证券市场基础知识

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出国留学网专题频道证券市场基础知识栏目，提供与证券市场基础知识相关的所有资讯，希望我们所做的能让您感到满意！《2010版证券业从业资格考试统编教材：证券市场基础知识》内容简介：随着我国资本市场规范化、市场化、国际化的发展趋势日渐显着，不断提高证券经营机构的竞争能力和风险控制水平，提升证券业从业人员和广大证券市场参与者整体素质，显得尤为重要。《。为适应资本市场发展的需要，中国证券业协会根据一年来法律法规的变化和市场的发展，对《证券业从业资格考试统编教材》进行了修订：第一，随着我国股指期货的推出，在《证券市场基础知识》、《证券投资分析》等书中，增加有关沪深300股指期货合约及其交易规则、股指期货投资的风险分析等内容；第二，根据新修订的《证券发行上市保荐业务管理办法》，在《证券发行与承销》中修订有关发行保荐制度的内容，增加有关创业板发行、上市、督导等操作上的特殊规定等内容；第三，对《证券交易》书稿进行全面梳理，调整了部分章节设置，根据新颁布的法规对相关内容进行了修订和补充，增加了有关证券经纪业务营销管理方面的内容，同时，简化了有关证券交易结算方面的内容；第四，根据新发布的有关基金销售的规范，修订了《证券投资基金》中的相关内容，增加了分级基金、基金评价等内容；第五，在《证券投资分析》中增加了有关证券估值方法、债券估值等内容；第六，在《证券市场基础知识》中增加了有关证券交易、发行制度介绍、上市公司信息披露监管方面的内容；第七，对原教材中的基本概念、理论和基本框架进行了较为全面的梳理和修订，对错漏之处进行更正，删除了已不再适用的内容。

证券从业《金融市场基础知识》知识点：证券发行人

证券市场基础知识证券市场基础知识考点

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　　证券从业《金融市场基础知识》知识点：证券发行人

　　第二章证券市场主体

　　第一节证券发行人

　　考点一证券市场融资活动

　　考点二直接融资

　　考点三证券发行人

　　证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。

　　证券发行人包括三类：

　　1.政府类。

　　2.企业类。

　　3.金融机构类。

　　考点四政府和政府机构直接融资的方式及特征

　　政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券，即政府债券。按照发行主体和用途的不同，政府债券可以分为国库券和公债两大类。

　　政府和政府机构直接融资的特点：安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇。

　　考点五企业(公司)直接融资的方式及特征

　　公司(企业)直接融资活动主要有股票融资和债券融资两种方式。

　　股票融资的优点：①筹资风险小;②股票融资可以提高企业知名度;③股票融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还;④股票融资有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。

　　股票融资的缺点：①资本成本较高;②股票融资上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足企业紧迫的融资需求;③容易分散控制权;④新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。

　　企业债券融资同股票融资相比，在财务上的优势有：①债券融资的税盾作用;②债券融资的财务杠杆作用;③债券融资的资本结构优化作用。

　　考点六金融机构直接融资的特点

　　金融机构直接融资的最大特点是，不同于公司债券，金融机构发行债券可以影响货币供给量，从而起到去货币化的作用。

　　金融机构直接融资还有以下特点：

　　1.发行金融债券有利于提高金融机构资产负债管理能力，化解金融风险。

　　2.发行金融债券有利于拓宽直接融资渠道，优化金融资产结构。

　　3.发行金融债券有利于...

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证券从业资格考点精讲：证券与证券市场

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　　证券从业资格考点精讲：证券与证券市场

　　一、证券

　　证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。

　　(一)有价证券的定义

　　有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。

　　1.证券本身没有价值;

　　2.但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入;

　　3.可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。

　　(二)有价证券的分类

　　有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

　　商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。

　　货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票;另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。

　　资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。

　　持有人有一定的收入请求权。资本证券是有价证券的主要形式。

　　下面是有价证券的分类方法及具体的分类，具体情况如下表所示：

　　表1-4有价证券分类一览表

序号

分类标准

具...

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2017证券市场基础知识习题与解析一

证券从业考试证券市场基础知识

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　　1.上证国债指数的样本是( )。

　　A、在上海证券交易所上市的、剩余期限在1年以上的固定利率国债

　　B、在上海证券交易所上市的、剩余期限在1年以上的固定利率国债和一次还本付息国债

　　C、在上诲证券交易所上市的、剩余期限在2年以上的固定利率国债和一次还本付息国债

　　D、在上海证券交易所上市的、剩余期限在2年以上的一次还本付息国债

　　答案：B

　　【解析】上证国债指数的样本是在上海证券交易所上市的、剩余期限在1年以上的固定利率国债和一次还本付息国债。

　　2.在通货膨胀情况下，发行保值贴补债券，这是对( )的补偿。

　　A、信用风险

　　B、购买力风险

　　C、经营风险

　　D、财务风险

　　答案：B

　　【解析】在通货膨胀情况下，发行保值贴补债券，这是对购买力风险的补偿。

　　3.股份有限公司在创业板申请股票上市应当符合的条件不包括( )。

　　A、股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行。

　　B、公开发行的股份达公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上

　　C、公司股本总额不少于人民币5000万元

　　D、公司在最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载

　　答案：C

　　【解析】公司股本总额不少于人民币3000万元。

　　4.无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的上下( )或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价。

　　A、20%

　　B、30%

　　C、40%

　　D、50%

　　答案：B

　　【解析】无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的上下30%或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价。

　　5.( )是最普通、最基本的股息形式。

　　A、股票股息

　　B、财产股息

　　C、现金股息

　　D、负债股息

　　答案：C

　　【解析】现金股息是最普通、最基本的股息形式。

　　6.证券发行市场由证券发行人、证券中介机构和( )三部分组成。

　　A、会计审计机构

　　B、证券公司

　　C、证券投资者

　　D、证券经营机构

　　答案：C

　　【解析】证券发行市场由证券发行人、证券中介机构和证券投资者三部分组成。

　　7.同证券交易所相比，场外交易市场( )。

　　A、管理比较宽松，缺乏统一的组织和章程

　　B、通过公开竞价方式决定交易价格

　　C、采取经纪制

　　D、交易效率较高

　　答案：A

　　【解析】场外交易市场管理比较宽松，缺乏统一的组织和章程。

　　8.证券公司从事资产管理业务，公司净资本不得低于( )。

...

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2017证券市场基础知识必做题【一】

证券从业资格考试证券市场基础知识

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2017证券市场基础知识考点：监管机构

证券市场基础知识证券市场基础知识监管机构

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　　2017证券市场基础知识考点：监管机构

　　一、证券市场监管的意义和原则

　　(一)证券市场监管的意义

　　证券市场监管是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。证券市场监管是一国宏观经济监管体系中不可缺少的组成部分，对证券市场的健康发展意义重大。(1)加强证券市场监管是保障广大投资者合法权益的需要。(2)加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要。(3)加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要。(4)准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。

　　(二)证券市场监管的原则

　　(1)依法监管原则。(2)保护投资者利益原则。(3)“三公”原则。“三公”原则具体包括公开原则、公平原则、公正原则。(4)监督与自律相结合的原则。

　　二、证券市场监管的目标和手段

　　(一)证券市场监管的目标

　　国际证监会组织公布了证券监管的三个目标：一是保护投资者;二是保证证券市场的公平、效率和透明;三是降低系统性风险。

　　借鉴国际标准并根据我国的具体情况，我国证券市场的监管目标是：

　　(1)运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用。(2)保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营。(3)防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序。(4)根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。(二)证券市场监管的手段(1)法律手段。(2)经济手段。(3)行政手段。

　　三、我国的证券市场的监管体系

　　我国证券市场经过近20年的发展，逐步形成了以国务院证券监督管理机构、国务院证券监督管理机构的派出机构、证券交易所、行业协会和证券投资者保护基金公司为一体的监管体系和自律管理体系。

　　四、国务院证券监督管理机构及其组成

　　我国证券市场监管机构是国务院证券监督管理机构。国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。国务院证券监督管理机构由中国证券监督管理委员会及其派出机构组成。

　　(1)中国证券监督管理委员会。中国证券监督管理委员会是国务院直属机构，是全国证券、期货市场的主管部门，按照国务院授权履行行政管理职能，依照相关法律、法规对全国证券、期货市场实行集中统一监管，维护证券市场秩序，保障其合法运行。中国证监会成立于1992.年10月。

　　(2)中国证监会派出机构。中国证监会在上海、深圳等地设立9个稽查局，在各省、自治区、直辖市、计划单列市共设立36个证监局。其主要职责是：认真贯彻、执行国家有关法律、法规和方针、政策，依据中国证监会的授权对辖区内的上市公司，证券、期货经营机构，证券、期货投资咨询机构和从事证券业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等中介机构的证券业务活动进行监督管理;依法查处辖区内前...

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证券市场基础知识考试考点：债券市场

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　　债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易

　　要点：债券现券交易

　　内容：所谓现券交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金

　　要点：债券回购交易

　　内容：债券回购交易就是指债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为

　　要点：债券远期交易

　　内容：债券远期交易是债券交易双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易

　　要点：债券期货交易

　　内容：债券期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即债券交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的债券期货合约的交易

　　远期合同交易

　　远期合同交易与现券交易的区别主要表现在以下几个方面：

　　(1)远期合同交易买卖双方必须签订远期合同，而现券交易则无此必要。

　　(2)远期合同。交易买卖双方进行商品交收或交割的时间与达成交易的时间，通常有较长的间隔，相差的时间达几个月是经常的事情，有时甚至达一年或一年以上。而现券交易通常是现买现卖，即时交收或交割，即便有一定的时间间隔，也比较短。

　　(3)远期合同交易往往要通过正式的磋商、谈判，双方达成一致意见签订合同之后才算成立，而现券交易则随机性较大，方便灵活，没有严格的交易程序。

　　(4)远期合同交易通常要求在规定的场所进行，双方交易要受到第三方的监控，以便交易处于公开、公平、公正的状况，因而能有效地防止不正当行为，以维护市场交易秩序，而现券交易不受过多的限制，因此也易产生一些非法行为。

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证券市场基础知识考点:证券市场

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　　证券市场基础知识考点:证券市场

　　证券市场的特征

　　价值直接交换的场所 ―― 有价证券是价值的一种直接表现形式

　　财产权利直接交换的场所 ―― 有价证券是财产权利的直接代表

　　风险直接交换的场所 ―― 转移的不仅是收益权，同时也包含风险

　　证券市场结构

　　1.层次结构

　　按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。

　　证券发行市场和流通市场的关系：

　　证券发行市场和流通市场相互依存、相互制约。证券发行市场是流通市场的基础和前提。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。

　　证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。根据所服务和覆盖的上市公司类型，可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型;根据上市公司规模、监管要求等差异，可分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板);根据交易方式，可以分为集中交易市场、柜台市场等。

　　2.品种结构

　　3.交易场所结构

　　按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。有形市场称作“场内市场”，是指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。无形市场称作为“场外市场”，是指没有固定交易场所的市场。目前场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。

　　证券市场的基本功能

　　证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。

　　1.筹资——投资功能：筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面，忽视其中任何一个方面都会导致市场的严重缺陷。

　　2.定价功能：证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。

　　3.资本配置功能：是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。

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证券市场基础知识考点：证券交易机制

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　　证券市场基础知识考点：证券交易机制

　　(一)定期交易和连续交易、指令驱动和报价驱动

从交易时间的连续特点划分	定期交易	◇定期交易系统中，成交的时点是不连续的。 ◇特点：第一，批量指令可以提供价格的稳定性；第二，指令执行和结算的成本相对比较低。
从交易时间的连续特点划分	连续交易	◇连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。 ◇特点：第一，市场为投资者提供了交易的即时性；第二，交易过程中可以提供更多的市场价格信息。
从交易价格的决定特点划分	指令驱动	◇指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”。证券交易价格是由买方订单和卖方订单共同驱动的。 ◇特点：第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定；第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。
从交易价格的决定特点划分	报价驱动	◇报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。 ◇特点：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。