证券发行与承销2015.11真题解析之单

　　二、多项选择题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。）

　　1．投资银行业务可能因管理不善而导致的风险有（　　）。

　　A．经济风险

　　B．法律风险

　　C．财务风险

　　D．道德风险

　　2．鉴于（　　），中国证监会于2015年10月11日发布了《关于深化新股发行体制改革的指导意见》，提出第二阶段改革措施。

　　A．第一阶段新股发行体制改革的各项措施已得到落实

　　B．市场化的改革方向得到了社会的普遍认同

　　C．把发行体制改革向纵深推进成为市场共识

　　D．推出下一步改革措施的市场条件已基本具备

　　3．股票发行方式中，下列属于网下发行的是（　　）。

　　A．有限量发行认购证方式

　　B．上网定价发行

　　C．全额预缴款方式

　　D．与储蓄存款挂钩方式

　　4．国债承销团按照国债品种组建，包括（　　）。

　　A．甲类承销团

　　B．凭证式国债承销团

　　C．乙类承销团

　　D．记账式国债承销团

　　5．设立股份有限公司，在公司章程中应当载明（　　）。

　　A．公司名称和住所

　　B．公司注册资本

　　C．公司总资产

　　D．公司法定代表人

　　6．股份有限公司股东的义务主要有（　　）。

　　A．遵守法律、行政法规和公司章程

　　B．除法律、法规规定的情形外，不得退股

　　C．公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担全部责任

　　D．依其所认购的股份和入股方式缴纳股金

　　7．根据股份有限公司国有股权管理的有关规定，（　　），进入股份有限公司的净资产折成的股份应界定为国有法人股。

　　A．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司，进入股份公司的净资产累计高于原国有企业净资产的50%

　　B．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，其主营生产部分全部资产进入股份制企业

　　C．产权关系经过界定和确认的国有企业的全资子企业，以全部资产改建为股份公司

　　D．产权关系经过界定和确认的国有企业的控股子公司，以部分资产改建为股份公司

　　8．首次公募股票时，如发行人发行过内部职工股，招股说明书应披露内部职工股东（　　）。

　　A．发行情况

　　B．风险隐患责任的承担主体

　　C．历次托管情况

　　D．最大20名持股人情况

　　9．关于发审委会议，下列说法正确的是（　　）。

　　A．参加发审委会议的发审委委员为9名

　　B．表决投票时同意票数达到4票为通过

　　C．发审委会议首先对该股票发行申请...

　　三、判断题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。）

　　1．证券公司公开发债，约定在到期之前购回的，募集说明书至少应说明提前购回的价格及时间。（　　）

　　2．根据现行《公司法》的规定，我国募集设立的公司均指向社会募集设立的股份有限公司。（　　）

　　3．根据《证券公司债券管理暂行办法》，证券公司债券不包括证券公司发行的可转换公司债券和次级债券。（　　）

　　4．只有具备保荐资格的证券公司才能成为企业股份制改组的财务顾问。（　　）

　　5．我国股份有限公司的企业会计准则经过调整，与国际会计准则已经没有差别。（　　）

　　6．根据中国证监会规定，上市公司实施重大资产重组不应导致上市公司不符合股票上市条件。（　　）

　　7．设立股份有限公司，全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。（　　）

　　8．全面要约是指收购人向被收购的公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约。（　　）

　　9．可交换公司债券的发行人，可以不需要持续进行信息披露。（　　）

　　10．首次公开发行股票时，若网下发行未获得足额认购，发行人和保荐机构（承销商）可中止本次发行。（　　）

　　11．有限责任公司股东的股权证明是出资证明书，出资证明书经公司登记机关核准后，可转让。（　　）

　　12．股份有限公司的经理由董事会聘任或解聘，其他高级管理人员的聘任或解聘由经理决定。（　　）

　　13．申请发行可交换公司债券不需要由保荐机构保荐。（　　）

　　14．股份有以下三层含义：第一，股份是股份有限公司资本的构成成分；第二，股份代表了股份有限公司股东的权利与义务；第三，股份可以通过股票价格的形式表现其价值。（　　）

　　15．证券公司公开发债，其律师应确认对募集说明书摘要所引用法律意见的真实性、准确性承担相应的责任。（　　）

　　16．公司作出合并决议，按照规定通知债权人并予以公告后，必须向债权人清偿债务。（　　）

　　17．上市公司年度股东大会应于上一会计年度结束之日起的4个月内举行，即最迟不得晚于4月30日召开。（　　）

　　18．上市公司发行可转换公司债券无须提供担保。（　　）

　　19．中小非金融企业集合票据应一次注册，一次发行。（　　）

　　20．纵向收购的目的在于消除竞争，扩大市场份额，增加收购公司的垄断实力或形成规模效应。（　　）

　　21．企业债券上市申请经中国证券会核准后，由证券交易所安排该债券上市交易。（　　）

　　22．发起人向社会公开募集股份，应当同证券公司签订代收股款协议。（　　）

　　23．目前，我国政策性银行的金融债券在证券交易所市场发行。（　　）

　　24．并购重组委员会每届任期1年，可以连任，但连续任期最长不超过3届。（　　）

　　25．首次公开发行股票公司聘请的审计机构与资产评估机构不能为同一家中介机构。（　　）

　　26．经股东大会批准，公司可以接受本公司的股票作为质押权的标的。（　　）

　　...

　　一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求。）

　　1．根据深圳证券交易所的规定，中小企业板块上市公司试行（　　）。

　　A．严格保荐制度

　　B．弹性保荐制度

　　C．终身保荐制度

　　D．规范保荐制度

　　2．招股说明书应至少披露发行人向（　　）供应商（合计）的采购额占当期年度采购总额的百分比。

　　A．前五名

　　B．前三名

　　C．前十名

　　D．最大

　　3．资产评估报告的有效期为（　　）起的一年。

　　A．评估基准日

　　B．评估报告出具日

　　C．评估工作开始日

　　D．评估报告生效日

　　4．应保证上市公告书真实性、准确性、完整性，并承担个别和连带的法律责任的主体不包括（　　）。

　　A．发行人律师

　　B．全体董事

　　C．发行人

　　D．全体监事

　　5．公开发行证券的公司信息披露规范不包括（　　）。

　　A．编报规则

　　B．内容与格式准则

　　C．规范问答

　　D．信息披露原则

　　6．股份有限公司的监事会成员不得少于（　　），其中职工代表比例最低为（　　）。

　　A．3人；1/3

　　B．3人；1/2

　　C．5人；1/3

　　D．5人；1/2

　　7．在主板上市公司首次公开股票发行申请未获核准的，自中国证监会做出不予核准决定之日起（　　）个月后，发行人可再次提出申请。

　　A．12

　　B．6

　　C．24

　　D．3

　　8．询价对象在年度结束后（　　）个月内对上年度参与询价的情况进行总结。

　　A．4

　　B．3

　　C．2

　　D．1

　　9．股份有限公司申请其股票在交易所上市，公司最近（　　）应无重大违法行为。

　　A．3年

　　B．2年

　　C．4年

　　D．1年

　　10．根据《首次公开发行股票并上市管理办法》，如果近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元，发行人应符合会计指标要求（　　）。

　　A．最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元

　　B．最近三个会计年度产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元

　　C．最近三个会计年度投资活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元

　　D．最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币3000万元

　　11．按融资过程中资金来源的不同方式，把公司融资方式分为（　　）。

　　A．股权融资和债务融资

...

　　证券从业资格考试考试前，同学们都要提前做好准备，复习好书，多练习试题。以下资讯由出国留学网证券从业资格考试网整理而出：证券从业发行与承销知识点解析-我国国债的发行与承销，希望对您有所帮助!更多章节知识考点，请查看文尾推荐汇总!

　　第十章 债券的发行与承销

　　第一节　我国国债的发行与承销

　　我国国债发行始于1949年底

　　三种：记账式、凭证式、储蓄(2006.7.1新品种)

　　储蓄国债是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。储蓄国债发行对象为个人投资者。企事业单位、行政机关和社会团体等机构投资者不得购买。

　　一、我国国债的发行方式

　　凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。

　　(一)公开招标方式

　　我国国债发行招标规则的制定借鉴了国际资本市场中的“美国式”、“荷兰式”规则。

　　美国式：在期限内可随时根据不同的要求进行操作;(不同)

　　荷兰式：只有一个具体的操作时间。(单一价格)

　　六种方式：

　　1.以价格为标的的荷兰式招标

　　2.以价格为标的的美国式招标

　　3.以缴款期为标的的荷兰式招标

　　4.以缴款期为标的的美国式招标

　　5.以收益率为标的的荷兰式招标

　　6.以收益率为标的的美国式招标

　　以价格为标的的荷兰式招标

　　以募满发行额为止的所有投标商的最低中标价格作为最后中标价格。有相同的缴款期。

　　以价格为标的的美国式

　　以募满发行额为止的中标商各自价格的中标价作为各中标商的最终价格。有不同的缴款期。

　　二、国债承销程序

　　(一)记账式国债的承销程序

　　1.招标发行

　　记账式国债是一种无纸化国债，通过银行间的债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。

　　2.分销

　　分销分为场内挂牌分销或场外分销两种方法。(非交易过户)

　　注意场内分销程序中的第四点：投资者在买入债券时，可免交佣金，证券交易所也不向代理机构收取买卖国债的经手费用。

　　注意场外分销程序中的第一点：在发行期内，承销商也可以在场外确定分销商或客户，并在当期国债的上市交易日前向证券交易所申请办理非交易过户。

　　(二)凭证式国债的承销程序

　　凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。(发行期限：1个月)

　　财政部一般委托中国人民银行分配承销数额，采取“随买随卖”、利率按实...

　　债券的发行与承销

　　【考点一】国债的发行与承销

　　目前，我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债三类。

　　一、我国国债的发行方式

　　目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，储蓄国债发行可采用包销或代销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。

　　1.公开招标方式

　　公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价(或低利率)选起，直到达到需要发行的数额为止。

　　目前记账式国债的招标方式如下：①“荷兰式”招标;②“美国式”招标;③“混合式”招标。

　　2.承购包销方式

　　承购包销方式是由发行人和承销商签订承购包销合同，合同中的有关条款是通过双方协商确定的。对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取承购包销方式，目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。2010年以后，储蓄国债(电子式)也可采用包销方式。

　　二、国债承销程序

　　记账式国债的承销程序为：

　　(1)招标发行。

　　(2)远程投标。

　　(3)债权托管。

　　(4)分销。

　　三、影响国债销售价格的因素

　　(1)市场利率。

　　(2)承销商承销国债的中标成本。

　　(3)流通市场中可比国债的收益率水平。

　　(4)国债承销的手续费收入。

　　(5)承销商所期望的资金回收速度。

　　(6)其他国债分销过程中的成本。

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　　下面是出国留学网证券从业资格考试网给大家整理的证券从业考试《发行与承销》：国债的发行与承销。希望大家都能获得一个好的成绩!

　　【考点一】国债的发行与承销

　　目前，我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债三类。

　　一、我国国债的发行方式

　　目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，储蓄国债发行可采用包销或代销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。

　　1.公开招标方式

　　公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价(或低利率)选起，直到达到需要发行的数额为止。

　　目前记账式国债的招标方式如下：①“荷兰式”招标;②“美国式”招标;③“混合式”招标。

　　2.承购包销方式

　　承购包销方式是由发行人和承销商签订承购包销合同，合同中的有关条款是通过双方协商确定的。对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取承购包销方式，目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。2010年以后，储蓄国债(电子式)也可采用包销方式。

　　二、国债承销程序

　　记账式国债的承销程序为：

　　(1)招标发行。

　　(2)远程投标。

　　(3)债权托管。

　　(4)分销。

　　三、影响国债销售价格的因素

　　(1)市场利率。

　　(2)承销商承销国债的中标成本。

　　(3)流通市场中可比国债的收益率水平。

　　(4)国债承销的手续费收入。

　　(5)承销商所期望的资金回收速度。

　　(6)其他国债分销过程中的成本。

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