2015年10月份发行承销真题及答案全解

21．发行人（　　）的，由中国人民银行按照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚。

A．未经中国人民银行核准擅自发行金融债券

B．不足规模发行金融债券

C．以不正当手段操纵市场价格，误导投资者

D．未按照规定报送文件或披露信息

22．关于边际资本成本，正确的叙述是（　　）。

A．追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本

B．边际资本成本可以绘成一条有间断点的曲线

C．内部收益率高于边际资本成本的投资项目应拒绝

D．内部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受

23．审计委员会的主要职责有（　　）。

A．提议聘请或更换外部审计机构

B．监督公司的内部审计制度及其实施

C．研究董事与经理人员考核的标准，进行考核并提出建议

D．审核公司的财务信息及其披露

24．关于招股说明书，下列说法正确的是（　　）。

A．招股说明书在保荐人及其他中介机构的辅导下完成，由公司董事会表决通过

B．审核通过的招股说明书应当依法向社会公众披露

C．招股说明书的有效期为4个月

D．招股说明书的有效期自中国证监会下发核准通知书前招股说明书最后一次签署之日起计算

25．根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》的规定，在招股说明书中，发行人应披露影响本行业发展的有利和不利因素，包括（　　）。

A．产业政策

B．产品特性

C．技术替代

D．行业发展瓶颈

26．拟发行上市公司关联方主要包括（　　）。

A．控股股东

B．发行人参与的合营企业

C．发行人参与的联营企业

D．关键管理人员、核心技术人员

27．在证券公司年度报告“财务报表附注”部分中，证券公司应按（　　）对代发行证券项目进行注释。

A．期初未售出数

B．本期承购或代销数

C．本期转出数

D．本期转入数

28．下列属于资产评估报告组成部分的是（　　）。

A．封面

B．附录

C．备查文件

D．工作底稿

29．下列对盈利预测的披露理解，正确的是（　　）。

A．如果发行人认为提供盈利预测报告将有助于投资者对发行人及投资于发行人的股票作出正确判断，且发行人确信有能力对最近的未来期间的盈利情况作出比较切合实际的预测，发行人可以披露盈利预测报告

B．发行人本次募集资金拟用于重大资产购买的，则应当披露发行人假设按预计购买基准日完成购买的盈利预测报告及假设发行当年10月31日完成购买的盈利预测报告

C．发行人披露盈利预测报告的，应声明：“本公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用”

D．发行人披露的盈利预测报告应包括盈利预测表及其说明；...

21．公开募集证券说明书所引用的审计报告、盈利预测审核报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由有资格的证券服务机构出具，并由至少（　　）名有从业资格的人员签署。

A．1

B．2

C．3

D．5

22．上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前（　　）个交易日公司股票交易均价。

A．10

B．20

C．30

D．15

23．上市公司新股发行申请的审核意见由（　　）作出。

A．中国证监会

B．股票发行审核委员会

C．国务院证券委员会

D．证券业协会

24．新股发行的信息披露中，关于债券方面的披露，说法错误的有（　　）。

A．发行人应披露最近1期期末的主要债项

B．发行人应披露最近3期期末的主要债项

C．银行借款

D．贷款用途

25．上市公司（　　）的，中国证监会不予核准其发行申请。

A．最近5年内有重大违法违规行为

B．公司在最近5年内财务会计文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

C．招股文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

D．存在与股东及股东的附属公司或者个人债务进行交易的行为

26．下列描述属于招股说明书中发行披露的相关股本的情况的是（　　）。

A．持股量列前10名的自然人股东及其在发行人处担任的职务

B．发行人执行社会保障制度住房制度改革、医疗制度改革的情况

C．内部职工股发生过转移或交易的情况

D．内部职工股的审批及发行情况

27．对上市公司公开发行新股进行核查的内核小组通常由（　　）名专业人士组成，这些人员要保持稳定性和独立性。

A．5～10

B．5～15

C．8～15

D．8～10

28．发行人应当针对实际情况在招股说明书首页作（　　），提醒投资者给予特别关注。

A．“重大风险提示”

B．“投资风险提示”

C．“风险提示”

D．“重大事项提示”

29．保荐人更换保荐代表人的，应当通知发行人，并在（　　）个交易日内向交易所报告，说明原因并由发行人公告。

A．2

B．3

C．5

D．7

30．拟发行公司在发审会后至招股说明书或招股意向书刊登日之前发生重大事项的，应于该事项发生后（　　），并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露，保荐人及相关专业中介机构应对重大事项发表专业意见。

A．2个工作日内向证券交易所书面说明

B．3个工作日内向中国证监会书面说明

C．3个工作日内向证券交易所书面说明

D．2个工作日内向中国证监会书面说明

31．根据《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》，对新股发行体制进行了改革和...

二、多项选择题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。）

1．下列事项可由股东大会以特别决议通过的有（　　）。

A．公司增加或者减少注册资本

B．公司章程的修改

C．公司的合并、分立和解散

D．公司年度报告

2．关于股份制改组的法律审查，下列说法正确的是（　　）。

A．律师应查阅改组企业签订的尚未履行完结的重要合同，审查重要合同的合法性和履行合同可能产生的负面影响或取得的权利是否存在瑕疵

B．律师应尽责了解原企业尚未完结的诉讼、仲裁或其他争议，并依法对这些诉讼、仲裁或争议的处理结果以及可能带来的经济后果发表意见

C．律师必须审查企业商标权、专利权等知识产权是否仍在保护期内

D．鉴于券商是各中介机构的主协调人，因此律师作出法律意见时应与券商保持一致

3．证券交易所市场承销团成员是经政府主管部门批准并依法成立的（　　）。

A．商业银行

B．国有银行

C．证券公司

D．保险公司

4．国债承销团按照国债品种组建，包括（　　）。

A．甲类承销团

B．凭证式国债承销团

C．乙类承销团

D．记账式国债承销团

5．设立股份有限公司，在公司章程中应当载明（　　）。

A．公司名称和住所

B．公司注册资本

C．公司总资产

D．公司法定代表人

6．股份有限公司股东的义务主要有（　　）。

A．遵守法律、行政法规和公司章程

B．除法律、法规规定的情形外，不得退股

C．公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担全部责任

D．依其所认购的股份和入股方式缴纳股金

7．根据股份有限公司国有股权管理的有关规定，（　　），进入股份有限公司的净资产折成的股份应界定为国有法人股。

A．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司，进入股份公司的净资产累计高于原国有企业净资产的50%

B．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，其主营生产部分全部资产进入股份制企业

C．产权关系经过界定和确认的国有企业的全资子企业，以全部资产改建为股份公司

D．产权关系经过界定和确认的国有企业的控股子公司，以部分资产改建为股份公司

8．首次公募股票时，如发行人发行过内部职工股，招股说明书应披露内部职工股东（　　）。

A．发行情况

B．风险隐患责任的承担主体

C．历次托管情况

D．最大20名持股人情况

9．信息披露制度的要求是（　　）。

A．事前问责

B．依法披露

C．加强披露

D．事后追究...

三、判断题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。）

1．我国目前凭证式国债发行完全采用公开招标的方式。（　　）

2．凭证式国债在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场发行并交易。（　　）

3．根据《公司法》第七十九条的规定，设立股份有限公司，应当由2人以上200人以下为发起人，其中必须有半数以上的发起人在中国境内有住所。（　　）

4．以发起设立方式成立的股份有限公司，应当有五人以上为发起人。（　　）

5．董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。（　　）

6．发起人不得以工业产权、非专利技术等无形资产作价出资认购股份。（　　）

7．公司成立后，发起人未按照公司章程的规定缴足出资的，应当补缴；其他发起人承担连带责任。（　　）

8．公司每股股票的价值是确定股票价值的重要指标：公司每股股票价值=公司股权价值/发行后总股本。（　　）

9．股票既可平价发行，也可溢价或折价发行。（　　）

10．截至2015年年底，我国尚未有可交换公司债券发行。（　　）

11．股份有限公司在不能成立时，对认股人已经缴纳的股款，发起人只需返还本金。（　　）

12．在股票发行前，主承销商应当向中国证监会申请开立专门用于施行超额配售选择权的账户，并向证券交易所和中国证监会提交授权委托书及授权代表的有效签字文件。（　　）

13．承销商不得以提供透支、回扣等不正当手段诱使他人认购股票。（　　）

14．境内公司的自然人股东变更国籍的，不改变该公司的企业性质。（　　）

15．发行人应扼要披露最近2期期末的主要债项。（　　）

16．路演就是配售。（　　）

17．监事会和连续90日以上单独或合计持有公司20%以上的股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。（　　）

18．辅导协议签订后可随时解除。（　　）

19．清算价格法适用于依照《中华人民共和国企业破产法（试行）》的规定，经人民法院宣告破产的公司，公司在股份所有制改组中一般不使用这一办法。（　　）

20．审批制的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风险。（　　）

21．上市公司发行配股时，应在T-2日刊登配股说明书、发行公告及网上路演公告。（　　）

22．投资者通过协议转让方式进行战略投资的，上市公司根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》的有关规定向商务部报送相关申请文件，有特殊规定的从其规定。（　　）

23．市值配售方式是指在新股发行时，将一定比例的新股由上网公开发行改为向二级市场上投资者配售，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算的申购限量，自愿申购新股。（　　）

24．如果上市公司董事会下设薪酬、审计、提名等委员会的，独立董事会应当在委员会成员中占有1/2以上的比例。（　　）

25．上市公司向社会公开发行新股就是指向全体社会公众发售股份。（　　）

26．上市公司配股距前次发行的时间间隔应不少于一个完整的会计年度。（　　）

27．为提高首次公开发行股票网...

41．证券投资组合管理的第二步是（　　）。

A．确定证券投资的品种

B．确定证券投资的资金数量

C．对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析

D．确定在各证券上的投资比例

42．关于投资组合X、Y的相关系数，下列说法正确的是（　　）。

A．一个只有两种资产的投资组合，当PXY=-1时两种资产属于完全负相关

B．一个只有两种资产的投资组合，当PXY=-1时两种资产属于正相关

C．一个只有两种资产的投资组合，当PXY=-1时两种资产属于不相关

D．一个只有两种资产的投资组合，当PXY=-1时两种资产属于完全正相关

43．证券X期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为 0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（　　）。

A．被低估

B．被高估

C．定价公平

D．价格无法判断

44．关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是（　　）。

A．头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用

B．突破颈线一定需要大成交量配合

C．当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌

D．如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察

45．在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是（　　）。

A．当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归

B．MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用

C．MA的行动往往过于迟缓，掉头速度落后于大趋势

D．在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号

46．关于波浪理论，下列说法错误的是（　　）。

A．波浪理论把大的运动周期分成时间相同的周期

B．每个周期都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成

C．浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点

D．波浪理论的一个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法

47．下列关于道氏理论的特点，描述不正确的是（　　）。

A．道氏理论对于中期趋势的转变几乎不会给出任何信号

B．只有明白他们在长期趋势中的位置，才可以决定投资方式，并从中获利

C．投机者可以利用长期趋势的发展，观察中期、短期趋势的变化征兆，以提高投资的获利能力

D．在短期趋势中寻找适当的买进或卖出时机，以追求最大的获利，或尽可能减少损失

48．有效边界FT上的切点证券组合T具有三个重要的特征，下列不属于其特征的是（　　）。

A．T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合

B．有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合

C．切点完全由市场确定，与投资者的偏好无关

D．切点完全由市场确定，同...

三、判断题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。）

1．1963年，威廉·夏普提出一种简化形式的均值方差模型计算方法，使得证券投资组合理论应用于实际市场成为可能。（　　）

2．技术分析的理论基础主要来自于经济学、财政金融学、财务管理学和投资学。（　　）

3．有效市场假说表明，在有效的市场中，投资者可以获得超出风险补偿的超额收益。（　　）

4．“（销售收入-销售成本）/销售收入”这一指标可以反映每1元销售收入所带来的净利润。（　　）

5．市净率越小，说明股票的投资价值越低；反之，投资价值越高。（　　）

6．可转换债券的市场价格变动比普通债券频繁，并随普通股价格的上升而增加。（　　）

7．当市场利率下降时，票面利率较低的债券价格下降较快。（　　）

8．认购权证的杠杆作用表现为认购权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多。（　　）

9．对于看跌期权来说，市场价格高于协定价格的期权为实值期权。（　　）

10．可转换债券的转换平价是指使可转换债券市场价值（即市场价格）等于该可转换债券转换价值时的标的股票的每股价格。（　　）

11．一般地讲，在涨跌停板制度下，如果涨跌停板上成交萎缩，则趋势仍将延续。（　　）

12．宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。（　　）

13．为了保持经济真实的增长，政府往往不能容忍任何程度通货膨胀的存在。（　　）

14．央行不能通过增加或减少货币供应量调节货币市场，实现对经济的干预。（　　）

15．当宏观经济趋好时，投资者预期公司效益和自身的收入水平会上升，证券市场人气旺盛，从而推动市场平均价格走低。（　　）

16．2004年1月，国务院发布的《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》是我国政府试图解决股权分置问题的最早尝试。（　　）

17．恶性通货膨胀是指两位数的通货膨胀。（　　）

18．相关系数是用来测定两个变量之间相关性程度的指标，不仅适用于线性相关关系，而且在曲线相关情况下仍然适用。（　　）

19．产业结构政策和产业技术政策是产业政策的核心。（　　）

20．偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退。（　　）

21．按照上海证券交易所上市公司行业分类标准，如果公司没有一类业务的收入和利润比重占30%以上，则由专家委员会研究和分析确定行业归属。（　　）

22．积矩相关系数的绝对值为零时，表明两指标变量完全线性相关。（　　）

23．根据美国哈佛商学院教授迈克尔·波特的竞争结构分析，一个行业内存在着五种基本竞争力量同等程度地决定行业内的激烈竞争程度。（　　）

24．增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以20%为界；到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。（　　）

25．完全垄断市场的特点之一是市场被少数人控制。（　　）

26．行业分析是公司基本分析的首要...