2015年10月份投资分析真题及答案全解

二、多项选择题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。）

1．税收对宏观经济具有调节（　　）的功能。

A．社会总供求结构

B．国际收支

C．收入分配

D．货币供应量

2．PPI与CPI的计算方法的不同之处在于（　　）。

A．基期的调整

B．剔除的因素

C．权重

D．抽样分析方法

3．当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法正确的是（　　）。

A．汇率上升，为维持稳定，政府可能抛售外汇

B．汇率上升，为维持稳定，政府可能购买外汇

C．汇率上升，出口企业股价一定下跌

D．汇率上升，出口企业股价可能上扬

4．在一个开放的证券市场中，影响公司股票市场价格的外部因素包括（　　）。

A．国家的货币政策

B．国际金融市场形势

C．通货膨胀率

D．投资者对股票市场变化趋势的预期

5．利率期限结构理论中，市场分割理论的假设条件是（　　）。

A．投资者和借款人喜欢在不同的市场之间进行转移

B．投资者和借款人不喜欢在不同的市场之间进行转移

C．市场是高效的

D．市场效率低下

6．一般而言，当市场利率下降时，债券的收益率水平也下降，因而（　　）。

A．债券的市场需求上升

B．债券的市场价格将下降

C．债券的市场价格将上升

D．债券的内在价值将上升

7．关于公允价值，下列说法正确的是（　　）。

A．公允价值是内在价值

B．公允价值是市场价格

C．公允价值有可能从市场价格或模型定价两种方式计量

D．公允价值是企业会计处理的重要指标

8．债券交易中，报价方式包括（　　）。

A．全价减净价报价

B．全价加净价报价

C．全价报价

D．净价报价

9．下列各项中，属于产业政策范畴的是（　　）。

A．会计准则

B．钢铁产业发展政策

C．玻璃纤维行业准入条件

D．反垄断法

10．下列关于调整型公司重组的说法，正确的是（　　）。

A．股权置换的结果是控股股东与战略伙伴之间的交叉持股

B．资产置换的最大优点在于公司不用支付现金就可以获得优质资产，扩大公司规模

C．公司分立以后，新公司与母公司股东相同，但两公司没有关联

D．以增发新股的方式来获得其他公司或股东的优质资产，实质上是一种以股权方式收购资产的行为

11．证券投资分析的意义主要体现在（　　）。

A．有利于正确评估证券的投资价值

B．有利于投资者降低投资风险

C．有利于提高投资决策的科...

21．在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为（　　）。

A．涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌

B．涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越小；同样，跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越小

C．涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能性越大

D．封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小

22．证券组合管理的意义在于（　　）。

A．消除风险

B．最大化收益

C．在保证预定收益的前提下使投资风险最小

D．在控制风险的前提下使投资收益最大化

23．一元线性回归方程主要应用于（　　）。

A．描述两个指标变量之间的数量依存关系

B．利用回归方程进行预测

C．对回归方程的各参数进行显著性检验

D．利用回归方程进行统计控制

24．公司产品分析的内容包括（　　）。

A．公司经营战略

B．公司产品的品牌战略

C．公司产品的市场占有率

D．公司产品的竞争能力

25．或有事项准则规定，只有同时满足（　　）条件时，才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。

A．该义务是企业承担的现时的义务

B．该义务是企业承担的过去的义务

C．该义务的履行很可能导致经济利益流出企业

D．该义务的金额能够可靠地计量

26．以下有关OBV（能量潮指标》的说法中，正确的有（　　）。

A．OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用

B．股价上升，OBV也相应上升，则可确认当前为上升趋势，若出现背离，则判定时的认定程度要大打折扣

C．形态学和切线理论的内容同样适用于OBV曲线

D．在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大

27．下列有关PSY的应用法则的说法中，正确的是（　　）。

A．PSY的取值在20～70，说明多空双方基本处于平衡状态

B．PSY的取值过高或过低，都是行动的信号

C．PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错

D．PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，是买入或卖出的行动或信号

28．头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头，这一形态具有（　　）的特征。

A．一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜

B．就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形递减

C．突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大

D．突破颈线需要大成交量配合，突破后继续下跌时，不一定需要大成交量

29．中国证券业协会证券分析师委员会成立的意义在于（　　）。

A．有利于证券分析师的继续教育

2015年全国证券业从业人员认证考试即将举行，证券从业资格考试网为广大考生提供2015年10月份投资分析真题，以方便考生对照练习查缺补漏，冲刺备考，预祝大家顺利通过考试。

一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。）

1．某公司某会计年度的销售总收入为420万元，其中销售折扣为20万元，成本为300万元，息税前利润为85万元，利息费为5万元，公司的所得税率为33%。销售净利率为（　　）。

A．14.2%

B．13.6%

C．13.4%

D．12.8%

2．反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（　　）。

A．每股净收益

B．每股净资产

C．股东权益收益率

D．本利比

3．某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率为10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（　　）元。

A．851.14

B．897.50

C．907.88

D．913.85

4．在（　　）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。

A．强式有效市场

B．半强式有效市场

C．弱式有效市场

D．所有市场

5．证券投资政策涉及到（　　）。

A．确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施

B．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析

C．确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例

D．投资组合的修正和投资组合的业绩评估

6．下列哪种分析方法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法？（　　）

A．量化分析法

B．基本分析法

C．技术分析法

D．证券组合分析法

7．对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的（　　）。

A．账面价值

B．市场价格

C．时间价值

D．协议价格

8．可变增长模型中的“可变”是指（　　）。

A．股票的理论价值

B．股票的市场价值

C．内部收益率可变

D．股息增长率可变

9．下列说法不正确的是（　　）。

A．宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水

B．宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨

C．宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会上涨

D．公司的效益一般会随着宏观经济环境的变动而变动

10．长期通货膨胀影响经济市场，导致市场价格总需求大于总供给，中央银行应采取（　　）货币政策。

A．扩张性

B．紧...

21．任一股东所持公司（　　）以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权的，属于重大事件。

A．5%

B．10%

C．15%

D．20%

22．会计报表附注中所披露的企业会计政策不包括（　　）。

A．收入确认

B．现金流分类说明

C．存货期末计价

D．所得税的核算方法

23．下列各项中，对公司长期偿债能力没有影响的是（　　）。

A．担保责任

B．购买国债

C．长期租赁

D．或有项目

24．在道琼斯指数中，公用事业类股票取自（　　）家公用事业公司。

A．6

B．10

C．15

D．30

25．行业成熟的标志是（　　）。

A．技术上的成熟

B．产品的成熟

C．生产工艺的成熟

D．产业组织上的成熟

26．以下不属于产业组织创新的直接效应的是（　　）。

A．专业化分析与协作

B．促进技术进步

C．提高产业集中度

D．创造产业增长机会

27．下列有关周期型行业的说法，不正确的是（　　）。

A．周期型行业的运动状态直接与经济周期相关

B．当经济处于上升时期，这些行业会紧随其下降；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性

C．消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业

D．产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后

28．下列关于市场占有率的说法中，错误的是（　　）。

A．市场占有率反映公司产品的高技术含量

B．市场占有率是指一个公司的产品销售占该类产品整个市场销售总量的比例

C．公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位

D．公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率

29．关于K线理论，说法正确的是（　　）。

A．在其他条件相同时，实体越长，表明多方力量越强

B．在其他条件相同时，上影线越长，越有利于空方

C．在其他条件相同时，下影线越短，越有利于多方

D．在其他条件相同时，上影线长于下影线，有利于多方

30．相对强弱指标的英文简写是（　　）。

A．BLAS

B．RSI

C．DMI

D．KDJ

31．下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是（　　）。

A．超买超卖指标

B．投资指标

C．消费指标

D．货币供应量指标

32．考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当...

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一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。）

1．根据《开放式证券投资基金试点办法》的规定，开放式基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额（　　）时，为巨额赎回。

A．5%

B．10%

C．15%

D．20%

2．目前，我国股票型基金的认购费率大多在（　　）。

A．2%～2.5%

B．1%～1.5%

C．1%以下

D．0

3．依照《证券投资基金法》的规定，提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的（　　）以上通过。

A．1/4

B．1/2

C．1/3

D．2/3

4．证券投资基金的主要投资方向是（　　）。

A．实业

B．上市公司的投资项目

C．信贷

D．有价证券

5．基金评价的角度不包括（　　）。

A．对单个基金的分析和评价

B．对基金经理的分析和评价

C．对基金公司的分析和评价

D．对基金行业的分析和评价

6．以下几种基金，最不适宜长期投资的是（　　）。

A．货币市场基金

B．股票基金

C．债券基金

D．混合基金

7．增长型基金的基本目标为（　　）。

A．追求稳定的经常性收入

B．追求资本增值

C．追求超越市场表现的投资业绩

D．经常性收入与资本增值兼顾

8．从基金的资金来源和用途划分，证券投资基金可分为（　　）。

A．公募基金和私募基金

B．开放式基金和封闭式基金

C．在岸基金和离岸基金

D．公司型基金和契约型基金

9．封闭式基金的合同生效的条件之一是封闭式基金募集期限届满，基金份额持有人人数达到（　　）人以上。

A．50

B．100

C．200

D．300

10．下列管理费用中，由高到低的是（　　）。

A．认股权证基金、股票基金、债券基金、货币市场基金

B．股票基金、债券基金、货币市场基金、认股权证基金

C．债券基金、货币市场基金、认股权证基金、股票基金

D．货币市场基金、认股权证基金、股票基金、债券基金

11．将众多投资者的资金集中起来，并委托基金管理人进行共同投资，表现了证券投资基金（　　）的特点。

A．集合理财

B．组合投资

41．完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（　　）。

A．上升

B．下降

C．不变

D．不确定

42．当投资者对未来的现金流量有特殊需求时，可采用（　　），同时要考察市场的流通性。

A．指数化的投资策略

B．规避和现金流匹配的策略

C．积极的投资策略

D．消极的投资策略

43．如果两只基金的时间加权收益率相等，下列说法正确的是（　　）。

A．早分红的基金比晚分红的基金收益率高

B．两只基金的表现同样好

C．分红次数多的基金收益率高

D．分红额高的基金收益率高

44．根据（（关于基金从业人员投资证券投资基金有关事宜的通知》的规定，基金从业人员持有的开放式基金份额的期限不得少于（　　）个月。

A．3

B．6

C．9

D．12

45．因证券期货市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述要求的，基金管理人应当在（　　）个交易日内调整完毕。

A．5

B．10

C．15

D．20

46．（　　）反映证券或组合对市场变化的敏感性。

A．β系数

B．标准差

C．市盈率

D．市净率

47．根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（　　）。

A．位于证券市场线上

B．位于证券市场线下方

C．位于资本市场线上

D．位于证券市场线上方

48．如果股票价格波动越大，则投资组合的算术平均收益率与几何平均收益率之间的差异（　　）。

A．越大

B．越小

C．不变

D．无法判断

49．基金业绩评估的成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变（　　）的百分比来对基金择时能力所进行的一种衡量方法。

A．现金比例

B．资产比率

C．债券比例

D．股票比例

50．特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理（　　）的程度。

A．收益高低

B．资产组合

C．风险分散

D．行业分布

51．基金托管银行应当建立（　　）离任制度。

A．基金托管部门高级管理人员

B．基金托管部门中级管理人员

C．董事长

D．基金经理

52．短期衡量通常是对近（　　）年表现的衡量。

A．1

B．2

C．3

D．5

53．市场交易数量越大，交易对象的流动性越低，交易行为产生的市场冲击成本（　　）。

A．越高

B．越低

C．保持不变