2015年10月份

21．设某股票报价为3元，该股票在2年内不发放任何股利。若2年期期货报价为3.5元，按5%年利率借入3000元资金，并购买1000股该股票，同时卖出1000股2年期期货，2年后盈利为（　　）元。

A．157.5

B．192.5

C．307.5

D．500.0

22．我国目前对证券发行实行的是（　　）。

A．注册制

B．核准制

C．通道制

D．审批制

23．（　　）是指律师事务所接受当事人委托，为其证券发行、上市和交易等证券业务活动提供的制作、出具法律意见书等文件的法律服务。

A．证券经纪业务

B．证券法律业务

C．证券合同业务

D．证券发行业务

24．从财务风险的角度分析，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的效应是（　　）。

A．资本收益

B．收益减少

C．资本损失

D．收益增长

25．优先股股息在当年未足额分派时，能在以后年度补发的优先股，称为（　　）。

A．参与优先股

B．累积优先股

C．可赎回优先股

D．股息可调整优先股

26．中国债券指数覆盖了交易所市场和银行间市场所有发行额在（　　）亿元人民币以上，待偿期限在（　　）年以上的债券。

A．30；1

B．50；1

C．30；3

D．50；3

27．（　　）不同于其他股息，它不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。

A．财产股息

B．负债股息

C．股票股息

D．建业股息

28．套期保值的基本做法是：在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，做一笔与现货交易（　　）的期货交易。

A．品种不同、数量相当、期限相同、方向相同

B．品种相当、数量不同、期限不同、方向相反

C．品种相当、数量相当、期限相当、方向相反

D．品种不同、数量不同、期限相当、方向相同

29．证券交易所的上市证券的清算和交收由（　　）集中完成。

A．证券营业部

B．证券公司。

C．上市公司

D．证券登记结算公司

30．证券公司应当有（　　）名以上在证券业担任高级管理人员满（　　）年的高级管理人员。

A．2；3

B．2；5

C．3；2

D．3；5

31．证券的流动性不能通过以下哪种方式实现？（　　）

A．贴现

B．记账

C．转让

D．承兑

32．关于资本证券，下列说法错误的是（　　）。

A．持有人有一定的收入请求权

B．有价证券即指资本证券

21．根据我国有关规定，下列（　　）属于基金投资的禁止行为。

A．基金财产用于抵押

B．基金财产用于股票投资

C．基金财产用于向他人提供担保

D．基金财产用于承销证券

22．特殊类型基金包括（　　）。

A．上市开放式基金

B．QDII基金

C．保本基金

D．交易型开放式指数基金

23．关于上市公司非公开发行股票应符合条件的描述，正确的是（　　）。

A．发行价格不低于定价基准目前30个交易日公司股票均价的90%

B．本次发行的股份自发行结束之日起12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，24个月内不得转让

C．募集资金使用符合规定

D．本次发行导致上市公司控股权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。非公开发行股票的发行对象不得超过10名

24．目前，沪、深证券交易所均对权证的上市资格标准进行了具体规定，主要包括（　　）。

A．标的股票的流通股份市值

B．标的股票交易的活跃性

C．权证存量和存续期

D．权证持有人数量

25．国家股的资金主要来源于（　　）。

A．现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产

B．现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资

C．经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资

D．企业法人或具有法入资格的事业单位以其依法可支配的资产向公司的投资

26．公募发行是证券发行中最常见、最基本的发行方式，适合于（　　）的发行人。

A．证券发行数量多

B．筹资额大

C．机构规模大

D．准备申请证券上市

27．我国公司债券和企业债券的区别表现在（　　）。

A．发行主体的范围不同

B．发行方式以及发行的审核方式不同

C．发行定价方式不同

D．发行期限不同

28．证券具有收益性，有价证券的收益表现为（　　）。

A．利息收入

B．红利收入

C．买卖价差收入

D．印花税

29．关于债券的票面价值的描述，正确的是（　　）。

A．在债券的票面价值中，只需要规定债券的票面金额

B．在国际金融市场筹资，通常以债券发行地所在国家的货币或以国际通用货币为计量标准

C．票面金额定得较大，有利于小额投资者购买

D．债券票面金额的确定要根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债券发行费用等因素综合考虑

30．下列属于操纵市场的行为有（　　）。

A．单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或数量

B．与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量

二、多项选择题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。）

1．下列事项可由股东大会以特别决议通过的有（　　）。

A．公司增加或者减少注册资本

B．公司章程的修改

C．公司的合并、分立和解散

D．公司年度报告

2．关于股份制改组的法律审查，下列说法正确的是（　　）。

A．律师应查阅改组企业签订的尚未履行完结的重要合同，审查重要合同的合法性和履行合同可能产生的负面影响或取得的权利是否存在瑕疵

B．律师应尽责了解原企业尚未完结的诉讼、仲裁或其他争议，并依法对这些诉讼、仲裁或争议的处理结果以及可能带来的经济后果发表意见

C．律师必须审查企业商标权、专利权等知识产权是否仍在保护期内

D．鉴于券商是各中介机构的主协调人，因此律师作出法律意见时应与券商保持一致

3．证券交易所市场承销团成员是经政府主管部门批准并依法成立的（　　）。

A．商业银行

B．国有银行

C．证券公司

D．保险公司

4．国债承销团按照国债品种组建，包括（　　）。

A．甲类承销团

B．凭证式国债承销团

C．乙类承销团

D．记账式国债承销团

5．设立股份有限公司，在公司章程中应当载明（　　）。

A．公司名称和住所

B．公司注册资本

C．公司总资产

D．公司法定代表人

6．股份有限公司股东的义务主要有（　　）。

A．遵守法律、行政法规和公司章程

B．除法律、法规规定的情形外，不得退股

C．公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担全部责任

D．依其所认购的股份和入股方式缴纳股金

7．根据股份有限公司国有股权管理的有关规定，（　　），进入股份有限公司的净资产折成的股份应界定为国有法人股。

A．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司，进入股份公司的净资产累计高于原国有企业净资产的50%

B．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，其主营生产部分全部资产进入股份制企业

C．产权关系经过界定和确认的国有企业的全资子企业，以全部资产改建为股份公司

D．产权关系经过界定和确认的国有企业的控股子公司，以部分资产改建为股份公司

8．首次公募股票时，如发行人发行过内部职工股，招股说明书应披露内部职工股东（　　）。

A．发行情况

B．风险隐患责任的承担主体

C．历次托管情况

D．最大20名持股人情况

9．信息披露制度的要求是（　　）。

A．事前问责

B．依法披露

C．加强披露

D．事后追究...

三、判断题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。）

1．证券投资的风险1生越高，意味着遭受损失的可能性越大，其预期收益率却越低。（　　）

2．证券发行市场又称证券次级市场。（　　）

3．公司发行股票和发行债券所筹集的资本都属于借人资本。（　　）

4．股票的期值就是股票未来收益的当前价值，也就是人们为了得到股票的未来收益愿意付出的代价。（　　）

5．开放式基金通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。（　　）

6．股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等地拆成若干股，股票分割一般在年初或年末进行。（　　）

7．我国暂不允许国际开发机构在中国发行人民币债券。（　　）

8．无面额股票没有内在价值。（　　）

9．结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，它们都是以合约规定条款（如前终止条款）形式出现的。（　　）

10．对资产评估机构从事证券业务实行监督管理的部门为财政部和中国证监会。（　　）

11．金融期权的买方在付出了一定数量的期权费后，在一定期限内必须服从卖方的选择并履行成交的允诺。（　　）

12．无限售条件股份不包括境内上市外资股，即B股。（　　）

13．公司在没有盈利前是不能发放任何股息的。（　　）

14．证券登记结算公司的章程、业务规则应当依法制定，并须经中国证券业协会批准。（　　）

15．证券公司办理集合资产管理业务，可以将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途。（　　）

16．债券代表债券投资者的权利，这种权利是一种债权。（　　）

17．中央结算是指中央登记结算机构在全额清算基础上，作为成交交易的对手完成相关款项和证券的收付，并保证会员层面交收完成。（　　）

18．参与银行间债券交易的，还需向中国证券业协会支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。（　　）

19．证券投资基金是一种集中资金、专家管理、分散投资的投资工具，因此投资者投资于基金没有风险。（　　）

20．根据我国《证券法》规定，客户的交易结算资金，必须全额存入指定的商业银行，单独立户管理。（　　）

21．中国证监会采取证券市场禁入措施前，应当告知当事人采取证券市场禁入措施的事实、理由及依据，并告知当事人有陈述、申辩和要求举行听证的权利。（　　）

22．证券公司申请融资融券业务试点的条件之一是财务状况良好，最近两年各项风险控制指标持续符合规定，最近12个月净资本均在12亿元以上。（　　）

23．审核股份有限公司公开发行不上市股票的申报材料并监管其发行活动属于稽查局的职责。（　　）

24．契约型基金筹集的资金属于借入资金。（　　）

25．证券公司经营证券资产管理业务的，必须按定向资产管理业务管理本金的5%计算风险准备。（　　）

26．可转换证券的投资价值相当于将未来一系列债息或股息收入加上面值按一定市场利率折成的现值。（　　）

27．封闭式...

41．地方政府为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券是（　　）。

A．普通债券

B．专项债券

C．建设国债

D．特种国债

42．目前我国金融债券发行量最大的发行主体是（　　）。

A．中国工商银行

B．国家开发银行

C．中国进出口银行

D．中国农业发展银行

43．申报价格最小变动单位是交易所规定每次报价和成交的最小变动单位。上交所规定，A股、债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为（　　）元。

A．0.001

B．0.005

C．0.01

D．0.1

44．我国的股权分置是指（　　）市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股。

A．A股

B．B股

C．红筹股

D．法人股

45．在股份公司增资发行新股时，原普通股股东享有按其持股比例、以（　　）优先认购一定数量新股的权利。

A．等于市场价格

B．低于市价的特定价格

C．前3个月市场最低交易价格

D．理论价格

46．通常，加权股价指数是以样本股票的（　　）为权数加以计算。

A．基期价格

B．发行量或成交量

C．等同权重

D．计算期价格

47．欧洲债券是指借款人（　　）。

A．在欧洲国家发行，以欧元标明面值的外国债券

B．在欧洲国家发行，以该国货币标明面值的外国债券

C．在本国境外市场发行，不以发行市场所在国的货币为面值的国际债券

D．在本国发行，以欧元标明面值的外国债券

48．一般来说，期限较长的债券，（　　），利率应该定得高一些。

A．流动性强，风险相对较小

B．流动性强，风险相对较大

C．流动性差，风险相对较小

D．流动性差，风险相对较大

49．下列各项对契约型基金的认识，正确的是（　　）。

A．是将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金

B．基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构

C．是最重要的基金品种，其优点是资本的成长潜力较大

D．契约型基金起源于美国，后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行

50．下列关于证券服务机构的说法，错误的是（　　）。

A．证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构

B．证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构等从事证券服务业务的机构

C．证券服务机构的设立需要按照中国证监会的要求办理注册

D．投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员必须具备证券专业知识和从事证券业务或者证券服务业务两年以上的经验。

2015年全国证券业从业人员认证考试即将举行，证券从业资格考试网为广大考生提供2015年10月份投资分析真题，以方便考生对照练习查缺补漏，冲刺备考，预祝大家顺利通过考试。

一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。）

1．某公司某会计年度的销售总收入为420万元，其中销售折扣为20万元，成本为300万元，息税前利润为85万元，利息费为5万元，公司的所得税率为33%。销售净利率为（　　）。

A．14.2%

B．13.6%

C．13.4%

D．12.8%

2．反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（　　）。

A．每股净收益

B．每股净资产

C．股东权益收益率

D．本利比

3．某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率为10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（　　）元。

A．851.14

B．897.50

C．907.88

D．913.85

4．在（　　）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。

A．强式有效市场

B．半强式有效市场

C．弱式有效市场

D．所有市场

5．证券投资政策涉及到（　　）。

A．确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施

B．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析

C．确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例

D．投资组合的修正和投资组合的业绩评估

6．下列哪种分析方法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法？（　　）

A．量化分析法

B．基本分析法

C．技术分析法

D．证券组合分析法

7．对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的（　　）。

A．账面价值

B．市场价格

C．时间价值

D．协议价格

8．可变增长模型中的“可变”是指（　　）。

A．股票的理论价值

B．股票的市场价值

C．内部收益率可变

D．股息增长率可变

9．下列说法不正确的是（　　）。

A．宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水

B．宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨

C．宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会上涨

D．公司的效益一般会随着宏观经济环境的变动而变动

10．长期通货膨胀影响经济市场，导致市场价格总需求大于总供给，中央银行应采取（　　）货币政策。

A．扩张性

B．紧...

• 二、多项选择题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。）

1．在存在活跃市场的情况下，下列关于股票估值原则的描述，正确的有（　　）。

A．当日有市价，应当采用市价确定股票投资的公允价值．

B．当日没市价，且最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应采用最近交易的市价确定股票投资的公允价值

C．当日没市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应当参考类似投资的现行价格或利率，调整最近交易的市价以确定股票投资的公允价值

D．有确凿证据表明最近交易的市价不是公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定股票投资的公允价值

2．债券的票面要素包括（　　）。

A．债券的票面价值

B．债券的到期期限

C．债券的票面利率

D．债券发行者名称

3．股份公司的经营状况是股票价格的基石，公司经营状况好坏的分析包括（　　）。

A．公司资产净值

B．公司的派息政策

C．经济增长、市场利率

D．主要经营者更替

4．关于香港恒生指数，下列描述正确的是（　　）。

A．恒生指数是由香港恒生银行子1969年10月24日起编制公布、系统反映香港股票市场行情变动最有代表性和影响最大的指数

B．香港恒生指数成分股编制规则沿用37年，于2006年2月提出改制，首次将B股纳入恒生指数成分股

C．恒生指数的成分股是固定的

D．恒生指数将H股纳入恒指成分股，其编算方法为以流通市值调整计算，并为成分股设定20%的比重上限

5．我国《证券投资基金法》规定，应当通过召开基金份额持有人大会审议决定的事项有）。

A．提前终止基金合同

B．基金扩募或者延长基金合同期限

C．转换基金运作方式

D．更换基金管理人、基金托管人

6．下列关于四个重要日期含义的叙述有误的是（　　）。

A．股利宣布日是指公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间

B．股权登记日是指统计和确认参加本期股利分配的股东日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放

C．除息除权日，通常为股权登记日之前的1个工作日，本日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利

D．派发日是指股份公司通知发放给股东的日期

7．下列各项属于公募证券特征的是（　　）。

A．发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行

B．与私募证券相比，审核较严格

C．采取公示制度

D．投资者多为与发行人有特定关系的机构投资者

8．证券市场的产生，主要归因于（　　）。

A．社会化大生产和商品经济的发展

B．股份制的发展

C．信用制度的发展

D．公司的产生

9．基金利润（收益）的分配方式通常有（　　）。

A...

21．任一股东所持公司（　　）以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权的，属于重大事件。

A．5%

B．10%

C．15%

D．20%

22．会计报表附注中所披露的企业会计政策不包括（　　）。

A．收入确认

B．现金流分类说明

C．存货期末计价

D．所得税的核算方法

23．下列各项中，对公司长期偿债能力没有影响的是（　　）。

A．担保责任

B．购买国债

C．长期租赁

D．或有项目

24．在道琼斯指数中，公用事业类股票取自（　　）家公用事业公司。

A．6

B．10

C．15

D．30

25．行业成熟的标志是（　　）。

A．技术上的成熟

B．产品的成熟

C．生产工艺的成熟

D．产业组织上的成熟

26．以下不属于产业组织创新的直接效应的是（　　）。

A．专业化分析与协作

B．促进技术进步

C．提高产业集中度

D．创造产业增长机会

27．下列有关周期型行业的说法，不正确的是（　　）。

A．周期型行业的运动状态直接与经济周期相关

B．当经济处于上升时期，这些行业会紧随其下降；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性

C．消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业

D．产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后

28．下列关于市场占有率的说法中，错误的是（　　）。

A．市场占有率反映公司产品的高技术含量

B．市场占有率是指一个公司的产品销售占该类产品整个市场销售总量的比例

C．公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位

D．公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率

29．关于K线理论，说法正确的是（　　）。

A．在其他条件相同时，实体越长，表明多方力量越强

B．在其他条件相同时，上影线越长，越有利于空方

C．在其他条件相同时，下影线越短，越有利于多方

D．在其他条件相同时，上影线长于下影线，有利于多方

30．相对强弱指标的英文简写是（　　）。

A．BLAS

B．RSI

C．DMI

D．KDJ

31．下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是（　　）。

A．超买超卖指标

B．投资指标

C．消费指标

D．货币供应量指标

32．考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当...