中级银行2017个人理财:投资工具分析方法

  出国留学网银行专业资格栏目小编们精心为广大考生准备了“中级银行2017个人理财:投资工具分析方法”,各位同学赶快学起来吧,做好万全准备,祝各位同学考试顺利通过。

  投资工具分析方法

  1.基本面分析、C公司层面(基本情况分析、经营能力分析、财务分析)>

  2.技术面分析

  A、技术分析的假设:市场行为反映一切信息(反映性)、证券价格沿趋势移动(趋向性)、历史会重演(重演性)

  3.债券分析

  (1)收益率测度

  A即期收益率=票面利息/债券价格 B到期收益率=贴现率

  平价发行时:票面利率=即期利率=到期收益率 溢价发行时:票面利率》即期利率》到期收益率 折价发行时:票面利率《即期利率《到期收益率

  (2)债券定价=债券价值=债券各期利息现值之和+债券到期日面值现值

  债券价格随时间的关系:临近到期日时,债券价格趋近于票面价值;溢价发行债券,债券价格不断下降;折价发行债券,债券价格不断上升;平价发行债券,债券价格保持不变。

  (4) 债券风险

  A.利率风险:债券价格与利率反向变动 B.信用风险(违约风险),是债券投资最主要的风险之一。信用等级:长期债券三等九级(AAAAAABBBBBBCCCCCC)、短期债券四等六级(A-1A-2A-3BCD) C.汇率风险 D.再投资风险

  4.心理分析

  投资组合业绩评价

  1. 直接比较法

  2. 风险调整系数评价法:夏普比率《=(投资组合收益率-无风险收益率)/投资组合标准差》、

  特雷诺指数《=(投资组合收益率-无风险收益率)/Ƀ贝塔系数》、詹森指数《=投资组合

  收益率-必要收益率,必要收益率=[无风险收益率+Ƀ*(市场收益率-无风险收益率)],参考财务管理知识》

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