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2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【十三】

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2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【十三】

  考点8:中国金融市场的历史、现状及影响因素

  (一)新中国成立以来我国金融市场的发展历史

  1.1949〜1978年:计划经济时期“大一统”的金融体系

  2.1979〜1983年:多元混合型金融体系

  3.1984〜1993年:以中央银行为中心,国家专业银行为主体,多种金融机构分工协作的金融体系逐步形成。

  4.1994〜2003年:逐步改革和完善的市场化金融体系

  5.2004〜2011年:多种所有制和多种经营形式、结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系。

  6.2012年至今:基本金融制度逐步健全、对外开放程度不断提高的现代金融体系。

  (二)我国金融市场的发展现状

  1.货币市场

  我国货币市场建设始于1984年银行间同业拆借市场的建立。

  中国人民银行于2007年开始试运行上海银行间同业拆借利率(Shibor)。

  2.债券市场

  我国债券交易市场分为场外市场和场内市场。

  下面四个市场的债券分别由不同机构负责托管和结算:

  上海证券交易所对应于中国证券登记结算公司上海分公司;

  深圳证券交易所对应于中国证券登记结算公司深圳分公司;

  银行间市场对应于中央国债登记公司;

  国债柜台市场实行二级托管制度,一级托管在中央国债登记结算公司,二级托管在商业银行。

  我国债券市场发行债券包括利率债和信用债。

  2017年,我国债券市场运行特点包括:

  第一,债券市场产品创新丰富

  第二,债券市场基础设施与制度建设稳步推进,包括完善债券市场发行管理制度,健全债券市场交易制度,强化地方债务管理规范,加强金融基础设施建设,发布债券市场新指数。

  第三,债券市场扩大开放,包括建立内地与中国香港债券市场互联互通机制,债券评级市场对外开放。

  第四,信用风险事件有所减少。

  3.股票市场

  我国多层次股票市场体系初步形成。我国股票市场分为场内市场和场外市场,场内市场包括沪深主板市场、创业板市场和全国中小企业股份转让系统(新三板),场外市场包括区域性股权交易市场和交易柜台市场。

  我国股票市场参与主体日益成熟。我国股票市场投资者群体包括个人投资者,证券投资基金以及其他机构投资者。

  我国股票市场对外开放程度不断加深。

  4.外汇市场

  外汇市场发展与汇率市场化改革、资本开放进程、人民币国际化齐头并进,相辅相成。

  5.黄金市场

  2002年10月,上海黄金交易所正式运行。

  中国黄金市场目前初步形成了...

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2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【十二】

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2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【十二】

  考点13:证券发行人

  (一)政府和政府机构

  (二)企业(公司)

  1、企业(公司)直接融资的方式

  股票融资——自有资本

  债券融资——借入资本

  2.上市公司融资的途径

  (1)上市公司首次融资的途径。

  首次公开发行股票(IPO)。

  (2)上市公司再融资的途径:向原股东配售股份、向不特定对象公开募集股份、发行可转换公司债券、非公开发行股票。

  (三)金融机构

  金融机构作为证券市场的发行主体,既发行债券,也发行股票。

  2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【二】

  考点12:证券市场融资活动

  (一)证券市场融资活动的概念与方式

  概念:资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介,实现资金融通的金融活动。

  方式:股票融资、债券融资、投资基金

  (二)证券市场融资活动的特征

  (1)证券市场融资是一种直接融资。

  (2)证券市场融资是一种强市场性的融资活动。

  强市场性:在一个公开和广泛的市场范围内,由众多资金交易者通过对有价证券的公开自由竞价买卖。

  弱市场性:银行信贷、商业票据融资等双边协议形式。

  (3)证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。

  证券中介机构:证券公司、证券交易所、证券登记结算公司等

  2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【三】

  考点11:多层次资本市场的主要内容

  多层次资本市场:资本市场包括股票及衍生品市场、债券及衍生品市场、中长期资金借贷品市场;广义的资本市场还包括期货市场。

  (一)场内市场

  1.场内市场的定义

  2.我国的场内交易市场

  (1)主板市场(包含中小板市场)。

  “宏观经济晴雨表”。上海证券交易所于1990年12月19日正式营业;深圳证券交易所于1991年7月3日正式营业。

  2004年5月,经国务院批准,中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。

  为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台。

  中小企业板块的总体设计...

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