积=300+20=320万能胶元 发放现金股利=110*0。1=11万元 未分配利润减少=10*5+11=61万元 耒分配利润=600-61=539 股东权益数合计数 1200-11（2）如果按照1股换3股的比例进行股票分割，计算进行股票分割后股东权益各项目的数额。
股本股数=100*3=300股
股本金额=（300/300 面值）*300=300万元
资本公积=300万元 每股资本公积=300/300=1元/股 未分配利润=600万元 每股未分配利润=600/300=2元/股
股东权益合计数=1200万元 每股净资产=1200/300=4元/股
财务课件【篇4】
高级财务会计课件是一种针对财务会计专业的教育教学工具，主要用于高级财务会计课程中的教学。它包含了诸多与会计相关的专业知识和技能，旨在帮助学生更好地掌握财务会计学科内容，实现其在职场中的职业发展。
高级财务会计课件作为一种现代化的教育教学手段，拥有非常多的优点。首先，课件的形式更加生动、直观，能够很好地展现出财务会计学科的具体内容；其次，课件融合了丰富的多媒体元素，如图表、音频、视频、动画等，让学生更容易理解和接受学科知识，使教学变得更加生动、有趣；此外，课件的灵活性也非常大，可以根据实际教学情况进行调整和创新，使得教学更加贴近学生的实际需求。
针对高级财务会计课程的设计，高级财务会计课件采用了开放式教育理念和精品课程的思想，充分体现了学生主体、实用性、系统性等特点。而在具体内容方面，高级财务会计课件主要包括以下内容：
一、财务会计的基础知识：包括会计基础知识、会计核算方法、会计准则等基础性知识，以及税法、审计、财务报表分析、风险评估等相关内容。
二、财务预算与管理：介绍财务预算的概念、目的、制定过程等，以及企业节约成本、增加效益、提高财务管理效率等相关内容。
三、资产与负债管理：介绍资产负债表、净资产和总资产的概念以及资产负债结构的分析、资本结构优化等相关内容。
四、现金流量分析：介绍财务报表的现金流量表、其相应的概念、构成和分析等相关内容，以及其对企业经营的影响分析。
五、管理会计：介绍企业的运营模式、管理方式及其管理会计方法和工具，以及对营业成本管理、利润管理、成本效益分析等相关内容的分析。
总而言之，高级财务会计课件是一种适应时代需求的学习工具，能够很好地帮助学生掌握财务会计学科内容，实现其在职场中的职业发展。因此，高校应该重视高级财务会计课件的教学应用，定期创新课件内容和形式，以适应不同学生的学习需求，从而更好地培养出优秀的财务会计人才。
财务课件【篇5】
知识目标：
1.熟悉《会计法》、《企业财务通则》、《企业会计准则》、《企业内部控制规范》、《公司法》等有关企业财务管理的法规；
2.能合理筹集资金，正确投资决策，有效营运资产，规范收益分配等财务主要业务。
能力目标：
1.能理清并协调企业财务活动所产生的财务关系；
2.能比较敏锐地判断社会经济环境、政策法规变化对企业财务活动产生的影响；
3.能比较准确地判断企业内部生产方式变化对财务产生的影响；
4.具有较强的财务风险意识和资金时间价值观念，具有一定的财务决策分析能力。
素质目标：
1.具有一定的统计分析能力、写作能力和较强的学习能力；
2.具有较强的社会适应能力，能进行正常的社会交往；
3.具有良好的职业道德和敬业精神，具有团队合作意识。
（二）教学内容设计
1.课程设计理念与思路
企业财务管理课程以企业财务管理岗位典型工作任务为依据设置。
企业财务管理课程打破以知识传授为主要特征的传统学科课程模式，按照工作过程系统化的课程设计思路，邀请行业企业财务专家对企业财务管理岗位进行典型工作任务和职业能力分析，坚持以就业为导向，以企业财务管理相关业务操作为主体，遵循本课程特点和学生认识规律展示教学内容，通过财务管理典型工作任务来构建相关理论知识和实施职业技能训练。
本课程设计的思维路径：企业财务管理目标是什么、依据什么进行管理、其管理与其他管理有何不同？引导思考财务管理目标、财务活动和财务管理观念；企业财务管理什么？引导思考资金筹集、资金运用和收益分配；企业财务怎样管理？引导思考财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析。
2.课程内容及课时安排
财务管理课程学习内容及课时分配
3.课程的重难点
重点：
能合理筹集资金，正确投资决策，有效营运资产，规范收益分配等财务主要业务。
难点：
（1）能理清并协调企业财务活动所产生的财务关系；
（2）能比较敏锐地判断社会经济环境、政策法规变化对企业财务活动产生的影响；
（3）能比较准确地判断企业内部生产方式变化对财务产生的影响；
（4）具有较强的财务风险意识和资金时间价值观念，具有一定的财务决策分析能力。
4.重难点解决办法
理论知识：由浅入深、联系实际、启发思考，让学生逐渐领悟。
业务核算：讲练结合，从一般到具体，让学生触类傍通。
操作技能：利用资源库的资源，进行仿真模拟实训。
（三)教学实施
1.学情及对策
学情：有一定的专业知识基础、对会计岗位有初步认识；理论知识学习缺少主动性、对动手操作、实务有浓厚兴趣；学生层次参差不齐、缺乏良好的学习习惯、缺少社会实践锻炼、对企业生产经营业务缺乏感性认识、探索研究问题的能力不够。
对策：注重教学方法的灵活性、多样性，调动学生学习的积极性、主动性；因材施教，引导学生善于总结适合的学习经验，促进学习能力的形成和发展；强化“教、学、做”的结合，让学生多做、多练；通过认知实习、顶岗实训，增强学生实务操作技能。
2.教学方法
本课程教学方法主要包括六步教学法、直观教学法、角色扮演法、案例教学法进行教学。
（1）六步教学法，将教学组织分为明确任务、教学准备、教学设计、教学实施、教学检查、教学评价六步。以学生为主体进行完成相关工作任务的知识、技能、准备等信息搜集，制定课程教学方案，并准备各项教学资料。教学实施过程中，教师应着重指导学生按照规范化的要求和财务管理流程实施模拟工作过程，并以“过程+结果”的方式进行课程考核。六步教学法为本课程主要的课程教学组织方法，每个完整的学习子情境的教学均要采用六步教学法进行课堂组织，实现以学生为主体的理实一体教学。
（2）直观教学法
通过教师演示、观看实际操作录像等直观的方法演示工作过程，进行操作示范。建立资金筹集流程演示、项目投资流程演示、证券投资流程演示、营运资金管理演示、收益分配流程演示、预算编制流程演示等。
（3）角色扮演法
划分学习小组，每小组指定不同人员分别扮演会计、业务办理人员、财务主管、企业负责人、投资者、债权人等角色，模拟财务活动的办理过程，使学生体验不同角色的财务任务和财务职责。分情境进行财务管理业务模拟实训时采用角色扮演法，使学生真切体验企业财务管理工作过程。
（4）案例教学法
以企业实际案例讲解企业财务管理业务的操作和应遵循的相关法律法规规定，增强教学的真实感和指导性。本课程采用案例教学法具有普遍指导意义。
3.教学手段
（1）多媒体教学手段：多媒体教学手段主要包括：电子课件、投影、视频、音频、多媒体教学软件。其中，有关企业财务管理知识讲解可采用电子课件投影进行教学；有关企业资金筹集业务、项目投资业务、证券投资业务、营运资金业务、收益分配业务的操作可采用视频教学直观演示；有关案例及相关法规宣传等可采用音频教学；师生互动、课堂展示等教学环节可采用多媒体教学软件。
（2）网络教学手段：教师进行仿真业务设计及学生进行财务管理业务仿真实训时可采用网络资源和网络教学软件。
网络教学手段主要是通过数字化网络教学平台，把课程建设的相关资料全部纳入到现在的课程网站之中，向学生提供课程标准、教学案例、自主学习、能力测试、在线互动等服务。利用网络资源将教学由课堂延伸到课外，学生可以进入网站与教师随时沟通，丰富的网上资源给学生的自主学习提供了便利条件，尤其是通过网络在线实训系统和职业资格考证培训系统来帮助学习者使用教学资源，提升了学生的自学能力。
4.考核方法
课程学业成绩由平时成绩和期末成绩两部分组成，通过对学习过程和学习结果的评价，对学生知识、技能和能力进行综合考核。其中，理论知识和个人训练项目由教师通过对学生学习过程和结果的综合考核，得出学习成绩分值，该部分成绩占30%。期末卷面考核成绩占70%。
5.教学创新与特点
教学内容情境化 ——由行业专家、职教专家、骨干教师鼎力合作，参照会计职业资格标准，按照体现职业岗位分析和工作流程的理念设计课程，形成情境化教材体系，突出会计职业能力培养。
情境实施团队化——知识与技能联动，突出适用；个人与团队联动，培养协作；学校与企业联动，彰显合作。行业与专家联动，重在创新。
（四）课程教学资源
教材的选用是《企业财务管理》，高等教育出版社出版，这是我院参与建设的“高等职业教育会计专业教学资源库”建设项目的重要成果之一，也是资源库课程开发成果和资源整合应用的实践和重要载体。本教材按学习情境、学习子情境为教学章节，以学生的职业能力培养为主线，以岗位的典型工作任务为载体，融入相关的专业知识、职业判断、业务操作等相关知识与技能。教材主要包括主体教材、教师手册、学生能力训练手册三部分，可供教师的教学使用和学生的自主学习。教材立足于“教学做”一体化教学特色，其中，主体教材以“学习者用书”为主要定位，立足“学什么、怎么学”，是课程教学内容的载体；教师手册以“教师用书”为主要定位，立足于“教什么、怎么教”，既是教师进行教学组织实施的载体，也是学生参与课堂活动设计的载体；学生手册以“能力训练与测试”为主要定位，立足于“做什么，怎么做”，通过职业判断能力训练、职业实践能力训练、职业拓展能力训练三部分训练，全面提高学生的职业能力。
财务课件【篇6】
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第一章 财务管理总论
[本章重点]
（一）各种财务活动、财务关系
（二）财务管理的目标及各种目标的优缺点
（三）各种利益冲突的协调方法
（四）金融市场的分类
（五）利率的构成 第一节 财务管理概述
知识点一：财务管理的含义和内容
一、财务管理的含义和内容
财务管理，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。
（一）财务活动
财务活动是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动。企业的财务活动主要包括投资、资金营运、筹资和资金分配四个方面。1.投资活动
投资，是指企业根据项目资金需要投出资金的行为。企业投资可分为广义的投资和狭义的投资两种。
广义的投资包括对外投资和内部使用资金。狭义的投资仅指对外投资。2.资金营运活动
企业因日常经营而引起的财务活动称为资金营运活动。如果资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金属于资金营运活动。3.筹资活动
筹资，是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。4.资金分配活动
广义的分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为；而狭义的分配仅指对企业净利润的分配。
（二）财务关系
财务关系是指处理财务活动过程中体现的经济利益关系。主要包括以下几个方面：
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例.企业实施了一项狭义的“资金分配”活动，由此而形成的财务关系是（）（2008年试题）
A.企业与投资者之间的财务关系 B.企业与受资者之间的财务关系 C.企业与债务人之间的财务关系 D.企业与供应商之间的财务关系 答案：A 分析：狭义的分配仅指对企业净利润的分配。企业与投资者之间的财务关系，主要是企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付报酬所形成的经济关系。（教材第3页）知识点二：财务管理的环节
二、财务管理的环节
企业财务管理包括五个环节：（1）规划和预测；（2）财务决策；（核心）（3）财务预算；（4）财务控制；
（5）财务分析、业绩评价与激励。第二节 财务管理的目标
知识点三：企业财务管理目标的含义和种类
一、企业财务管理目标的含义和种类
企业财务管理目标是企业财务管理活动所希望实现的结果。有以下几种具有代表性的模式： 09年中级财管免费预习课件讲义
财考网-杨子明
例.以“企业价值最大化”作为财务管理目标的优点有（）。（2008年试题）A.有利于社会资源的合理配置 B.有助于精确估算非上市公司价值 C.反映了对企业资产保值增值的要求 D.有利于克服管理上的片面性和短期行为 答案：ACD 分析：教材第7页。知识点四：利益冲突的协调
二、利益冲突的协调
09年中级财管免费预习课件讲义
财考网-杨子明
例.下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（）。（2008年试题）A.解聘 B.接收 C.激励 D.停止借款 答案：D 分析：为协调所有者与债权人的矛盾，通常可以采用的方式包括：（1）限制性借债；（2）收回借款或停止借款。（教材第10页）第三节 财务管理的环境
财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。财务管理环境包括经济环境、法律环境和金融环境。知识点五：金融环境 金融环境
1.金融环境，包括金融机构、金融工具、金融市场和利率四个方面。2.金融工具的特征：期限性、流动性、风险性、收益性 3.金融市场的分类
09年中级财管免费预习课件讲义
财考网-杨子明
4.利率的构成
利率=纯利率+通货膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水）+风险收益率 纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的社会平均资金利润率；
通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会不断降低货币实际购买力，为补偿其购买力损失而要求提高的利率；
风险收益率包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率。
财务课件【篇7】
一、课程的性质、教学目的和要求
(一)课程性质和目的
财务管理是财经类专业的共同基础课，其特点主要是政策性、综合性和应用性较强。结合旅游管理专业方向介绍的《财务管理》侧重于财务管理的基本理论和方法在旅游企业的具体运用，专门探讨旅游企业的理财之道。
本课程的教学目的：学生学习《财务管理》这门课程后，掌握财务管理的基本理论、基本知识、基本方法;能结合旅游企业的经营特点，系统掌握旅游企业生财之道、聚财之道、用财之道，促进旅游企业经济效益的提高。
(二)教学方法
鉴于《财务管理》应用性学科的特点，本课程教学将采取课堂讲授和案例教学相结合的教学方法，以培养学生的独立思考能力、创新能力和实践能力。
通过系统教学，使学生通过学习，理解并掌握财务管理的基本理论;通过每次上课的多提问，促使同学们及时消化和巩固所学的知识，并积极开动脑筋。通过课堂练习和课后布置作业及批阅，使学生全面掌握财务管理的各种专门方法。
(三)教学安排
通过本课程的教学，使学生明确企业的财务目标，树立正确的财务管理观念，掌握旅游企业财务管理的特点，了解旅游企业财务管理外部环境;熟练掌握资金时间价值的含义与计算，学会资金时间价值运用分析;掌握资本的使用成本和资本结构的相关理论和方法;全面掌握旅游企业筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理的内容;掌握预算管理的内容和企业财务分析的方法。
本课程总学时为51，其中讲课44学时，课堂讨论、案例分析5学时，课堂练习2学时。
二、课程内容与学时分配
第一章 概论(5学时)
通过本章学习，使学生了解财务管理的基本概念，包括财务管理的定义、旅游企业财务管理的概念，旅游企业财务组织、旅游企业财务管理目标，旅游企业财务管理的观念，旅游企业财务管理的外部环境。
本章重点：财务管理的定义，旅游企业财务管理的概念，旅游企业财务组织，旅游企业财务管理目标，旅游企业财务管理的观念，旅游企业财务管理的外部环境。
本章难点：旅游企业财务管理目标和企业理财体系的改革
第一节 现代酒店的种类及投资机制
一、现代酒店的种类
二、现代酒店投资机制
三、现代酒店经营过程
第二节 现代企业的财务关系
一、 企业与其所有者之间的财务关系
二、 企业与其债权人之间的财务关系
三、 企业与其税务机构之间的财务关系
四、 企业与其他企业之间的财务关系
五、 企业与客户之间的财务关系
六、 企业内部的财务关系
第三节 旅游企业财务管理目标
一、 经营目标
二、 财务管理目标
第四节 现代企业理财体系的改革
一、 体系发展
二、 体系目标
三、 会计体系的质量标准与控制
第二章 企业经营资金的筹集
通过本章学习，使学生了解和掌握资金时间价值的概念及资金时间价值的经济意义，了解终值与现值的含义及掌握计算方法，掌握年金的概念及年金的终值与现值的计算。使学生掌握不同资金筹集的类型，了解普通股、优先股的概念及种类，了解并掌握内部筹资的概念和程序及内部筹资的优缺点。
本章重点和难点：终值与现值的含义及计算方法，年金的概念及年金的终值与现值的计算方法。
第一节 资金时间价值的经济意义
一、资金时间价值的概念
二、资金时间价值的经济意义
第二节 终值与现值
一、单利与复利
二、终值与现值的计算
第三节 年金的终值与现值
一、年金的概念
二、年金的.终值与现值的计算
第四节 资金筹集的概述
一、资金筹集的原则
二、资金筹集的种类
三、资金筹集的渠道
第五节 债权人权益与股东权益
一、债权人权益与股东权益的区别
二、债权人权益与股东权益方式的选择
第六节 资金成本与筹资风险
第三章 企业长期资产投资购置的管理 (6学时)
通过本章学习，使学生了解资金投放的管理，掌握企业投资的种类，无形资产投资购置管理的主要内容，固定资产投资特点及投资购置、更新改造的财务评价方法等。
本章重点和难点：固定资产投资特点及投资购置、更新改造的财务评价方法、投资风险的评价。
第一节 企业投资种类
第二节 无形资产的投资购置管理
一、无形资产的投资购置的意义
二、无形资产投资购置的种类方式
三、无形资产投资购置的管理
第三节 固定资产投资购置的管理
一、固定资产投资及其特点
二、固定资产投资决策应遵循的原则
第四节 固定资产投资的财务评价方法
第五节 固定资产更新改造的决策分析及管理
一、固定资产更新改造的意义
二、固定资产更新改造的财务决策方法
第六节 投资风险分析
一、风险种类
二、投资风险决策方法
第四章 企业流动资产及其他资产的管理 (6学时)
通过本章的学习，使学生了解并掌握有关营运资本的概念和特点，学习现金管理的特点、现金的持有动机、现金的成本、现金的日常管理，应收存款与信用管理，学会有关存货的管理。
本章重点：现金的成本、现金的日常管理，应收存款与信用管理，存货的储存期管理和存货的日常管理
本章难点：应收存款与信用管理，存货的储存期管理。
第一节 营运资本概述
一、营运资本的概念
二、营运资本的特点
第二节 现金管理
一、现金管理的特点
二、现金的持有动机
三、现金的成本
四、现金的日常管理
第三节 应收账款与信用管理
一、应收账款管理的意义
二、应收账款的成本分析
三、企业信用政策分析
四、应收账款的日常管理
第四节 存货管理
一、存货的概念和成本
二、存货的储存期管理
三、存货的日常管理
第五章 企业债权人权益的管理(6学时)
通过本章学习，使学生了解和掌握长期负债的特点和种类，长期借款的种类和条件、长期借款的利率，债券筹资和租赁融资的特点及类型。
本章重点：长期负债的特点和种类，长期借款的种类和条件、长期借款的利率，债券筹资和租赁融资的特点及类型。
本章难点：租赁融资的租金计算方法。
第一节 长期负债的特点和种类
一、长期负债的特点
二、长期负债的种类
第二节 长期借款筹资
一、长期借款的种类和条件
二、长期借款的利率
三、长期借款的保护性条款
四、长期借款的优缺点
第三节 债券筹资
一、债券的种类
二、发行债券的资格与条件
三、发行债券的程序
四、可转换债券
五、债券的发行价格
六、债券的优缺点
第四节 租赁融资
一、租赁的概念与特点
二、租赁的主要类型
三、租金的计算方法
第六章 企业成本费用管理与控制(6学时)
通过本章学习，使学生了解和掌握企业成本的内容和计算的基本公式，掌握企业成本费用管理的规范，了解企业成本费用日常控制及考核的基本内容。
本章重点：成本费用控制的基本方法。
本章难点：成本费用控制的基本方法及成本费用的预算。
第一节 概述
一、成本费用的分类
二、成本费用管理原则
三、成本费用管理的意义作用
第二节 成本费用控制的基本方法
一、成本费用控制的基本方法
二、保本点分析法及其在企业费用控制中的运用
第四节 成本费用日常控制
一、客房费用的日常控制
二、餐饮成本费用的日常控制
三、商品销售费用的日常控制
第五节 成本费用控制的考核
第七章 收入、税金、利润的管理(7学时)
通过本章学习，使学生了解并掌握企业的价格管理，酒店价格特点及定价因素分析、价格制定的方法，熟悉营业收入的概念、特点和分类及日常控制的方法，了解并掌握企业税金政策和税金日常管理的基本内容。
本章重点和难点：价格制定的计算方法，税收筹划手段和利润管理对策。
第一节 营业收入管理
一、 价格管理
二、 营业收入管理
第二节 税金管理
一、 税金政策
二、 税金日常管理
第三节 利润管理
一、 企业利润的形成和净利润的分配
二、 利润管理
三、
第八章 企业财务报告信息的分析 (6学时)
通过本章学习，使学生掌握企业财务会计报告的信息特征，熟悉并掌握现代企业财务会计报告信息质量的评价标准，掌握现代企业财务会计报告信息的分析评价方法，了解企业经营失败的财务预警的意义和模型。
本章重点：财务会计报告信息的分析评价方法。
本章难点：财务预警的模型。
第一节 企业财务会计报告的信息特征
一、财务会计报表信息
二、财务会计报告信息
第二节 财务会计报告信息质量的评价标准
第三节 财务会计报告信息的分析评价方法
一、 资产负债表的分析评价方法
二、 利润表的分析评价方法
三、 现金流量表分析评价方法
四、 成本费用报表信息的分析评价方法
五、 综合财务分析
第四节 企业失败的财务预警
一、 财务预警的意义
二、 财务预警的模型
三、教科书和参考书
(一)教科书
《酒店财务运筹与评价策略》20xx.12，徐金仙、胡小健著,北京：群言出版社
(二)参考书
1.《酒店理财》20xx，严金明、谢东风编著，清华大学出版社、北京交通大学出版社
2.《现代饭店财务管理》1999.5，马桂顺编著，东北财经大学出版社
3.《现代旅游企业财务管理》(第二版)20xx.12，龚韵笙编著，东北财经大学出版社
4.《饭店财务管理》(第2版)20xx.8，宋雪鸣、费志冰编著，旅游教育出版社
5.《现代企业理财学》20xx.6，刘翌、郑向炜、竺素娥编著，浙江大学出版社
6.《旅游饭店财务管理》(修订版)20xx.7，徐虹编著，南开大学出版社
7.《旅游业成本控制》20xx.3，程尽能、王向宁编译，旅游教育出版社
8.《饭店财务管理》20xx.1，马润洪、梁智编著，旅游教育出版社
9.《新编酒店财务管理》20xx.1，黄丽丽、章晓盛编著，广东旅游出版社
财务课件【篇8】
2012-06-15
公司财务管理
• 营运资本的日 常管理 • 资金链分析 • 全面预算管理
营运资本的日常管理
• 货币资金管理
• 应收账款与信用管理•
• 存货管理 流动负债管理
第7章 营运资本管理
企业日常到底做什么？ •投资？•
• 融资？ 运营？
营运资本
• 营运资本又称循环资本，是指一个企业维持 日常经营所需的资金。
• 营运资本总额=流动资产总额-流动负债总额 • 营运资本=（现金+其他流动资产）-流动负 债
• 资产=负债+所有者权益
• 流动资产+非流动资产=流动负债+长期负债+ 股东权益
• 营运资本+非流动资产=长期负债+股东权益 • 现金=长期负债+股东权益+流动负债-除现金 外的流动资产-固定资产
2012-06-15
• 营运资本的周转，指企业的营运资本从 现金投入生产经营开始，到最终转化为 现金的过程。与现金的周转密切相关。• 存货周转期 • 应收账款周转期 • 应付账款周转期
• 事件 • 决策
• 购买原材料• 订购多少存货
• 是否借款或者削减现金余 • 支付现金 额
•• 选择何种生产技术
• 生产产品
销售产品 • 是否应该向某特定顾客提回收现金 供信用
• 如何收款
• 随着流动资产投资规模的上下，而使得成本
出现涨落之间的决策权衡。• 随流动资产规模的增加而上升的成本称为持 有成本，公司对流动资产的投资越大，持有成 本也就越高
• 持有成本包括：保持其经济价值的成本和机
会成本• 随着流动资产规模的上升而下降的成本，称 为短缺成本
• 短缺成本分为： • 交易或订购成本
• 与安全储备不足相关的成本
• 增加现金的活动
• 减少现金的活动 • 增加长期负债• 减少长期负债 • 增加股东权益 • 减少股东权益 • 增加流动负债
• 增加流动负债
• 减少除现金之外的流动
• 增加除现金之外的流动资产
资产• 减少固定资产 • 增加固定资产
• 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 • 现金周期=营业周期-应付账款周转天数
购进存货
存货期
出售库存
收款期
付款期
现金周期
支付货款
现金收讫
营业周期
货币单位
持有流动资产最低点的总成本
持有成本
短缺成本
CA*
流动资产水平（CA）
2012-06-15
货币单位
最低点
持有流动资产的总成本
持有成本
短缺成本
CA*
流动资产水平（CA）
• 在德隆所谓的资本运营过程中，上海友联通 过金新信托、德恒证券等六家股权托管公司，以向客户承诺按期还本并支付高于银行同期利率的固定收益率的方法，吸收公众存款 32658笔或与693个单位和1073名个人签订合 同，变相吸收公众存款437.437亿余元，其中 未兑付资金余额为167.052亿余元人民币。
0.45 0.4 0.3
50.3 0.25
0.2 0.15
0.1 0.05
0
时间 1997 19981999
2000
200
12002新疆屯河净利润率
沈阳合金净利润率
湘火炬净利润率
货币单位
持有成本
最低点
持有流动资产 的总成本
短缺成本
CA*
流动资产水平（CA）
• 在德隆危机爆发时，德隆系相关公司已达到 177家，资产逾1200亿，涉足包括矿业、旅游、零售、汽车、农业、食品在内的数十个行业。
通过下属子公司直接投资参股、借别人的名义间接出资、由下属券商坐庄等方式，德隆 至少控制了10多家上市公司及17家金融机构。
新疆屯河相关经营指标800000000
1.5 600000000 百分比
单位：元
14000000000.5 200000000 0
0
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 200
3时间
主营业务收入增长率净利润率
存货
应收账款
2012-06-15
财务指标 短期 长期借净资产借款依货币资借款 款（亿（亿元）（亿
销售收元）
存度 金（亿元）（%）元）
入（亿
净利润经营还（亿元）债期 元）
（年）新 0.6714.511.65疆
2001 19.99
427.67
0.51 13.6 屯河 2002 32.6 4.18 16.3 226 8.31 19.44 1.13 10.3 200316.24.8511.424.71
184
21.74 1.19 18.3 湘
2001 12.560.26611.816.67火
22.1
0.65 10.3 炬2002 19.57 1.42 17.44 120 8.73 39.27
1.21 9.9 200331.77 2.77 31.3 110 11.13 103.14 2.22 7.4 合2001 6.822.29金 0.17 4.23 16
57.5
0.22 16.4 投资 2002 8.18 0.12 4.456 186 3.29 9.48 0.39 12.8 2003 7.8 0.3 5.44 149 3.62
11.3
0.71
8.1
货币资金的日常管理
• 在保证公司生产经营所需现金的同时，尽可 能压缩过多的闲置资金，提高资金的获利能 力，以增加企业的收益。• 货币资金管理的内容：1.编制现金预算，合理估计现金需求； 2.加强现金流量控制，提高现金管理效率；
3.确定目标现金余额；4.现金余额差异的处理。
交易费用 •委托买卖佣金•
• 委托手续费 • 证券过户费 • 实物交割手续费 • 决策相关成本
与现金流量呈反向变化
财务指标
新疆屯河
湘火炬
合金投资
营运资本
-13.1
4.08 2.47
营运资本需求 9.5
7.98 6.26 现金支付能力-22.6
-3.9
-3.79
财务指标
德隆集团 屯河集团
天山集团
营运资本
-2.46
-6.57 1.12
营运资本需求 34.92
13.46 5.05 现金支付能力-37.38
-20.03
-3.93
1、持有成本
• 指企业因保留一定现金余额而增加的管理费 用及丧失的再投资收益。
•（1）管理费用• 固定成本，决策无关成本 •（2）再投资收益
• 机会成本，变动成本，决策相关成本
• 现金持有量不足而又无法及时通过有价 证券变现加以补充而给企业造成的损失 • 直接损失 • 间接损失
• 与现金持有量呈反方向变化
2012-06-15
• 成本分析模式
• 运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，只考 虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成 本，而不予考虑管理费用和转换成本。
现金管理的各 种成本
现金管理 总成本
持现机 会成本
C* 管理成本
短缺成本 0
M*
现金余额
• 现金管理相关总成本＝持有机会成本＋固定性转
换成本即：TC＝（Q/2）×K＋（T/Q）×F
持有现金的机会成本与证券变现的交易成本相等 时，现金管理的相关总成本最低，此时的现金持
有量为最佳现金持有量，即：
K2TFK• • 2TF
Ｑ＝将上式代入总成本计算公式得： 最佳现金管理总成本（TC）= 最佳转换次数＝Ｔ/Ｑ 最佳转换间隔期＝360÷最佳转换次数
• 银行存款和账户的管理与内部控制
•（1）账户管理：基本存款账户、一般存款账户、专用存款账户和临时存款账户•（2）遵守银行结算规定
•（3）进行账户核对：编制银行存款余额调节表，核查未达账项
• 通过全面预算管理，合理保持货币资金规模 •• 通过预算管理确保资金平衡 确定最低资金需要量
• 利用存货模式计算现金 最佳持有量时，对短缺成 现金余额Q
本不予考虑，只对机会成
本和固定性转换成本予以 考虑。机会成本和固定性 转换成本随着现金持有量 的变动而呈现出相反的变 Q/
2动趋向，因而能够使现金 管理的机会成本与固定性 转换成本之和保持最低的 t t 时间现金持有量，即为最佳现
t2 3
金持有量。
现金的收支管理和内部控制
• •（1）遵守现金的使用范围 •（2）控制库存现金的余额（3）禁止坐支现金
•（4）强化现金的账务管理
（5）不相容的职责必须分离（6）加强票据、签章的管理
•内部控制和信息处理方法是会计系统中最基 本的要素。内部控制是防止资产误用、确保 信息正确、确保法律法规得到遵循的政策和 程序。
•内部控制能够通过防止盗窃、舞弊、滥用和 误放来保证资产的安全。对内部控制最严重 的破坏是员工舞弊
2012-06-15
控制程序
• 职责胜任、职位轮换和强制休假 • 相关业务职责分离 • 经营、资产保管和会计相分离 • 核对和安全措施
•建立岗位责任制，明确职责权限，确保不 相容岗位相互分离、制约和监督；
•岗位轮换；•建立严格的授权审批制度；
•集体决策和审批，建立责任追究制度； •加强银行预留印鉴的管理； •加强对票据的管理；•建立对货币资金业务的监督检查制度等。
应收账款和信用管理
• 前期：了解客户，预防风险
• 中期：监督客户，降低风险 • 后期：迅速补救，减少损失
监控 与员工有关的警告信号
• 生活状况发生突然的变化 会计系统的警告信号
• 终止与供应商的社会关系
• 业务凭证编号缺失或中断• 顾客退货异常增加
• 拒绝休假
• 现金收款日记账与银行对 • 经常从其它员工处借钱• 过度饮酒或吸毒
账单发生差异
• 延缓付款突然增多
• 已经记录的业务出现存货
积压
国家自然科学基金委员会
小会计何以玩转2亿元？
据检察机关查实，在过去的八年间，犯罪嫌疑人卞 中在担任基金委财务局经费管理处会计期间，利用 掌管国家基础科学研究的专项资金下拨权，采用谎 称支票作废、偷盖印鉴、削减拨款金额、伪造银行 进账单和信汇凭证、编造银行对账单等手段挪用公 款人民币2亿多元，贪污1200多万元。
应收款回收的关键因素
时间是欠债者的保护伞
98.2%
100.0%
93.8%
85.2%
未 收回帐款 的风险 取决于 帐龄的 长短。随着帐 龄的增 加，收 回应收 款 的机 会每日 渐减.80.0%
73.6%
回收
57.8%
百 分 60.0%
率
40.0%
42.8%
26.6%
20.0%
13.6%
0.0%
到期 的
3912
4时间（月）
6资源提供: 美国商业法律联盟
2012-06-15
• 应收账款的机会成本是指因资金投放在应收 账款上而丧失的其他收入。
这一成本的大小通常与企业维持赊销业务所 需要的资金数量（即应收账款投资额）、资
金成本率有关。• • 应收账款机会成本＝维持赊销业务所需要的资金计算公式：
×资金成本率
维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额
×变动 成本率• 应收账款政策又称信用政策，是企业财务政
策的重要内容。应收账款投资效果的好坏，依赖于企业的信用政策。信用政策制定得是 否合理，关系到应收账款管理的效果。
• 信用政策包括：信用标准、信用条件和收账 政策
前期管理：
1、建立风险管理制度体系
① 建立客户档案 ② 建立赊销申请制度 ③ 建立出货审批制度 ④ 建立联络催款制度 ⑤ 建立定期对帐制度
381、计算应收帐款平均余额
应收帐款平均余额
年赊销额
平均收帐天数
360
2、计算维持赊销业务所需要的资金
平均每日赊销额平均收帐天数
维持赊销业务所需要的资金 应收帐款平均余额
变动成本 销售收入
应收帐款平均余额 变动成本率
应收帐款机会成本 年赊销额
平均收帐天数
360
资金成本率 变动成本率
1、信用标准（赊销条 •
2、信用标准确定程 件）
•（1）企业信用调查 • 是指顾客为获得企业的 •（2）设定信用等级的 交易信用而所应具备的 评价标准
条件。
•（3• 如果顾客达不到企业规）计算评价标准指 标值定的信用标准，便不能 •（4）根据不同的系数享受企业的信用或只能
确定信用标准值享受较低的信用。•（5）进行风险排队，• 通常以预期的坏账损失
确定企业信用等级
率作为判别标准。7
2012-06-15
• 回笼期限与激励政策
• 信用条件是指企业要求顾客支付赊销款 项的条件。• 信用期限 • 折扣期限 • 现金折扣
• 例：某企业预测的赊销收入净额为1200 万元，其信用条件是：n/30，变动成本率为 60％，资本成本率（有价证券利息率）为10 ％。假设企业的固定成本总额不变，有三个 备选方案可供选择，A：维持n/30的信用条件； B：n/60；C：n/90。各个备选方案的赊销水平、坏账比率和收账费用等有关数据见下表。
各备选方案信用条件分析：
A（n/30）B（n/60）C（n/90）
年赊销额 120013201500变动成本 720
2900
信用成本前收益 480 528
600 信用成本60×10%=6 132×60% 225×10%
=13.2 =22.5应收账款机会成本 坏账损失2439.675 收账费用121546
小计 42 67.8信用成本后收益 438 460.2
143.5456.5
• 信用成本前收益=赊销收入－非信用成本 =赊销收入－（变动成本+现金折扣成本）• 信用成本后收益=信用成本前收益－信用成
本=信用成本前收益－（机会成本+坏账损失+收 账费用）
结论：以各方案信用成本后收益的高低作为 决策标准
A（n/30）
B（n/60）C（n/90）年赊销额
1200 1320 1500 应收账款周转
4 率应收账款平均
100余额
220
375
维持赊销业务
所需的资金100×60%=60 220×60%= 375×60%=坏账损失
132225 2439.675
坏账损失/年赊 2% 3% 5% 销额 收账费用12
• 一般而言，企业加强收账管理，及早收回货
款，可以减少坏账损失，减少应收账款上的资金占用，但会增加收账费用。因此，制定 收账政策就是要在增加收账费用与减少坏账 损失、减少应收账款机会成本之间进行权衡，若前者小于后者，则说明制定的收账政策是可取的。
2012-06-15
•（1）收账费用刚开始发生时，应收账款和 坏账损失有小部分降低；
•（2）收账费用继续增加，应收账款和坏账 损失明显减少；
•（3）收账费用达到一定限度之后，应收账 款和坏账损失的减少就不再明显，达到所谓
的收账饱和点；坏 账 损 失
收账费用
P
• 应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量争取按期收回款项，否则因拖欠时间过 长而增加成本，甚至发生坏账。• 这些措施包括：
•（1）监督应收账款的回收情况
•（2）对过期账款，确定合理的催收策略
存货管理
––
建立采购业务的预算管理–
请购的控制和审批管理–
细化结算管理
– 重视存货的存储管理
– 通过全面预算管理，合理确定存货规模 信息化管理是提升存货管理效率的重要途径
• 信用政策确定后，企业就应做好应 收账款的日常管理和控制工作。日 常工作做好了，才能保证信用政策 发挥应有的作用。
• 应收账款的日常工作包括： •
1、收账的日常管理
2、应收账款收现保证率分析
• 应收账款保证率是为适应企业现金收支匹 配关系的需要，所确定出的有效收现的账款 应占全部应收账款的百分比，是两者应当保 持的最低比例。
（当期必要现金支付总 额 当期其他稳定可靠的现 金流入总额）应收帐款收现保证率
当期应收帐款总计金额
存货管理的经验法则：ABC分类管理方法
100%
80% 存货的累积价值比例
60%
40%
A
B
C
20%
0%
0%
15%
45%
100%
存货的累积数量比例
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• 存货ABC分类管理就是按照一定的标准，将企业的存货划分为ABC三类，分别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。
1、存货ABC分类的标准（1）金额标准；
•（2）品种数量标准。
• 其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考。
A类存货的特点是单位价值较高，但品种数量较少。
C类存货 的特点是单位价值较低，但品种数量较大。三类存货的金额比重大致为Ａ：Ｂ：Ｃ＝0.7：0.2：0.1，而品种数量比重大致为Ａ：Ｂ：Ｃ＝0.1：0.2：0.7。存货的存储成本＝平均 库存量 单位存储成本
Q TC＝ C
2存货的订货成本＝订货 次数 每次订货费用
A
TB＝B
Q
存货的总成本＝存货的 存储成本＋存货的订货 成本
QA
TC TC＋TB＝ C B
2Q
QA
CTC BTC＋TB＝
2Q 使存货总成本最低的的 Q *被称为经济订货量，TC
实际上是使： 0能够成立的Q :
QTC C A
B0 Q 2 Q 2
Q2AB*
2(1)C
存货的各
种成本
存货总成本
持有存 货的机
会成本
C*
存货管理成本
存货短缺成本 0
S*
存货量
库存量
每次订货量
Q
Q
平均库存量
时间
订货间隔周期
Q* 2 2 AB
C
• 每月的需求量越大，每次订货量越多 • 每次的订货费用越大，每次订货量越多 • 单位存货的存储成本越高，每次订货量越低
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2*
A
A2A 2C N
A *
Q 2 2 AB
C2 AB2 AB
C
2 AC2B N* 2 AC
(2)2B • 实行数量折扣的经济进货批量模式，存货相 关总成本包括：
• 存货相关总成本=进货成本+相关进货费用+
相关存储成本•（1）存货进价；（2）相关进货费用；（3）相关储存成本。
• 再订货点
• 再订货点，即发出订货指令时尚存的原材料
数量，其计算公式为：未设置保险储备下的再订货点=每天消耗的原 材料数量×原材料的在途时间
TC TC＋ TB＝
QA
C
B2Q 2
AB
C 2
CB
A
A 2
2
AB1
B C
C2
2AB
C
C42 AB 2 2
ABC ABC 2
2 ABC
ABC 222
2
ABC 2 ABC TC(Q*)2 ABC (3)
• 允许缺货的情况下，企业对经济进货批量的确定，不仅要考虑进货费用与储存成本，而且还必须对可能的缺货成本加以考虑，能够 使三项成本总和最低的进货批量便是经济进 货批量。
Q
* 2 AB
C C R
R
QC S C R
库存量
安全库存量(R)交货期(L)存货日均消耗量(d)RL d
每次订货量
Q
Q L：交货期
平均库存量
R：安全库存量
0
时间 发出订单
收到存货
订货间隔周期
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库存量
最大库存量
• 每日送货量为p，• 那么送货期等于：Q/P • 每日耗用量为d，平均库存量送货期
送货期0
时间订货间隔周期
1QA
TC TC TO＝（Q＋d)C F
2pQ
1pdA
()Q C F
2pQ TC 1 p dA
()CF0 Q2pQ 2
Q* 2 2 AFp
C
pd (1a)
QTC TC TO＋＝AC
F
2Q2 AF
C 2
CF
A 22 AF p
C
2 2 AF pd2
C
C2 1F AC 2
2pd42 AF p 2
AFCAFC2pd22 p 2
2222AFC
pd222AFC p 2 AFC pd p TC(Q *)2 2 AFC
pd
(3)p
• • 那么送货期耗用量为： Q/P×d •
如果，存货一边边用一边送，• 那么，最高库存量为：Q－ Q/P×
d • 因此，平均库存量为： ½(Q－ Q/P×d）
N* A
A 2
A2
Q*
AF
C
ppd
AF
p
C pd
A 2
C2 AF
pd p
2 AC
pd2F
p
N*
2
AC2O
pd
(2 a)p
Q* 2 2 AFp 2pd25 360030
C
367
230 10
TC(Q *)2 2 AFC
pd 230 10
2 25 3600 2490 p10
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d=L d>L dR• 假设与保险储备有关的总成本为TC• 再订货点=交货期的需求+保险储备•平均存货水平=经济订货批量/2+保险储备 • 储存成本=平均存货水平×单位储存保管费率• 订货成本=单位订货成本×订货次数 • TC=缺货成本+储存成本+订货成本• 美国市场研究公司Gartner的最新报告显示，苹果的库存每5天周转一次，供应链整体表现位居全球之首。• 这一数据表明，虽然苹果在全球各地销售数亿台硬件设备，但不会积压库存。在全部上榜的25家企业中，只有麦当劳(微博)的库存周转天数少于苹果。戴尔(微博)和三星(微博)在消费电子行业位列第二和第三，但库存周转天数都远高于苹果，分别为10天和21天。• 根据Gartner的统计，苹果2011年库存周转次数为74.1次，麦当劳高达142.4次，戴尔为35.6次，三星为17.1次。• Gartner在报告中强调：―尽管各个行业有所差异，但典型的制造企业每年的库存周转次数约为6至8次。高销量/低利润的企业(例如百货公司)每年可能达到12次或更多。‖由此足以看出苹果的供应链效率之高• R=原材料的在途时间×原材料使用率+保险 储备量=R ×DT+SS建立保险储备，固然可以使企业避免缺货 或供应中断造成的损失，但存货平均储备量 增加却会使储备成本增加。因此，需要确定 最低的保险储备量，以节约成本。• Just-In-Time生产(精益生产，JIT）• Original Equipment Manufacturing生产（转包贴牌生产，OEM）• Manufacturing Resource Planing（制造资 源计划，MRP和MRPII）• Enterprise Resource Plan（企业资源计 划，ERP）• 大规模定制、组织变革、业务流程再造……• 美国戴尔电脑公司经过20年的努力从1000美元起家发展为年营业额达410多亿美元的全球性大企业。这个商业奇迹的创造者——现年 39岁的戴尔电脑公司创始人迈克尔·戴尔在谈 到戴尔成功的秘诀时说：―我们取胜主要是 因为我们拥有一个更好的商业模式。‖而这 个模式就是著名的―戴尔模式‖，或曰―直 销‖模式。正是依靠这种模式，辅以高效率 的生产流程和科学化成本控制管理，戴尔公 司过去20年在个人电脑市场取得了成功。2012-06-15戴尔公司的成功之道• 戴尔制造模式的核心表现• 即时生产(JIT)。戴尔工厂在接到订单后的4 个小时，产品就能装车发货• 原材料的即时供应，零库存（ZeroInventory）• 把研发的重点聚焦在工艺上• 制造业务贴近市场，以保证即时供货戴尔公司的成功之道资金链分析• 资金链条构成• 代表性企业资金链条 • 最低货币资金需要量戴尔公司的成功之道• 戴尔销售模式的核心表现 • 按单生产•• 直接与顾客建立联系 • 产品技术标准化 服务外包流动负债管理– 银行信用 –商业信用–– 税务性债务 – 工资福利性债务–预提的费用非经营性拆入资金资金链的分析• 经营环节的资金周转一、销售环节的资金周转• 应收账款＋未承兑应收票据－预收账款二、采购环节的资金周转• 预付帐款－应付账款－为承兑的应付票据三、生产环节的资金周转• 存货余额– 公司、客户和供应商之间的资金占用关系。2012-06-15• 经营环节的资金周转其它经营环节的资金周转•• • 对税务部门的资金占用：应交税金和其他应交款； • 对员工的资金占用：应付工资和应付福利费；对股东的资金占用：应付利润或应付股利； 被投资方占用的公司资金：应收股利和应收利息。公司和银行之间的资金占用关系– 存放银行的资金银行存款• 银行已承兑的应收票据•其他货币资金– 从银行获取的资金• 短期借款•银行已承兑的应付票据2010年全国企业资金运营情况非经营环节的资金周转– 其他应收款－其他应付款 – 管理规范与否？资金周转环节具体情况分析结果（括号中为相关金额）（1）被客户占用的资金：应收账款（413371000）和未 净占用为1983776000，说明销售环节1．销售环节的资 经银行承兑的应收票据 1914220000的资金周转形势较为不利，被客户占金周转（2）占用客户的资金：预收账款（343815000）用的较多。（1）被供应商占用的资金：预付账款（289709000）净占用为-1807833000，说明采购环2．采购环节的资（2）占用供应商的资金：应付账款和未经银行承兑的应 节的资金周转形势较为有利 金周转付票据（2097542000）3．存货环节的资 存货（3535870000），主要是库存商品（1885370072）净占用为3535870000，说明企业2011金周转资金周转压力较大4．其他经营环节（1）对税务部门的资金占用：应交税金（75056464）和 净占用为-113670028，税款的支付压的资金周转其他应交款（0）力较大（2）对员工的资金占用：应付职工薪酬（42939600）（3）对股东的资金占用：应付利润或应付股利（843994）（4）被投资方占用的公司资金：应收股利和应收利息（5170030）经营环节资金余缺上述环节的合计资金缺口为：3598142975．非经营环节的（1）非经营活动中被占用的资金：其他应收款净占用为-691909100说明存在着大额资金占用问题（75243900）资金拆入补充经营环节的资金缺口（2）非经营活动中占用的资金：其他应付款（767153000）资金余缺上述环节的合计资金缺口为：2906233872净占用银行资金517402000，可动用6．公司和银行之（1）被银行占用的公司资金：银行存款（1142710000）、间的资金占用关系 已经银行承兑的应收票据（1914220000）和其他货币资 资金3056930000，超过资金缺口金（2）公司占用的银行资金：短期借款（含一年内到期的长期借款，10000000）和已经银行承兑的应付票据（507402000）资金链状况的总体 经营环节资金缺口大，但是资金拆入和银行资金可以弥11年的企业整体战略，让企业在生产评价补自身的资金余缺与销售环节被占用的资金增加，但因2012-06-15– 最低资金需要量： –可用资金：• 即将支付的应付利息、应交税金以及其他应 • 现金和银行存款可以在同期内收到的交款、应付工资应收账款、应收票据•到期的应付账款、应 和现金销货收入、付票据•预收款项• 正常运转所必须发生可以新借入的银行资的营业费用、管理费金用、租金、水电费等动力支出和各种备用 金资金链不断裂的条件当期可用资金 > 当期最低资金需要量长期销售预算销售预算 营业费用预算 管理费用预算存货预算 生产预算 直接材料预算 直接人工预算 制造费用预算资本支出预算 现金预算生产成本预算预计现金流量表 预计资产负债表预计利润表销售预算 长期销售预算期末存货预算 生产预算 营业费用管理费用直接材料预算直接人工预算 制造费用预算预算产品成本预算现金预算 资本支出预算预计利润表 预计资产负债表预计现金流量表全面预算管理• 全面预算体系• 制造业的全面预算实施过程• 全面预算管理的意义制造业中全面预算实施过程1.预算起点：销售预算2.生产预算è 直接材料预算è 直接人工预算 3.è 制造费用预算产品成本预算（生产预算汇总）4.销售（营业）费用预算5.6.管理费用预算各项预算的汇总：现金预算7.总预算：预计利润表、预计资产负债表、预计现金流量表预计销售量来源 于市场营销部门的市场预测销售预算单位：元季度一二 三 四全年预计销售量（件）100 150 200 180 630 预计单位售价200 200 200 200 800 销售收入20000 300004000036000126000• 以销定产原则的体现；市场预测的准确性非常关键。2012-06-15假定当季赊销比 率为40％，并与下季度可以回收。预计现金收入上年应收账款 6200 6200第一季度（销货20000）12000 8000 20000 第二季度（销货30000）18000 12000 30000第三季度（销货40000）24000 16000 40000第四季度（销货36000）21600 21600现金收入合计 18200 26000 36000 37600 117800• 适当的信用政策是保障。直接材料预算 单位：千克、元季度 一二 三 四 全年预计生产量（件）105155 1982640单位产品材料用量10 10 1010生产需用量1050 1550 1980 18206400加：预计期末存量 310 396 36400400合计1360 1946 2344 22206800 减：预计期初存量300 310 396364300 预计材料采购量 10601636 19481856 6500 单价555 5 预计采购现金支出 5300 8180 9740928032500直接人工预算季度 一 二三 四 全年预计产量（件）105 155 198 182 640 单位产品工时（小时）10 10 10 10 10 人工总工时（小时）1050 1550 1980 1820 6400 每小时人工成本（元）2 2 2 2 2 人工付现总成本（元）2100 31003960364012800• 如何控制人工费更为关键！来源于销售预算生产预算单位：件季度一二 三 四全年预计销售量200 180 630 加：预计期末存货 15 20 18 20 73 合计170 218 200 703 减：预计期初存货 15 20 18 63 预计生产量155198182640• 制造业始终以生产为业务中心假定每季度可以 赊销50％，下季度结算清偿。预计直接材料采购所需的现金支出上年应付账款23502350第一季度（采购5300）2650 26505300 第二季度（采购8180）40904090 8180 第三季度（采购9740）487048709740 第四季度（采购9280）4640 4640 合 计5000 67408960951030210• 如何充分利用商业信用是关键。制造费用预算单位：元季度一二三 四全年变动制造费用：间接人工198 间接材料155155 198 182 修理费396 182 640 水电费210 105 310 198 364 640小计 525155 775990182 12809106403200固定制造费用：修理费折1000 1140 9009003940 旧10001000 1000管理人员工资20010002004000保险费200财产税100200 800小计2375 2525 100190 460 合计2900 3300 2310 100400减：折旧1000 1000 3300 2390 9600现金支出的费用190023001000 3300 12800230010002300400088002012-06-15产品成本预算单位成本预算每千克生产成本 期末存货销售成本或 投入量成本（640件）（20件）（630件）每小时(kg/h)（元）直接材料10 50 32000 100031500 直接人工 210 201280040012600变动制造费用 0.532001003150 固定制造费用1596003009450 合 计 1.59057600180056700• 如何控制成本对制造业显得尤其重要现 金季度一预 算 三四期初现金余额二 8000 820060601820026000 36000 6290 可供使用的现金 加：销货现金收入26200 34200420603760043890减各项付现支出直接材料5000 6740 8960直接人工2100 3100制造费用1900 2300 3960 95102300 营业及管理费用 5000 5000 2300 36405000 所得税400040005000 4000购买设备 100004000支付股利8000 8000支出合计180002422032450现金余缺 8200 39140-49401784011440加：向银行借款11000减：归还银行借款11000借款利息（年息10％）550 本息支付合计11550期末现金余额82006060629011440• 公司经营战略的合理性、对分析判断市场形势的准确程度、全体员工的预算观念、公司管理规范化的实施程度，以及参与预算人员对业务流程的熟悉程度都影响着全面预算管理的效果。• 建立预算委员会或预算工作组：– 预算委员会或工作组的职责是审查、协调公司预算、决策及目标要求，并将审定的预算报董事会(或总经理办公会)批准实施；审查上决算，分析上预算执行过程中出现的差异及其原因，提出奖惩意见报董事会(或总经理办公会)批准后执行。– 其中，一项经常性的职责就是具体负责组织各项预算的讨论、修改、报批、下达，以及通报分析预算的执行情况。• 借助信息化手段进行（大中型公司的ERP系统、Excel）营业及管理费用预算营业费用：营销人员工资2000广告费5500 包装费、运输费3000 保管费2700管理费用：薪金4000福利费 800 保险费 600 办公费1400 合计：20000 每季度现金支付5000全面预算管理的意义– 有助于公司营销、生产、人力资源和财务等管理部门的人员树立全局观念，懂得彼此的 配合和协调；– 强化内部控制的重要手段；– 全面预算管理是精细化管理的核心方法之一，其最大的功能是实现对企业战略的有效执行，树立―运营财务‖的新理念，把资源投向价值链中最能增值的环节。