评级机构

　　2016证券从业资格考试新增金融市场基础知识科目，金融市场基础知识知识第二章第三节的考点“对资信评级机构从事证券业务的管理”你掌握了吗？跟着出国留学网证券从业资格考试频道来看一下吧，更多证券从业资格考试考点、试题以及考试资讯请持续关注本频道的更新。

　　对资信评级机构从事证券业务的管理

　　(一)证券评级的对象

　　证券评级业务是指对下列评级对象开展资信评级服务：

　　(1)中国证监会依法核准发行的债券、资产支持证券以及其他固定收益或者债务型结构性融资证券。

　　(2)在证券交易所上市交易的债券、资产支持证券以及其他固定收益或者债务型结构性融资证券，国债除外。

　　(3)上述前两项规定的证券的发行人、上市公司、非上市公众公司、证券公司、证券投资基金管理公司。

　　(4)中国证监会规定的其他评级对象。

　　(二)申请证券评级业务许可的条件

　　申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具备下列条件：

　　(1)具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币2000万元。

　　(2)具有符合《证券市场资信评级业务管理暂行办法》规定的高级管理人员不少于3人;具有证券从业资格的评级从业人员不少于20人，其中包括具有3年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于10人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于3人。

　　(3)具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度。

　　(4)具有完善的业务制度。

　　(5)最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形。

　　(6)最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录。

　　(7)中国证监会基于保护投资者、维护社会公共利益规定的其他条件。

　　中国证监会对资信评级机构从事证券市场资信评级业务进行监督管理。中国证券业协会依法对证券评级业务活动进行自律管理。证券评级机构应当自取得证券评级业务许可之日起20日内，将其信用等级划分及定义、评级方法、评级程序报中国证券业协会备案，并通过中国证券业协会网站、本机构网站及其他公众媒体向社会公告。

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　　2015年9月开始，证监会组织北京、天津、上海、深圳证监局等对7家证券评级机构开展了现场检查，6家部分评级项目存在问题，想知道具体详情吗？跟着出国留学网证券从业资格考试频道一起了解一下吧，更多证券行业相关信息与资讯请关注本频道。

证监会：公布2015年7家证券评级机构现场检查情况

　　《公司债券发行与交易管理办法》颁布以来，公司债券规模快速扩大，证券评级业务大幅增长。为规范证券评级业务活动，督促证券评级机构强化内控合规管理，2015年9月开始，证监会组织北京、天津、上海、深圳证监局联合沪深交易所、中国结算、证券业协会等对取得证券资信评级业务许可的全部7家证券评级机构开展了现场检查。

　　检查发现，6家证券评级机构的部分评级项目存在以下问题：一是证券评级机构对同一类对象评级未采用一致的评级标准和工作程序；二是证券评级过程中使用的评级方法、模型与其披露的评级方法、模型不一致；三是证券评级未进行尽职调查或未按规定进行尽职调查；四是评级委员会未按规定要求和业务流程进行评审、决议和确定信用级别；五是未建立复评制度或未按规定开展复评工作；六是未按规定及时出具定期或者不定期跟踪评级报告；七是未按规定勤勉尽责地开展跟踪评级；八是原受托证券评级机构未按规定公布未被发行人采纳的评级结果；九是未按要求管理证券评级业务档案或业务档案不完整。

　　根据《证券市场资信评级业务管理暂行办法》等规定，在分析和复核现场检查确认的问题基础上，各相关证监局对证券评级机构采取了行政监管措施:北京证监局依法对大公国际资信评估有限公司和东方金诚国际信用评估有限公司出具监管警示函，责令公司追究责任人员；天津证监局依法对联合信用评级有限公司出具监管警示函，对2名相关责任人进行监管谈话；上海证监局依法对上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具监管警示函，对1名相关责任人进行监管谈话，对中诚信证券评估有限公司出具监管警示函，对2名相关责任人进行监管谈话；深圳证监局依法对鹏元资信评估有限公司出具监管警示函，对1名相关责任人进行监管谈话。

　　下一步，证监会将高度关注包括证券评级机构在内的各类证券中介机构及其从业人员的诚信问题，对恶意造假、严重不尽责等失信行为将严肃查处，并追究直接责任人和负有责任的公司高级管理人员的责任，净化市场环境。同时，证监会将继续加强证券评级行业日常监管，督促证券评级机构遵守业务规范，完善质量控制，提高服务资本市场的能力。

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上海《文汇报》报道，法国媒体近来日趋重视对“大公”评级的报道并非偶然。从《世界报》、《回声报》等主流媒体纷纷报道“大公”的评估结果来看，欧洲投资者需要比三大传统美国评级公司更为客观、公正的机构来为他们对世界风险投资做出更可信的评估。“大公”正在不可逆转地对极不平衡的世界评级结构产生冲击性影响。

当去年“大公”开始介入国家债务评估、并对全球50多个国家做出信用评级时，法国《世界报》曾以美国三大评级机构为准绳，对“大公”进行了冷嘲热讽，因为“大公”居然“敢于”将美国信用级别降为AA。在2010年7月27日题为《大公：放肆的评级机构》一文中，《世界报》记者特别将“大公”老板关建中批评三大机构“未能正确警告次贷危机的风险，从而差一点将美国金融体系拖进崩溃的深渊”的话摘引出来，认为关建中“西方评级机构由于政治化和意识形态化，因而未能保持客观标准”的话是“走得太远了”。

然而事实证明，“大公”的评级结果远比三大美国评级机构要客观、公正、准确得多，至少在对某些永远被评为AAA的国家而言。今年7月30日，法国第一经济金融类大报《回声报》在一篇题为《对于中国信用评级机构“大公”而言，美国仅评得上A+》的文章中，报道了“大公”对美、英、法等国均仅评A+，并引用法国Natixis银行所发表的研究报告认为，“大公对这些国家的评估远比传统评级机构要理性得多。这些传统评级机构多把这些国家评为最高级。”文章详细介绍了“大公”评估的信用评级结果，并进一步写道：“Natixis银行通过对这些国家经济前景进行严格分析后，印证了大公的评估结果。”“我们只能认为大公的评估比三大机构更为准确。”Natixis银行的结论是没有任何含糊之处的。

无独有偶，法国新闻网站89街在一篇题为“中国评级机构如何评估欧洲债务”的文章中比较、分析了“大公”与三大国际评估公司自今年一月份以来所做的评估结果后写道：“对于中国评级公司来说，法国早已失去AAA级，而仅能达到AA-而已；而且中国公司表示，还将继续降低美国和法国的信用级别。只有瑞士能保持AAA级。这显然远比西方的评级结果要更为严肃，特别是从我们的账户不平衡的程度来看。”“一月份至今，事实的发展显然证明大公有理，西方评估机构不得不将某些国家的评估降至大公的级别……”

4日法国《世界报》以“通过大公评级机构，北京欲向世界表达其金融观”为题，评论了大公国际对美国调高债权上限后将美国信用级别降低的做法，并对大公认为“美国债务增长超过经济增长，是不正常现象”；中国大公比美国三家评级机构对发达国家债务风险显然持更为警觉的态度，这一态度在美国三大评级机构饱受批评之际，表达了一种替代方式，特别是在欧洲酝酿成立自己的评级公司时，大公可“树立典范”，并为将来两者之间的合作奠定基础。事实上，关建中在其北京办公室的一番话显然打动了法国人：“是评级机构体系本身在太长时间里头尾倒置，‘本来正常情况下应该是借贷者来评估风险，但美国是世界上负债最多的国家，却一直拥有最佳评级。而且...

【出国留学网liuxue86.com】据深圳《证券时报》报道，就在欧元区及欧盟成员国财长会议召开前，国际评级机构标准普尔当地时间13日宣布将希腊长期主权信用评级降至“CCC”的全球最低水平，评级展望维持负面，希腊进行债务重组的可能性越来越大。

评级连降三级

标普将希腊的长期主权信用评级连降三级，这使得希腊成为全球主权信用级别最低的国家。与此同时，评级展望维持在负面意味着希腊的主权信用评级在今后12到18个月内仍有进一步被下调的可能。

鉴于此前欧洲央行与德国政府在援助希腊的问题上存在分歧，标普表示，欧盟与国际货币基金组织（IMF）救助计划的执 行风险正在增加。希腊有可能通过债务互换或延期还款的方式进行债务重组，而以标普的标准来看，这两种方式均构成实际上的违约。此外，标普认为，希腊在 2012年前或更久的时间内不大可能从市场中融资。

希腊政府声明抗议

另新华网报道，希腊财政部当天发表声明，强烈抗议信用评级服务机构标准普尔当日将其长期主权信用评级从“B”下调至“CCC”。

希腊财政部表示，标准普尔的声明迎合了当前的一些谣言，然而却忽略了欧盟和欧洲央行以及国际货币基金组织目前正密集磋商，寻求解决方案，在未来几年内满足希腊的财政需求。

希腊财政部还表示，标准普尔的声明还忽略了希腊政府为防止违约而付出的巨大努力以及希腊人民希望留在欧元区内的愿望。希腊将在6月底以前通过一项中期财政政策，确保希腊主权债务的稳定安全。

希腊有媒体表示，标准普尔下调希腊信用评级，正好是在14日欧元区成员国在布鲁塞尔举行会议的前一天以及下周欧盟峰会讨论有关针对希腊的进一步援助问题之前。

欧元区财长建议希腊国债私人债权人可“自愿以新债换旧债”，为援希承担部分资金，国际评级机构惠誉亚太区主权评级部主管科洪昨日（21日）表示，将视此举为违约，警告将引致希腊评级降至“违约”级别。另一评级机构标准普尔高层克雷默也表示，可能视希债重组为违约。

香港《文汇报》报道，惠誉上月将希腊信贷评级连降3级至“B+”，并警告会进一步降至“垃圾”级；标普上周一也将希腊信评由“B”连降3级至“CCC”；穆迪的评级为“Caa1”，意味希腊在未来3至5年内有50%机会违约。

科洪同时指出，若美国国会在8月2日前未能提高联邦政府债务上限，惠誉会将美国主权评级展望列为“负面”；若未能在8月15日派发国债利息，评级将被列为“有限违约”。但他相信美国极可能提高债务上限，避过违约。