证券从业投资分析

　　很多同学想要在复习、背诵了大量知识点之后想要通过做练习题来检测自己对知识点的掌握情况，下面，出国留学网证券从业资格考试给大家整理了2015年证券从业投资分析单选题，要冲刺的同学注意啦!

　　31.公司法人治理机制中，( )是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。

　　A.股东大会制度

　　B.公司规章制度

　　C.董事会制度

　　D.监事会制度

　　32.( )反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金及现金等价物的能力。

　　A.资产负债表

　　B.现金流量表

　　C.利润表

　　D.所有者权益变动表

　　33.会计政策是指( )。

　　A.企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断

　　B.自年度资产负债表日至财务报告批准报出Ft之间发生的需要告诉或说明的事项

　　C.可能导致企业发生损益的不确定状态或情形

　　D.企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法，是指导企业进行会计核算的基础

　　34.计算EVA时，股权成本的真实成本等于股东同一笔投资转投于其他风险程度相似的公司所获利的综合，也就是经济学上的( )。

　　A.投资成本

　　B.利息成本

　　C.机会成本

　　D.会计成本

　　35.下列资产重组手段和方法中，( )通常是试探性的多元化经营的开始和策略性的投资。

　　A.收购公司

　　B.收购股份

　　C.购买资产

　　D.公司合并

　　36.下列证券投资技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是( )。

　　A.证券价格沿趋势移动

　　B.市场行为涵盖一切信息

　　C.历史会重演

　　D.投资者都是理性的

　　37.下列理论中，( )认为收盘价是最重要的价格。

　　A.波浪理论

　　B.切线理论

　　C.道氏理论

　　D.形态理论

　　38.在上升趋势中，将( )连成一条直线，就得到上升趋势线。

　　A.两个低点

　　B.任意两点

　　C.一个高点、一个低点

　　D.两个高点

　　39.如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用( )。

　　A.K线组合

　　B.K线

　　C.形态理论

　　D.黄金分割线

　　40.旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是( )。

　　A.与原有趋势相反

　　B.与原有趋势相同

　　C.不能判断

　　D.寻找突破方向

　　41.下列选项中，不属于波浪理论主要考虑因素的是( )。

　　A.成交量

　　B.比例

　　C.形态

　　D.时间

　　证券投资分析教科书相信你已经看了，但是试卷能打多少分呢，一起来做一做测试题吧。“2015年证券从业《投资分析》试题及答案：单选题”，详情请关注出国留学网证券从业资格考试网。

　　一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各 小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)

　　(1)基本分析的优点有(　　)。

　　A. 能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单

　　B. 同市场接近，考虑问题比较直接

　　C. 预测的精度较高

　　D. 获得利益的周期短

　　(2)收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求(　　)的最大化。

　　A. 资本利得

　　B. 资本收益

　　C. 资本升值

　　D. 基本收益

　　(3)(　　)为综合研究、拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门，受国务院委托向全国人大做国民经济和社会发展计划的报告。

　　A. 国资委

　　B. 中国人民银行

　　C. 国家发改委

　　D. 商务部

　　(4)在实际中最常使用的移动趋势线是(　　)。

　　A. MA

　　B. WMA

　　C. EMA

　　D. MACD

　　(5)预期收益水平和风险之间存在(　　)的关系。

　　A. 正相关

　　B. 负相关

　　C. 非相关

　　D. 线性相关

　　(6)根据经验判断，股价在喇叭形态中的下调过程中，会遇到反扑，只要反扑高度不超过下跌高度的(　　)，股价下跌的势头还是应该继续的。

　　A. 三分之二

　　B. 一半

　　C. 三分之一

　　D. 四分之一

　　(7)(　　)试图在基本收入和资本增长之间达到某种均衡，因此也称为“均衡组合”。

　　A. 收入增长型

　　B. 收入型

　　C. 增长型

　　D. 避税型

　　(8)使证券市场呈现上升走势最有利的经济背景条件是(　　)。

　　A. 持续、稳定、高速的GDP增长

　　B. 高通胀下GDP增长

　　C. 宏观调控下的GDP减速增长

　　D. 转折性的GDP变动

　　(9)下列有关缺口的说法中，错误的是(　　)。

　　A. 缺口越宽，表明运动的趋势越大

　　B. 缺口分析也属于形态分析的一种

　　C. 缺口可以分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口

　　D. 消耗性缺口一般出现在行情趋势的前端

　　(10)下列(　　)不属于上市公司产品的竞争能力指标。

　　A. 成本优势

　　B. 人才优势

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　　第五章第四节 公司重大事项分析

　　一、上市公司重大事件

　　中国证监会2007年1月30日发布的《上市公司信息披露管理办法》要求上市公司如有“重大事件”需要发布临时报告。所谓重大事件，是指发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响但投资者尚未得知的事件。上市公司对重大事件应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。

　　重大事件包括：

　　(1)公司的经营方针和经营范围的重大变化。

　　(2)公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定。

　　(3)公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响。

　　(4)公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况，或者发生大额赔偿责任。

　　(5)公司发生重大亏损或者重大损失。

　　(6)公司生产经营的外部条件发生的重大变化。

　　(7)公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动;董事长或者经理无法履行职责。

　　(8)持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化。

　　(9)公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭。

　　(10)涉及公司的重大诉讼、仲裁，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效。

　　(11)公司涉嫌违法违规被有权机关调查，或者受到刑事处罚、重大行政处罚;公司董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施。

　　(12)新公布的法律、法规、规章、行业政策可能对公司产生重大影响。

　　(13)董事会就发行新股或者其他再融资方案、股权激励方案形成相关决议。

　　(14)法院裁决禁止控股股东转让其所持股份;任一股东所持公司5%以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权。

　　(15)主要资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押。

　　(16)主要或者全部业务陷入停顿。

　　(17)对外提供重大担保。

　　(18)获得大额政府补贴等可能对公司资产、负债、权益或者经营成果产生重大影响的额外收益。

　　(19)变更会计政策、会计估计。

　　(20)因前期已披露的信息存在差错、未按规定披露或者虚假记载，被有关机关责令改正或者经董事会决定进行更正。

　　(21)中国证监会规定的其他情形。

　　二、公司的资产重组

　　1.购买资产

　　概念：购买房地产、债权、业务部门、生产线、商标等有形或无形的资产。

　　特点：收购方不必承担与该部分资产有关联的债...

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　　第五章第二节　公司基本分析

　　一、公司行业地位分析

　　行业地位分析的目的是找出公司在所处行业中的竞争地位。衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。

　　二、公司经济区位分析

　　区位，或者说经济区位，是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。

　　具体来讲，可以通过以下几个方面进行上市公司的区位分析：

　　(一)区位内的自然条件与基础条件

　　自然和基础条件包括矿产资源、水资源、能源、交通、通讯设施等，它们在区位经济发展中起着重要作用，也对区位内上市公司的发展起着重要的限制或促进作用。

　　(二)区位内政府的产业政策

　　为了促进区位经济的发展，当地政府一般都会相应地制定经济发展的战略规划，提出相应的产业政策，确定区位优先发展和扶植的产业，并给予相应的财政、信贷及税收等诸多方面的优惠措施。

　　(三)区位内的经济特色

　　所谓经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。它包括区位的经济发展环境、条件与水平、经济发展现状等有别于其他区位的特色。

　　三、公司产品分析

　　产品分析包括三个内容：产品的竞争能力分析、产品的市场占有率分析、产品的品牌战略分析。

　　(一)产品的竞争能力

　　产品的竞争能力主要从成本优势、技术优势、质量优势等三个方面进行分析。

　　成本优势是指公司的产品依靠低成本获得高于同行业其他企业的盈利能力。

　　技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。

　　质量优势是指公司的产品以高于其他公司同类产品的质量赢得市场，从而取得竞争优势。在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位。

　　(二)产品的市场占有情况

　　产品的市场占有情况通常可以从两个方面进行考查：其一，公司产品销售市场的地域分布情况。其二，公司产品在同类产品市场上的占有率。

　　按照公司产品销售市场的地域分布情况，公司的销售市场可划分为地区型、全国型和世界范围型。市场地域的范围能大致地估计一个公司的经营能力和实力。

　　市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。市场占有率越高，表示公司的经营能力和竞争力越强，公司的销售和利润水平越好、越稳定。

　　例5—1(2012年3月真题·判断题)对产品的市场占有通常可以从两 方面考查：一、公司产品销售市场的地域分布情况;二、公司产品在同类产品市场上的占有率。(　　)

　　【参考答案】√

　　(三)产品的品牌战略<...

　　面对证券从业考试，我们需要努力复习，才有希望通过考试，由出国留学网证券从业资格考试网整理而出的：2015年证券从业《投资分析》：考前练习题，希望对你备考有所帮助！

　　21.美国“9?11”事件导致航空业出现衰退迹象，这种衰退属于(　　)。

　　A.绝对衰退

　　B.相对衰退

　　C.偶然衰退

　　D.自然衰退

　　22.有关周期型行业说法不正确的是(　　)。

　　A.周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关

　　B.当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其下降;当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性

　　C.消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业

　　D.产’生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加;当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后

　　23.下列各项中，属于产业组织政策的是(　　)。

　　A.市场秩序政策

　　B.对战略产业的保护和扶植

　　C.对衰退产业的调整和援助

　　D.产业结构长期构想

　　24.(　　)主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。

　　A.对增长企业的促进政策

　　B.对衰退产业的调整和援助政策

　　C.对战略产业的扶植政策

　　D.对战略产业的保护政策

　　25.通常认为高度相关时，相关系数r的取值范围是(　　)。

　　A.0<| r|≤0.3

　　B.0.3<|r|≤0.5

　　C.0.5<| r|≤0.8

　　D.0.8<| r|<1

　　26.下列财务指标中属于反映变现能力的指标的是(　　)。

　　A.速动比率

　　B.销售净利率

　　C.资产收益率

　　D.市盈率

　　27.公司将其拥有的某些子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他经济主体的行为被称为(　　)。

　　A.资产出售或剥离

　　B.资产置换

　　C.股权置换

　　D.公司分立

　　28.下列哪项不在区位分析的范围内(　　)。

　　A.区位内的自然和基础条件

　　B.区位内政府的产业政策

　　C.公司产品的成本优势

　　D.区位内的比较优势和特色

　　29.已获利息倍数越大，企业付息能力(　　)。

　　A.越受利润的影响

　　B.越受费率的影响

　　C.越弱

　　D.越强

　　30.经营现金净流量与流动负债的比值是指(　　)。

　　A.现金到期债务比

　　B.现金流动负债比

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　　单选题

　　1、研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是()。

　　A.学术分析流派

　　B.心理分析流派

　　C.技术分析流派

　　D.基本分析流派

　　2、将半年期利率y(或称“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为()。

　　A.一样大

　　B.没有相关关系

　　C.前者较小

　　D.前者较大

　　3、()可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。

　　A.短期政府债券

　　B.短期金融债券

　　C.短期企业债券

　　D.长期政府债券

　　4、无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加将导致()。

　　A.认股权证的价值不变

　　B.认股权证的价值减少

　　C.认沽权证的价值增加

　　D.认沽权证的价值减少

　　5、高通胀下的GDP增长，将促使证券价格()。

　　A.快速上涨

　　B.下跌

　　C.平稳波动

　　D.呈慢牛态势

　　6、只有在()时，财政赤字才会扩大国内需求。

　　A.政府发行国债时

　　B.财政对银行借款且银行不增加货币发行量

　　C.财政对银行借款且银行增加货币发行量

　　D.财政对银行借款且银行减少货币发行量

　　7、以下哪项不是产业的特点?()

　　A.规模性

　　B.专业性

　　C.职业化

　　D.社会功能性

　　8、以下关于经济周期的说法中，不正确的是()。

　　A.防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态

　　B.防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小

　　C.当经济处于上升时期时，周期性行业会紧随其扩张;当经济衰退时，周期性行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性

　　D.在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平;在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长

　　9、()是考查公司短期偿债能力的关键。

　　A.营运能力

　　B.变现能力

　　C.盈利能力

　　D.固定资产的规模

　　10、关于影响公司变现能力的因素，以下说法中错误的是()。

　　A.银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力

　　B.由于某种原因，公司可以...

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　　第六章 证券投资技术分析

　　【考点一】证券投资技术分析概述

　　一、技术分析的基本假设与要素

　　1.技术分析的含义

　　技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。

　　2.技术分析的基本假设

　　(1)市场行为涵盖一切信息。

　　(2)证券价格沿趋势移动。

　　(3)历史会重演。

　　3.技术分析的要素

　　证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。

　　二、技术分析的理论基础――道氏理论

　　1.形成过程

　　道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。该理论的创始人是美国人查尔斯?亨利?道。为了反映市场总体趋势，他与爱德华?琼斯创立了著名的道?琼斯平均指数。

　　2.主要原理

　　(1)市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。

　　(2)市场波动具有某种趋势。

　　(3)主要趋势有三个阶段。

　　(4)两种平均价格指数必须相互加强。

　　(5)趋势必须得到交易量的确认。

　　(6)一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。

　　三、技术分析方法的分类

　　1.指标类

　　指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。常见的指标有相对强弱指标(RSI)、随机指标(KDJ)、趋向指标(DMI)、平滑异同移动平均线(MACD)、能量潮(OBV)、心理线(PSY)、乖离率 (BIAS) 等。

　　2.切线类

　　切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资操作提供参考。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。

　　3.形态类

　　形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格未来趋势的方法。主要的形态有M头、W底、头肩顶、头肩底等十几种。

　　4.K线类

　　K线类是根据若干天的K线组合情况，推测证券市场中多空双方力量的对比，进而判断证券市场行情的方法。

　　5.波浪类

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　　第八章第一节金融工程概述

　　一、金融工程的基本概念

　　金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科。1998年，美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决方法。主要包括各种原生金融工具和各种衍生金融工具。

　　一般来说，金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发。它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。

　　它是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。

　　二、金融工程的核心分析原理与技术

　　(一)金融工程的核心分析原理

　　金融工程的核心分析原理是无套利均衡理论。鉴于金融产品和交易的特点，人们往往难以准确描述资产的供求曲线和均衡时的变化特征，但如果可以将资产头寸与市场上其他资产的头寸相结合，构造一个市场均衡时不能产生无风险收益的组合头寸，那么，在市场有效性的前提下，均衡问题便迎刃而解。无套利意义上的价格均衡规定了市场一种稳定态，一旦资产价格发生偏离，套利者的力量就会迅速引起中市场的纠偏反应，价格重新调整至无套利状态，因此，可以利用无套利均衡原理确定资产在市场均衡状态下的价格。从一定意义上来说，无套利均衡原理抓住了金融市场均衡的本质。

　　无套利均衡思想并非新鲜事物，经济学或传统金融学研究里均有体现。“一价定律”和莫迪格里亚尼和米勒于1956年创建的MM定理就是例证。不过，如此系统、精妙地将无套利均衡原理应用于金融领域，则应归功于金融工程的发展。无论是资产头寸的构建和金融结构的重组，还是新型工具的定价，金融工程的诸多环节都与无套利均衡思想密不可分，其促使大量金融工程产品被创造出来得以广泛应用。例如，远期利率协议及互换等许多金融工具的定价都可以通过灵活运用无套利均衡分析原理获得结果。

　　另外，套利定价理论(APT)和布莱克一斯科尔斯期权定价理论等都采用了无套利均衡定价原理。所以说，无套利均衡原理是金融工程分析的核心原理，对于无套利均衡思想的深刻理解是每一个金融工程师的基本素质。

　　(二)金融工程的核心分析技术

　　金融工程的核心分析技术是组合与分解技术。所谓“组合与分解技术”是指利用基础性的金融工程工具来组装具有特定流动性及收益、风险特征的金融产品，或者是将原有相关金融产品的收益和风险进行剥离，并加以重新配置，以获得新的金融结构，使之具备特定的风险管理功能，以有效满足交易者的偏好和需要。组合和分解技术并不是一种随意的“积木”游戏，而是无套利均衡原理的具体应用。不管在多大范围、以何种方式进行组合和分解，必须紧紧围绕“无套利均衡”这个中心。组合与分解技术又被称为“复制技术”，即用一种(或一组)金融工具来“复制”另一种(或另一组)金融工具，其要点是使复制组合的现金流与被复制组合的现金流特征完全一致，复制组合与被复制组合可以完全实现对冲。例如，利用股票和无风险证券构成的组合可...