证券从业金融市场基础知识点

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　　证券从业金融市场基础知识重点：监管机构

　　一、证券市场监管的意义

　　证券市场监管是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。证券市场监管是一国宏观经济监管体系中不可缺少的组成部分，对证券市场的健康发展意义重大。

　　(1)加强证券市场监管是保障广大投资者合法权益的需要。

　　(2)加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要。

　　(3)加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要。

　　(4)准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。

　　二、证券市场监管的原则

　　要点：依法监管原则

　　内容：依法监管原则依法监管首先要求“有法可依”，其次，还要做到“有法必依”

　　要点：保护投资者利益原则

　　内容：从资本市场的发展历程来看，保护投资者利益，让投资者树立信心，是培育和发展市场的重要环节，是证券监管机构的首要任务和宗旨。国际研究表明，一国或地区投资者保护得越好，资本市场就越发达，抵抗金融风险的能力就越强，对经济增长的促进作用也就越大

　　要点：“三公”原则

　　内容：“三公”原则即公开原则、公平原则、公正原则

　　要点：监督与自律相结合的原则

　　内容：这一原则是指在加强政府、证券监管机构对证券市场监管的同时，也要加强从业者的自我约束、自我教育和自我管理。它是世界各国共同奉行的原则

　　三、证券市场监管的手段

　　要点：法律手段

　　内容：这一手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力

　　要点：经济手段

　　内容：这一手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞

　　要点：行政手段

　　内容：这一手段是通过制订计划、政策等对证券市场进行行政性的干预。这种手段比较直接，但运用不当可能违背市场规律，无法发挥作用甚至遭到惩罚

　　四、国务院证券监督管理机构及其组成

　　我国证券市场监管机构是国务院证券监督管理机构。国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。国务院证券监督管理机构由中国证券监督管理委员会及其派出机构组成。

　　1、中国证券监督管理委员会

　　中国证券监督管理委员会简称“中国证监会”，成立于1992年10月，是国务院直属机构，是全国证券、期货市场的主管部门，按照国务院授权履行行政管理职能，依照相关法律、法规对全国证券、期货市场实行集中统一监管，维护证券市场秩序，保障其合法运行。

　　2、中国证监会派出机构

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　　2017证券从业金融市场基础知识点：证券投资基金

　　一、证券投资基金的定义和特点

　　证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

　　证券投资基金具备以下特点：

　　(1)集合投资。

　　(2)分散风险。

　　(3)专业理财。

　　二、证券投资基金与股票、债券的区别

　　证券投资基金与股票、债券的区别包括：

　　(1)反映的经济关系不同。

　　(2)筹集资金的投向不同。

　　(3)收益风险水平不同。

　　三、证券投资基金的作用

　　证券投资基金的作用如下：

　　(1)基金为中小投资者拓宽了投资渠道。

　　(2)有利于证券市场的稳定和发展。

　　四、契约型基金与公司型基金的区别

　　契约型基金与公司型基金的区别包括：

　　(1)资金的性质不同。

　　(2)投资者的地位不同。

　　(3)基金的营运依据不同。

　　五、封闭式基金与开放式基金的区别

　　封闭式基金与开放式基金有以下主要区别：

　　(1)期限不同

　　(2)发行规模限制不同

　　(3)基金份额交易方式不同

　　(4)基金份额的交易价格计算标准不同

　　(5)基金份额资产净值公布的时间不同

　　(6)交易费用不同

　　(7)投资策略不同

　　指数基金的优势

　　指数基金的优势包括：

　　(1)费用低廉

　　(2)风险较小

　　(3)在以机构投资者为主的市场中，指数基金可获得市场平均收益率，可以为股票投资者提供比较稳定的投资回报。

　　(4)指数基金可以作为避险套利的工具。

　　我国私募基金的发展概况

　　我国私募基金的发展概况如下：

　　(1)我国私募基金发展的整体形势不容乐观。

　　(2)我国私募基金投资的灵活性比较强。

　　(3)我国私募基金规模看似很小，实则规模庞大且发展不平衡。

　　(4)我国私募基金的自身发展亟待完善。

　　ETF

　　交易型开放式指数基金(ETF)是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行买卖，另一方面...

　　已报考证券从业资格考试的考生，一定想知道“2016证券从业金融市场基础知识点：融资租赁”吧。详情查看出国留学网证券从业考试频道为您整理的资料，希望能帮到您！

　　租赁分类如下：

　　简单融资租赁

　　简单融资租赁是指:由承租人选择需要购买的租赁物件，出租人通过对租赁项目风险评估后出租租赁物件给承租人使用。在整个租赁期间承租人没有所有权但享有使用权，并负责维修和保养租赁物件。出租人对租赁物件的好坏不负任何责任，设备折旧在承租人一方。

　　回租融资租赁

　　回租租赁是指设备的所有者先将设备按市场价格卖给出租人，然后又以租赁的方式租回原来设备的一种方式。回租租赁的优点在于：一是承租人既拥有原来设备的使用权，又能获得一笔资金;二是由于所有权不归承租人，租赁期满后根据需要决定续租还是停租，从而提高承租人对市场的应变能力;三是回租租赁后，使用权没有改变，承租人的设备操作人员、维修人员和技术管理人员对设备很熟悉，可以节省时间和培训费用。设备所有者可将出售设备的资金大部分用于其他投资，把资金用活，而少部分用于缴纳租金。回租租赁业务主要用于已使用过的设备。

　　杠杆融资租赁

　　杠杆租赁的做法类似银团贷款，是一种专门做大型租赁项目的有税收好处的融资租赁，主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构——专为本项目成立资金管理公司提供项目总金额20%以上的资金，其余部分资金来源则主要是吸收银行和社会闲散游资，利用100%享受低税的好处“以二博八”的杠杆方式，为租赁项目取得巨额资金。其余做法与融资租赁基本相同，只不过合同的复杂程度因涉及面广而随之增大。由于可享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。

　　一种方式是拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁，第一出租人同时是委托人，第二出租人同时是受托人。这种委托租赁的一大特点就是让没有租赁经营权的企业，可以“借权”经营。电子商务租赁即依靠委托租赁作为商务租赁平台。

　　第二种方式是出租人委托承租人或第三人购买租赁物，出租人根据合同支付货款，又称委托购买融资租赁。

　　项目融资租赁

　　承租人以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人(即租赁物品生产商)通过自己控股的租赁公司采取这种方式推销产品，扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。其他还包括返还式租赁，又称售后租回融资租赁;融资转租赁，又称转融资租赁等。

　　经营性租赁

　　在融资租赁的基础上计算租金时留有超过10%以上的余值，租期结束时，承租人对租赁物件可以选择续租、退租、留购。出租人对租赁物件可以提供维修保养，也可以不提供，会计上由出租人对租赁物件提取折旧。

　　国际融资转租赁

　　下面是出国留学网证券从业资格考试频道为您整理“2016年证券从业金融市场基础知识点：金融市场”。

　　金融市场的功能简单的说有四大功能：1、融资 2、调节 3、避险 4、信号

　　1.金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动，提高资金配置效率。

　　(1)扩大了资金供求双方接触的机会，便利了金融交易，降低了融资成本，提高了资金使用效益。

　　(2)金融市场为筹资人和投资人开辟了更广阔的融资途径。

　　(3)金融市场为各种期限、内容不同的金融工具互相转换提供了必需的条件。

　　2.金融市场具有定价功能，金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表。

　　(1)金融资产均有票面金额。

　　(2)企业资产的内在价值——包括企业债务的价值和股东权益的价值——是多少，只有通过金融市场交易中买卖双方相互作用的过程才能“发现”。即必须以该企业有关的金融资产由市场交易所形成的价格作为依据来估价，而不是简单地以会计报表的账面数字作为依据来计算。

　　(3)金融市场的定价功能同样依存于市场的完善程度和市场的效率。

　　(4)金融市场的定价功能有助于市场资源配置功能的实现。

　　3.金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件。

　　(1)金融间接调控体系必须依靠发达的金融市场传导中央银行的政策信号，通过金融市场的价格变化引导各微观经济主体的行为，实现货币政策调整意图。

　　(2)发达的金融市场体系内部，各个子市场之间存在高度相关性。

　　(3)随着各类金融资产在金融机构储备头寸和流动性准备比率的提高，金融机构会更加广泛地介入金融市场运行之中，中央银行间接调控的范围和力度将会伴随金融市场的发展而不断得到加强。

　　4.金融市场的发展可以促进金融工具的创新。

　　(1)金融工具是一组预期收益和风险相结合的标准化契约。

　　(2)多样化金融工具通过对经济中的各种投资所固有的风险进行更精细的划分，使得对风险和收益具有不同偏好的投资者能够寻求到最符合其需要的投资。

　　(3)多样化的金融工具也可以使融资者的多样化需求得到尽可能大的满足。

　　5.金融市场帮助实现风险分散和风险转移。

　　(1)金融市场的发展促使居民金融资产多样化和金融风险分散化。

　　(2)发展金融市场就为居民投资多样化、金融资产多样化和银行风险分散化开辟了道路，为经济持续、稳定发展提供了条件。

　　(3)居民通过选择多种金融资产、灵活调整剩余货币的保存形式，增强了投资意识和风险意识。

　　6.金融市场可以降低交易的搜寻成本和信息成本。

　　(1)搜寻成本是指为寻找合适的交易对方所产生的成本。

　　(2)信息成本是在评价金融资产价值的过程中所发生的成本。

　　(3)金融市场帮助降低搜寻与信息成本的功能主要是通过专业金融机构和咨询机构发挥的。

　　证券从业资格考试频道编辑推荐：

　　以下是出国留学网证券从业资格考试频道为您整理“2016年证券从业金融市场基础考点：融资租赁”，希望小伙伴们都能顺利通过证券从业资格考试！

　　租赁分类如下：

　　简单融资租赁

　　简单融资租赁是指:由承租人选择需要购买的租赁物件，出租人通过对租赁项目风险评估后出租租赁物件给承租人使用。在整个租赁期间承租人没有所有权但享有使用权，并负责维修和保养租赁物件。出租人对租赁物件的好坏不负任何责任，设备折旧在承租人一方。

　　回租融资租赁

　　回租租赁是指设备的所有者先将设备按市场价格卖给出租人，然后又以租赁的方式租回原来设备的一种方式。回租租赁的优点在于：一是承租人既拥有原来设备的使用权，又能获得一笔资金;二是由于所有权不归承租人，租赁期满后根据需要决定续租还是停租，从而提高承租人对市场的应变能力;三是回租租赁后，使用权没有改变，承租人的设备操作人员、维修人员和技术管理人员对设备很熟悉，可以节省时间和培训费用。设备所有者可将出售设备的资金大部分用于其他投资，把资金用活，而少部分用于缴纳租金。回租租赁业务主要用于已使用过的设备。

　　杠杆融资租赁

　　杠杆租赁的做法类似银团贷款，是一种专门做大型租赁项目的有税收好处的融资租赁，主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构——专为本项目成立资金管理公司提供项目总金额20%以上的资金，其余部分资金来源则主要是吸收银行和社会闲散游资，利用100%享受低税的好处“以二博八”的杠杆方式，为租赁项目取得巨额资金。其余做法与融资租赁基本相同，只不过合同的复杂程度因涉及面广而随之增大。由于可享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。

　　委托融资租赁

　　一种方式是拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁，第一出租人同时是委托人，第二出租人同时是受托人。这种委托租赁的一大特点就是让没有租赁经营权的企业，可以“借权”经营。电子商务租赁即依靠委托租赁作为商务租赁平台。

　　第二种方式是出租人委托承租人或第三人购买租赁物，出租人根据合同支付货款，又称委托购买融资租赁。

　　项目融资租赁

　　承租人以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人(即租赁物品生产商)通过自己控股的租赁公司采取这种方式推销产品，扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。其他还包括返还式租赁，又称售后租回融资租赁;融资转租赁，又称转融资租赁等。

　　经营性租赁

　　在融资租赁的基础上计算租金时留有超过10%以上的余值，租期结束时，承租人对租赁物件可以选择续租、退租、留购。出租人对租赁物件可以提供维修保养，也可以不提供，会计上由出租人对租赁物件提取折旧。

　　国际融资转租赁

　　租赁公司若从其他租赁公司融资租入的租赁物件，再转租给下一个承租人，这种业务方式叫融资转租赁，一般在国际间进行。此时业务做法同简单融资租赁无太大区别。出租方从其他租赁公司租...