证券从业金融基础知识点

　　出国留学网证券从业考试频道为您整理“2017年证券金融基础知识常考点:股利政策”，希望对广大考生们有帮助!

　　股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策。股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。

　　获取经常性收入是投资者购买股票的重要原因之一，分红派息是股票投资者性收入的主要来源。从理论上说，不管公司盈利前景如何看好，如果一家上市公司永远不分红，则它的股票将毫无价值。

　　1.派现。也称现金股利，指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付所得税。我国对个人投资者获取上市公司现金分红使用的利息税率为20%，目前减半征收。机构投资者由于本身需要缴纳所得税，为避免双重税负，在获取现金分红时不需要缴税。现金股利的发放致使公司的资产和股东权益减少同等数额，导致企业现金流出，是真正的股利。稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为蓝筹股。

　　2.送股。也称股票股利，是指股份公司对原有股东采取无偿派发股票的行为。送股时，将上市公司的留存收益转入股本账户，留存收益包括盈余公积和未分配利润，现在的上市公司一般只将未分配利润部分送股。送股实质上是留存利润的凝固化和资本化，表面上看，送股后，股东持有的股份数量因此而增长，其实股东在公司里占有的权益份额和价值均无变化。投资者获上市公司送股时也需缴纳所得税(目前10%)。

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　　出国留学网证券从业考试栏目为大家分享“2017年证券金融基础知识常考点:直接融资方式”，希望对大家能有帮助。想了解更多关于证券从业考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。

　　政府机构直接融资方式

　　近年来，各地方政府开始进行多方式、多途径筹集城市基础设施建设资金的尝试，当前的主要方式有直接融资、间接融资、BOT融资、土地出让收入等。其中，政府机构直接融资的方式包括：

　　(1)财政资本金投入而获得的股权收益。

　　(2)由财政投入一些城市基础设施项目而带动外资和民营资本的投入。

　　(3)获得中央转贷的由中央政府发行的国内外政府债券。

　　(4)向世界银行、亚洲开发银行等国际和地区金融机构贷款。

　　(5)获得中央转贷的由中央政府向外国政府的贷款。

　　(6)外国政府援助赠款。

　　企业(公司)直接融资的方式及特征

　　企业融资是以企业的资产、权益和预期收益为基础，筹集项目建设、营运及业务拓展所需资金的行为过程。企业的发展，是一个融资、发展、再融资、再发展的过程。

　　企业融资按照有无金融中介分为两种方式：直接融资和间接融资。

　　直接融资方式的优点是资金流动比较迅速、成本低、受法律限制少;缺点是对交易双方筹资与投资技能要求高，而且有的要求双方会面才能成交。

　　相对于直接融资，间接融资可以充分利用规模经济，降低成本、分散风险、实现多元化负债。

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　　国务院证券监督管理机构及其组成

　　我国证券市场监管机构是国务院证券监督管理机构。国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。国务院证券监督管理机构由中国证券监督管理委员会及其派出机构组成。

　　(1)中国证券监督管理委员会。中国证券监督管理委员会是国务院直属机构，是全国证券、期货市场的主管部门，按照国务院授权履行行政管理职能，依照相关法律、法规对全国证券、期货市场实行集中统一监管，维护证券市场秩序，保障其合法运行。中国证监会成立于1992.年10月。

　　(2)中国证监会派出机构。中国证监会在上海、深圳等地设立9个稽查局，在各省、自治区、直辖市、计划单列市共设立36个证监局。其主要职责是：认真贯彻、执行国家有关法律、法规和方针、政策，依据中国证监会的授权对辖区内的上市公司，证券、期货经营机构，证券、期货投资咨询机构和从事证券业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等中介机构的证券业务活动进行监督管理;依法查处辖区内前述监管范围的违法、违规案件，调解证券、期货业务纠纷和争议，以及中国证监会授予的其他职责。

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　　2017证券从业资格考试全年时间表

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　　证券业协会的职责和自律管理职能

　　(一)证券业协会的职责

　　中国证券业协会履行下列职责：(1)教育和组织会员遵守证券法律、行政法规。(2)依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求。(3)收集整理证券信息，为会员提供服务。(4)制定会员应遵守的规则，组织会员单位从业人员的业务培训，开展会员问的业务交流。(5)对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解。(6)组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究。(7)监督、检查会员行为，对违反法律、行政法规或者中国证券业协会章程的按照规定给予纪律处分。

　　(二)证券业协会的自律管理职能

　　中国证券业协会依据行业规范发展的需要，行使下列自律管理职责：

　　(1)推进行业诚信建设，开展行业诚信评价，实施诚信引导与激励，开展行业诚信教育，督促和检查会员依法履行公告义务。(2)组织证券从业人员水平考试。(3)推动行业开展投资者教育，组织制作投资者教育产品，普及证券知识。(4)推动会员信息化建设和信息安全保障能力的提高，经政府有关部门批准，开展行业科学技术奖励，组织制订行业技术标准和指引。(5)组织开展证券业国际交流与合作，代表中国证券业加入相关国家组织，推动相关资质互认。(6)其他涉及自律、服务、传导的职责。

　　中国证券业协会的自律管理体现在保护行业共同利益、促进行业共同发展方面，具体表现在：(1)对会员单位的自律管理。?规范业务，制定业务指引。规范发展，促进行业创新，增强行业竞争力。?制定行业公约，促进公平竞争。(2)对从业人员的自律管理。?从业人员的资格管理。按照《中华人民共和国证券法》及《中华人民共和国证券投资基金法》的要求，在证券经营机构从业的人员，必须具有相关从业资格。?后续职业培训。?制定从业人员的行为准则和道德规范。从业人员诚信信息管理。

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　　本文“2017年证券从业金融基础考点：证券交易所的发展历程”，由出国留学网证券从业考试频道为您整理，希望对您能有帮助。想了解更多关于证券从业考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。

　　我国证券交易所的发展历程

　　1891年(清朝光绪末年)，上海外商经纪人组织的“上海股份公所”和“上海众业公所”成立，这是我国最早的证券交易市场，在这两个交易所买卖的主要是外国企业股票、公司债券、中国政府的金币公债以及外国在华机构发行的债券等。

　　1918年夏天，中国人自己创办的第一家证券交易所——北平证券交易所成立。

　　1920年，上海证券物品交易所得到批准成立。1952年，天津证券交易所关闭，旧中国的证券市场相继消失。1990年12月和1991年6月，上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立，我国证券市场正式形成。

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