注册会计师财务成本知识点

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　　2018注册会计师《财务成本》知识点:外部资本需求的测算

　　1.计算公式

　　外部融资销售增长比=外部融资额/销售增长额

　　假设经营资产销售百分比和经营负债销售百分比不变，则：

　　外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-可动用金融资产/销售增长额-(1+增长率)/增长率×预计销售净利率×预计收益留存率

　　如果可动用金融资产为0，则：

　　外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-(1+增长率)/增长率×预计销售净利率×预计收益留存率

　　2.应用

　　(1)预计外部融资额：

　　外部融资额=销售增长额×外部融资销售增长比=基期销售额×销售增长率×外部融资销售增长比

　　(2)调整股利政策或进行短期投资：

　　当外部融资销售增长比小于0时，说明资金有剩余，可用于增加股利或进行短期投资。

　　(3)预计通货膨胀对融资的影响：

　　在销量不变时，按含有通胀的名义增长率计算出需要补充的资金，就是预计通货膨胀对融资的影响。注意掌握公式：销售额名义增长率=(1+通胀率)(1+销量增长率)-1

　　(二)外部融资需求的敏感性分析

　　外部融资需求的多少，不仅取决于销售增长，还取决于股利支付率和销售净利率。在销售净利率大于0的情况下，股利支付率越高，外部融资需求越大;在股利支付率小于1的情况下，销售净利率越大，外部融资需求越少。

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　　2018注册会计师《财务成本》知识点:内含增长率

　　1.含义：企业外部融资为0时的销售增长率。

　　2.计算原理。

　　假设可动用金融资产为0：

　　根据：经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-计划销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×收益留存率=0，计算得出的增长率就是内含增长率。

　　【提示】

　　(1)当实际增长率等于内含增长率时，外部融资需求为零;

　　(2)当实际增长率大于内含增长率时，外部融资需求为正数;

　　(3)当实际增长率小于内含增长率时，外部融资需求为负数。

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　　2018注册会计师《财务成本》知识点:财务报表

　　一、财务报表分析的目的

　　财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。

　　二、财务报表分析的方法

　　(一)比较分析法

　　(二)因素分析法

　　(一)比较分析法

　　1.比较分析法的分析框

　　2.比较的内容

　　(1)比较会计要素的总量

　　(2)比较结构百分比

　　(3)比较财务比率

　　(二)因素分析法

　　依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。

　　1.连环替代法的应用

　　设F=a×b×c

　　基数(过去、计划、标准):

　　F0=a0×b0×c0

　　实际数：F1=a1×b1×c1

　　实际与基数的差异：F1 - F0

　　计算步骤

　　分析步骤：

　　(1)确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额(如上年实际数额)，并计算两者的差额;

　　(2)确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型;

　　(3)确定驱动因素的替代顺序;

　　(4)按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。

　　2.简化的差额分析法

　　a因素的影响：(a1-a0)×b0×c0

　　b因素的影响：a1×(b1-b0)×c0

　　c因素的影响：a1×b1×(c1-c0)

　　三、财务报表分析的局限性(了解)

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　　2018注册会计师《财务成本》知识点:财务比率

　　1.指标共性特征：

　　(1) 母子率：例资产负债率，即资产为分母，负债为分子

　　(2) 子比率：例流动比率，流动资产为分子

　　(3) 现金流量：统一指经营活动产生的现金流量净额

　　(4) 涉及利润率指标：分子是净利润

　　(5) 如分子为时期指标(资产负债表)，分母为时点指标(利润表、现金流量表)， 时点指标转换为时期指标，一般为(期初+期末)/2

　　(6) 某项资产周转次数=周转额/该项资产，周转额主要是指营业收入

　　2.短期偿债能力比率：共5个，营运资本，现金比率，流动比率，现金流量比率，速动比率。

　　特点：是子比率指标，分母是流动负债，现金流量指经营现金流量

　　(1) 营运资本=流动资产-流动负债

　　=(总资产-非流动资产)-(总资产-股东权益-非流动负债)

　　=(股东权益+非流动负债)-非流动资产

　　=长期资本-长期资产

　　(2) 流动比率=流动资产÷流动负债

　　=1/(1-营运资本/流动资产)

　　=1/(1-营运资本配置比率)

　　(3) 速动比率=速动资产÷流动负债

　　速动资产包括：货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等，或流动资产减去存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产及其他流动资产等。

　　(4) 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债

　　(5) 现金流量比率=经营现金流量÷流动负债

　　增加短期偿债能力的因素：(1)可动用的银行货款指标(2)准备很快变现的非流动资产(3)偿债能力的声誉。

　　降低短期偿债能力的因素：(1)与担保有关的或有负债(2)经营租赁合同中承诺的付款，建造合同、长期资产购置合同的分阶段付款。

　　3.长期偿债能力比率：

　　特点：母子率，分子指负债总额(长期资本负债率特殊，负债指非流动负债)

　　(1) 资产负债率=(负债÷资产)*100%

　　(2) 产权比率(股东权益负债率)=负债总额÷股东权益

　　权益乘数=总资产÷股东权益=1+产权比率=1/(1-资产负债率)

　　特点：资产负债率、权益乘数、产权比率同方向变化

　　(3) 长期资本负债率=[非流动负债÷(非流动负债+股东权益)]*100%

　　=长期负债÷长期资本*100...

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　　2018注册会计师《财务成本》知识点::财务管理目标

　　一、财务管理目标概述：

　　1、利润最大化目标：

　　2、每股收益最大化目标：

　　3、股东财富最大化目标(本书观点)：

　　(1)理由：股东创办企业的目的是增加财富，如果企业不能为股东创造价值，股东就不会为企业提供资金。

　　(2)衡量指标：股东财富 = 股东权益的市场增加值 = 股东权益的市场价值 - 股东投资资本

　　(3)注意问题：假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富具有同等意义。

　　(4)注意问题：假设股东投资资本和债务价值不变，企业价值最大化与增加股东财富具有相同意义。

　　二、利益相关者的要求：

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　　2018注册会计师《财务成本》知识点:财务管理内容

　　一、企业的组织形式：

　　典型的企业组织形式有三种：

　　要参加注册会计师考试的同学们，出国留学网为你整理“2017年注册会计师《财务成本》知识点：各参数的敏感系数计算”，供大家参考学习，希望广大放松心态，从容应对，正常发挥。更多资讯请关注我们网站的更新哦!

　　2017年注册会计师《财务成本》知识点：各参数的敏感系数计算

　　各参数的敏感系数计算

　　敏感系数=目标值变动百分比/参量值变动百分比

　　下面仍【教材例16-6】的数字为基础，进行敏感程度的分析

　　【教材例16-6】某企业只生产一种产品，单价为2元，单位变动成本1.20元，预计明年固定成本40000元，产销量计划达100000件。假设没有利息支出和所得税。

　　(1)单价的敏感程度

　　设单价增长20%，则：P=2×(1+20%)=2.40(元)

　　按此单价计算，利润=100000×(2.40-1.20)-40000=80000(元)

　　利润原来是40000元，其变化率为：

　　目标值变动百分比=(80000-40000)/40000=100%

　　单价的敏感系数=100%/20%=5

　　经营者根据敏感系数知道，每降价1%，企业将失去5%的利润，必须格外予以关注。

　　(2)单位变动成本的敏感程度

　　设单位变动成本增长20%，则：V=1.20×(1+20%)=1.44(元)

　　按此单位变动成本计算，利润为=100000×(2-1.44)-40000=16000(元)

　　利润原来是40000元，其变化率为：

　　目标值变动百分比=(16000-40000)/40000=-60%

　　单位变动成本的敏感系数=(-60%)/20%=-3

　　敏感系数绝对值大于1，说明变动成本的变化会造成利润更大的变化，仍属于敏感因素。

　　【提示】

　　(1)敏感系数为正值的，表明它与利润为同向增减;敏感系数为负值的，表明它与利润为反向增减。

　　(2)敏感系数绝对值大于1，则属于敏感因素。

　　(3)固定成本的敏感程度

　　设固定成本增长20%，则：F=40000×(1+20%)=48000(元)

　　按此固定成本计算，利润=100000×(2-1.20)-48000=32000(元)

　　原来的利润为40000元，其变化率为：

　　目标值变动百分比=(32000-40000)/40000=-20%

　　固定成本的敏感系数=(-20%)/20%=-1

　　这说明固定成本每上升1%，利润将减少1%。

　　(4)销售量的敏感程度

　　设销量增长20%，则：Q=100000×(1+20%)=120000 (件)

　　按此计算利润=120000×(2-1.20)-40000=56000(元)

　　利润的变化率：

　　目标值变动百分比=(56000-40000)/40000=40%

　　销量的敏感系数=40%/20%=2

　　想报考2017年注册会计师考试的朋友们，出国留学网注册会计师考试栏目为大家整理“注册会计师2017财务成本讲义：股利政策与股利分配方案”，希望对大家能有帮助!

　　股利政策与股利分配方案

　　【内容导航】：

　　1.股利无关论

　　2.股利相关论

　　3.股利政策的类型

　　4.制定股利分配政策应考虑的因素

　　5.股利分配方案

　　【考频分析】：

　　考频：★★★

　　复习程度：掌握各种股利理论的观点和股利分配政策的内容。

　　【高频考点】：股利政策与股利分配方案

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