证券交易考点精讲

　　第二章第一节 证券交易程序概述

　　所谓证券交易程序，是指投资者在二级市场上买进或卖出已上市证券所应遵循的规定过程。在证券交易所市场，证券交易的基本过程包括开户、委托、成交、结算等几个阶段。

　　一、开户

　　开户有两个方面，即开立证券账户和开立资金账户。

　　证券账户，用来记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况。资金账户，用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额。

　　二、委托

　　投资者需要通过经纪商才能在证券交易所买卖证券。投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为“委托”。

　　证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有三种：口头报价、书面报价、电脑报价。

　　目前我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。

　　例2—1(2012年3月考题·单选题)

　　目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用(　　)方式。

　　A.口头报价

　　B.书面报价

　　C.电脑报价

　　D.传真报价

　　【参考答案】C

　　【解析】目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。

　　三、成交

　　证券交易所交易系统主机接受申报后，要根据订单的成交规则进行撮合配对。

　　1.在成交价格确定方面，一种是通过买卖双方直接竞价形成，另一种是由交易商报出，投资者接受交易商的报价后即可与交易商进行证券买卖。

　　2.订单匹配的原则，我国采用价格优先和时间优先原则。

　　例2—2(2012年3月考题·单选题)

　　按照我国证券交易所的现行规定，证券交易的竞价原则是(　　)。

　　A.时间优先、数量优先

　　B.价格优先、数量优先

　　C.价格优先、客户优先

　　D.价格优先、时间优先

　　【参考答案】C

　　【解析】证券经纪商在接受客户委托、进行申报时应该做到：在交易市场买卖证券均必须公开申报竞价;在申报竞价时，须一次完整地报明买卖证券的数量、价格及其他规定的因素;在同时接受两介以上委托人买进委托与卖出委托且种类、数量、价格相同时，不得自行对冲完成交易，仍应向证券交易所申报竞价。

　　四、结算

　　证券交易成交后，首先需要对买方在资金方面的应付额和在证券方面的应收种类和数量进行计算，同时也要对卖方在资金方面的应收额和在证券方面的应付种类和数量进行计算，这一过程属于清算，包括资金清算和证券清算。

　　清算结束后，需要完成证券由卖方向买方转移和对应资金由买方向卖方转移，这一过程属于交收。

　　小编精心为您推荐：

　　2015年证券从业资格考试成绩查询

　第一章第二节 证券交易所的会员、席位和交易单元

　　一、会员制度

　　上海、深圳证券交易所都采用会员制度。

　　证券交易所接纳的会员分为普通会员和特别会员。

　　普通会员应当是经有关部门批准设立并且有法人地位的境内证券公司。境外证券经营机构设立的驻华代表处，经申请可以成为证券交易所的特别会员。

　　(一)会员资格

　　证券公司要成为会员应具备一定的条件。一般来说，证券交易所是从证券公司的经营范围、承担风险和责任的资格及能力、组织机构、人员素质等方面规定入会的条件。上海证券交易所和深圳证券交易所对此的规定基本相同，主要有：

　　1.经中国证监会依法批准设立并具有法人地位的证券公司。

　　2.具有良好的信誉、经营业绩和一定规模的资本金或营运资金。

　　3.组织机构和业务人员符合中国证监会和证券交易所规定的条件。

　　4.承认证券交易所章程和业务规则，按规定缴纳各项会员经费。

　　5.证券交易所要求的其他条件。

　　具备上述条件的证券公司向证券交易所提出申请，并提供必要文件，经证券交易所理事会批准后，可成为证券交易所的会员。

　　(二)会员的权利与义务

　　1.会员的权利

　　会员的权利主要包括：(1)参加会员大会;(2)有选举权和被选举权;(3)对证券交易所事务的提议权和表决权;(4)参加证券交易所组织的证券交易，享受证券交易所提供的服务;(5)对证券交易所事务和其他会员的活动进行监督;(6)按规定转让交易席位等。

　　2.会员的义务

　　会员的义务主要包括：(1)遵守国家的有关法律法规、规章和政策，依法开展证券经营活动;(2)遵守证券交易所章程、各项规章制度，执行证券交易所决议;(3)派遣合格代表入场从事证券交易活动(深圳证券交易所无此项规定);(4)维护投资者和证券交易所的合法权益，促进交易市场的稳定发展; (5)按规定缴纳各项经费和提供有关信息资料以及相关的业务报表和账册;(6)接受证券交易所的监督等。

　　例1—12(2012年3月考题·判断题)

　　派遣合格代表入场从事证券交易活动是沪深证券交易所会员的义务。(　　)

　　【参考答案】×

　　【解析】在证券交易所会员承担的义务中，深圳证券交易所无派遣合格代表入场从事证券交易活动此项规定。

　　(三)会员资格的申请与审批

　　证券公司应报送一系列材料，申请文件齐备的，证券交易所予以受理，并自受理之日起20个工作日内作出是否同意接纳为会员的决定。证券交易所同意接纳的，向该证券公司颁发会员资格证书，并予以公告。

　　(四)日常管理

　　证券交易所会员应当设会员代表1名，组织、协调会员与证券交易所的各项业务往来。会员代表由会员高级管理人员担任。

　　证券交易所会员应当向证券交易所履行下列定期报告义务：每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表;每年4月30日前报送上年度经审计的财务报表和证券交易所要求的年度报告材料;每年4月30日前报送上年度会员交易系统运行情况...

　第一章第一节　证券交易的概念、基本要素和交易机制

　　一、证券交易的概念及原则

　　(一)证券交易的概念及其特征

　　1.证券交易的概念

　　证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

　　例1—1(2012年3月考题·单选题)

　　严格地说，证券是用来证明证券持有人有权取得相应(　　)的凭证。

　　A.现金股利和股票股利

　　B.投票权和表决权

　　C.权益

　　D.投资回报

　　【参考答案】C

　　【解析】证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

　　证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。

　　证券交易与证券发行的关系：一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提;另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。

　　2.证券交易的特征

　　证券交易的特征主要表现在三个方面，分别为证券的流动性、收益性和风险陛。同时，这些特征又互相联系在一起。

　　证券需要有流动机制，因为只有通过流动，证券才具有较强的变现能力。而证券所具有的变现能力，又在一定程度关系到证券持有者收益的实现。同时，经济发展过程中存在许多不确定因素，所以证券在流动中也存在因其价格的变化给持有者带来损失的风险。

　　(二)我国证券交易市场发展历程

　　1.新中国证券交易市场的建立始于1986年。

　　2.当年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务。

　　3.当年9月，上海开办了股票柜台买卖业务。

　　4.1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。

　　5.1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。

　　6.1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。

　　7.1992年年初，人民币特种股票(B股)在上海证券交易所上市。

　　8.1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。

　　9.2005年4月底，我国开始启动了股权分置改革试点工作。

　　10.2005年10月，重新修订的《证券法》经第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过后颁布，并于2006年1月1日起正式实施。

　　11.2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。

　　12.2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。

　　13.2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。

　　例1—2(2012年3月考题·单选题)

　　上海证券交易所于(　　)正式开业。

　　A.1990年12月

　　B.1990年11月

　　C.1991年2月

　　D.1991年7月