盯紧各类“看门人”
强化证券期货经营机构市场责任
刘士余任证监会主席以来，加大了对证券期货中介机构的稽查监管，对相关违法违规行为依法予以严厉打击。
事实上，对于中介机构在资本市场中的作用，证监会说得十分明白：“看门人”。因为离开了独立审计和评估机构“看门人”的重要作用，就不会有“公开、公平、公正”的市场秩序，也就不会有持续稳定和充满活力的资本市场。
我们看到，今年以来，打击中介机构违法违规行为的行动次第展开。
根据证监会日常监管部门及交易所对从事证券业务审计和资产评估机构专项检查，以及日常监管发现移交的涉嫌执业违法线索，5月13日，证监会稽查部门决定对6家机构正式启动立案调查的行政执法程序。
这是证监会首次集中专门对审计、评估机构部署开展稽查执法行动，证监会称，这是突出强化中介机构“检查验证、专业把关”的职责定位。
6月24日，证监会布局围剿IPO造假行动。据了解，执法行动将统一部署、协调联动、持续推进，全面覆盖IPO各个环节，全面覆盖发行人、控股股东和实际控制人、中介机构等各类主体，全面覆盖不披露、不及时披露、虚假披露等各种违法行为。
此外，还有多家券商发布公告称收到证监会的调查通知书，因涉嫌未按规定履行职责，证监会决定对公司立案调查。
在趋严的监管下，让券商在做业务时更加谨慎。券商人士表示，监管不断趋严，需要保荐机构更好地履行尽职、勤勉义务，在企业对外发布信息的过程中，更加专业、细致，把底稿做扎实，勤跑项目现场。
事实上，今年以来，监管部门出台多项规定全面加强对券商、基金、资管子公司的监管。业界认为，这些措施将在明年继续发酵，而受处罚的中介机构业务发展将受到较大影响。
而从2016年证券公司分类结果看，7家公司评级被下调。这7家券商分别因经纪业务、两融业务和新股发行保荐业务涉嫌违法违规被证监会立案调查。短期内，公司业务开展会有负面影响，如果整改到位，明年分类级别仍可达到更高级别。
近日颁布的《证券期货投资者适当性管理办法》，也从制度上进一步完善了中介服务机构的担责机制。
完善“全环节”监管机制
覆盖新股发行、并购重组和借壳上市
从日常监管工作看，2016年以来，从新股发行、并购重组、借壳上市以及公司债方面，证监会全面强化了对于上市公司、中介机构、私募基金等诸多市场参与者的监管。
以并购重组为例，截至12月16日，今年以来，证监会已经审核了256家企业的并购重组申请，其中，22家被否，122家无条件通过，112家有条件通过，而且，无条件通过的数量已经超过了有条件通过。
无条件通过和被否的数量大幅增长，体现的是并购重组的审核标准在趋严。而这也符合监管层的监管思路。根据监管层人士此前表态，未来并购重组审核将减少中间地带，重组委的审核结果将变为“无条件通过”和“未通过”两个结果。
事实上，自《上市公司重大资产重组管理办法》的修订征求意见开始，其威力各家公司已有所领教，多家原本已板上钉钉的重组纷纷急刹车，不得不接受“煮熟的鸭子飞走了”的尴尬。
而为强化证券交易所一线监管，证监会还明确了重组上市项目复牌前一律召开媒体说明会。为确保媒体说明会能够如实反映市场疑问，上市公司应当在交易所交易大厅或其他经认可的地点召开，并进行全程网络直播。上市公司应当邀请证监会指定的信息披露媒体参会，且数量不得少于三家。为防止说明会出现不当回复，参会各方应使用事实描述性的语言，不得存在虚假陈述和误导性陈述。
媒体说明会成为监管部门对重组监管的前置机制和预筛机制，前有媒
体说明会，后有并购重组委审核。“两会”夹击，媒体说明会打前阵，正逼着上市公司提高重组含金量。
除了在信息披露监管上发力，监管层还要对借壳上市项目进行现场检查，使之常态化：重组上市项目草案披露后，一律安排现场检查;对2011年中国证监会明确重组上市规则以来已经实施完毕的重组上市项目，也要分批开展现场检查，进行重组上市项目“回头看”;检查发现违法违规行为的，严肃查处。
新股发行方面，中国证监会进一步依法从严审核。
截至12月23日，今年以来，中国证监会已经下发了275家企业的IPO批文，特别是进入11月份以来，新股发行和审核速度更是进一步加快，但审核标准并没有放松。记者经过统计后注意到，截至12月23日，今年已经有18家企业的IPO申请被否，5家取消审核，5家暂缓表决。另外，今年以来，已经有78家IPO排队企业终止审查。
据悉，发行审核部门已经在首发企业审核监管的各环节制定并执行了从严监管的工作机制和措施安排。从首发企业终止审查的情况看，上述工作取得了一定的效果，形成了从严监管态势，提高了监管威慑，净化了市场环境。中国证监会将继续定期公布终止审查企业名单及审核中关注的主要问题等情况，持续提高发行监管工作的透明度，引导发行人和中介机构持续提高问题发现能力和尽调执业质量。
同时，中国证监会已建立首发企业现场检查机制，严格实施IPO各环节的全过程监管，促进发行人、保荐机构、各证券服务机构归位尽责，扎实工作，对IPO中的违法违规行为发现一起查处一起，进一步提高首发企业信息披露质量，促进资本市场健康有序发展。
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