2015证券从业考试《基础知识》考点:证券市场参与者

  下面是留学网证券从业资格考试网给大家整理的2015《基础知识》知识点(二),希望大家在最后的时间里能够抓紧时机,好好查漏补缺。争取在考试时发挥出最好的水平!

  证券市场参与者

  一、证券发行人

  (一)公司(企业)

  1、企业的组织形式:独资企业、公司制企业、合伙企业

  2、发行股票筹集的资本属于自有资本;发行债券筹集的资本属于借入资本

  3、发行股票、长期债券是筹集长期资本的主要途径;发行短期债券是补充流动资金的重要手段

  4、公司(企业)对长期资本的需求将越来越大

  5、英美国家将金融机构发行的证券归入公司债券(基本是股份公司),我国、日本将金融机构发行的债券定义为金融债券

  (二)政府和政府机构

  1、中央政府债券(国债)被视为无风险证券,其证券收益率被称为无风险利率

  2、中央银行发行两类证券

  (1)中央银行股票:如美国,央行采用股份制结构,央行股东只有红利分配权,无经营决策权,类似优先股

  (2)中央银行处于调控货币供给量而发行的特殊债券

  我国 2003 年开始发行中央银行票据

  二、证券投资人

  (一)分为机构投资者和个人投资者两大类

  (二)机构投资者:政府机构、金融机构、企事业法人、各类基金

  1、政府机构

  (1)政府机构参与证券投资的目的似为了调剂资金余缺、进行宏观调控

  (2)各级政府和政府机构可以购买政府债券、金融债券投资于证券市场

  (3)中央银行,买卖政府债券、金融债券,影响货币供给量进行宏观调控

  (4)国资管理部门,持有国有股

  (5)政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易,维护金融稳定

  2、金融机构

  (1)证券经营机构

  ①证券自营业务:可以投资股票、基金、认股权证、国债、公司企业债、其他

  ②证券资产管理业务

  ③定向资产管理业务:为单以客户办理

  ④集合资产管理业务:为多个客户办理

  ⑤特定目的专项资产管理业务

  (2)银行业金融机构

  ①包括:商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、政策性银行

  ②可用自有资金买卖政府债券和金融债券

  ③不得从事信托投资、证券经营业务

  ④不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资

  ⑤因处置贷款质押资产而被动持有的股票,只能单向卖出

  ⑥可以向个人客户提供综合理财服务,向特定目标客户群销售理财计划

  ⑦外商投资银行、中外合资银行,可以买卖政府债券、金融债券、买卖除股票以外的其他有价证券

  (3)保险经营机构

  ①可以投资债券、股票、证券投资基金份额

  ②保险公司可以设立保险资产管理公司从事证券投资,还可运用受托管理的企业年金进行证券投资

  ③保险公司投资银行活期存款、政府债券、央票、政策性银行债券,货币市场基金,合计不低于总资产的 5%

  ④保险公司投资无担保的企业债公司债、非金融企业债务融资工具,不高于总资产的 20%

  ⑤投资股票和股票型基金,不高于总资产的20%

  ⑥对其他企业实现控股的股权投资,累计投资成本不超过净资产

  (4)合格境外机构投资者(QFII)

  ①QFII 似在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下,

  ②有限度的引进外资、开放资本市场的过渡性制度

  ③我国合格境外机构投资者是指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》的规定,经证监会批准,并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司、其他资产管理机构

  ④投资范围包括:证交所交易的股票、债券、证券投资基金、权证、证监会许可的其他金融工具

  ⑤可以参与新股发行、可转债发行、股票增发、配股

  ⑥合格境外机构投资者境内股票投资的持股比例限制:

  a单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有 1 家上市公司的股票不得超过该公司股份总数的 10%

  b所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和,不超过该上市公司股份总数的 20%

  c境外投资者对上市公司战略投资的,持股不受上述比例限制

  (5)主权财富基金

  运用官方外汇储备成立代表国家进行投资的主权财富基金

  (6)其他金融机构:信托投资公司、财务公司、金融租赁公司

  ①信托投资公司:受托经营资金信托、有价证券信托、作为投资基金或基金管理公司的发起人从事投资基金业务

  ②财务公司:可申请从事对金融机构的股权投资、证券投资

  ③金融租赁公司:目前尚未批准其从事证券投资业务

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  证券市场参与者

  一、证券发行人

  (一)公司(企业)

  1、企业的组织形式:独资企业、公司制企业、合伙企业

  2、发行股票筹集的资本属于自有资本;发行债券筹集的资本属于借入资本

  3、发行股票、长期债券是筹集长期资本的主要途径;发行短期债券是补充流动资金的重要手段

  4、公司(企业)对长期资本的需求将越来越大

  5、英美国家将金融机构发行的证券归入公司债券(基本是股份公司),我国、日本将金融机构发行的债券定义为金融债券

  (二)政府和政府机构

  1、中央政府债券(国债)被视为无风险证券,其证券收益率被称为无风险利率

  2、中央银行发行两类证券

  (1)中央银行股票:如美国,央行采用股份制结构,央行股东只有红利分配权,无经营决策权,类似优先股

  (2)中央银行处于调控货币供给量而发行的特殊债券

  我国 2003 年开始发行中央银行票据

  二、证券投资人

  (一)分为机构投资者和个人投资者两大类

  (二)机构投资者:政府机构、金融机构、企事业法人、各类基金

  1、政府机构

  (1)政府机构参与证券投资的目的似为了调剂资金余缺、进行宏观调控

  (2)各级政府和政府机构可以购买政府债券、金融债券投资于证券市场

  (3)中央银行,买卖政府债券、金融债券,影响货币供给量进行宏观调控

  (4)国资管理部门,持有国有股

  (5)政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易,维护金融稳定

  2、金融机构

  (1)证券经营机构

  ①证券自营业务:可以投资股票、基金、认股权证、国债、公司企业债、其他

  ②证券资产管理业务

  ③定向资产管理业务:为单以客户办理

  ④集合资产管理业务:为多个客户办理

  ⑤特定目的专项资产管理业务

  (2)银行业金融机构

  ①包括:商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、政策性银行

  ②可用自有资金买卖政府债券和金融债券

  ③不得从事信托投资、证券经营业务

  ④不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资

  ⑤因处置贷款质押资产而被动持有的股票,只能单向卖出

  ⑥可以向个人客户提供综合理财服务,向特定目标客户群销售理财计划

  ⑦外商投资银行、中外合资银行,可以买卖政府债券、金融债券、买卖除股票以外的其他有价证券

  (3)保险经营机构

  ①可以投资债券、股票、证券投资基金份额

  ②保险公司可以设立保险资产管理公司从事证券投资,还可运用受托管理的企业年金进行证券投资

  ③保险公司投资银行活期存款、政府债券、央票、政策性银行债券,货币市场基金,合计不低于总资产的 5%

  ④保险公司投资无担保的企业债公司债、非金融企业债务融资工具,不高于总资产的 20%

  ⑤投资股票和股票型基金,不高于总资产的20%

  ⑥对其他企业实现控股的股权投资,累计投资成本不超过净资产

  (4)合格境外机构投资者(QFII)

  ①QFII 似在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下,

  ②有限度的引进外资、开放资本市场的过渡性制度

  ③我国合格境外机构投资者是指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》的规定,经证监会批准,并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司、其他资产管理机构

  ④投资范围包括:证交所交易的股票、债券、证券投资基金、权证、证监会许可的其他金融工具

  ⑤可以参与新股发行、可转债发行、股票增发、配股

  ⑥合格境外机构投资者境内股票投资的持股比例限制:

  a单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有 1 家上市公司的股票不得超过该公司股份总数的 10%

  b所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和,不超过该上市公司股份总数的 20%

  c境外投资者对上市公司战略投资的,持股不受上述比例限制

  (5)主权财富基金

  运用官方外汇储备成立代表国家进行投资的主权财富基金

  (6)其他金融机构:信托投资公司、财务公司、金融租赁公司

  ①信托投资公司:受托经营资金信托、有价证券信托、作为投资基金或基金管理公司的发起人从事投资基金业务

  ②财务公司:可申请从事对金融机构的股权投资、证券投资

  ③金融租赁公司:目前尚未批准其从事证券投资业务

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