证券投资基础知识

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　　第五节 证券投资基金的投资

　　一、证券投资基金的投资范围

　　上市股票、非公开发行股票、国债、企业债、金融债、公司债、货币市场工具、资产支持证券、权证等

　　二、证券投资基金的投资限制

　　1、对基金投资进行限制的目的：

　　①引导基金分散投资，降低风险

　　②避免基金操纵市场

　　③发挥基金引导市场的积极作用

　　2、投资范围的限制，基金资产不得用于下列投资：

　　①承销证券

　　②向他人提供贷款或担保

　　③承担无限责任的投资

　　④买卖其他基金份额，国务院另有规定除外

　　⑤向基金管理人、托管人出资;或买卖基金管理人、托管人发行的股票债券

　　⑥买卖与管理人、托管人有控股关系的股东或有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券

　　⑦从事内幕交易、操纵市场活动

　　⑧投资有锁定期但锁定期不明确的证券

　　3、投资比例的限制，不得有下列情形

　　①1 只基金投资 1 只股票，其市值超过基金资产净值的 10%，完全按照指数构成比例进行投资的基金不受此限

　　②同一基金管理人管理的全部基金，投资 1 只证券超过该证券的 10%，完全按照指数构成比例进行投资的基金不受此限

　　③基金参与股票发行申购，单只基金申购金额超过基金总资产，申购数量超过本次发行总量

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基金从业资格全国统一考试大纲

——证券投资基金基础知识(2015年度)

　　一、总体目标

　　为确保基金从业人员掌握与了解基金行业相关的基本知识与专业技能，具备从业必须的执业能力，特设《证券投资基金基础知识》科目。

　　二、能力等级

　　能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：

　　(一)掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。

　　(二)理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。

　　(三)了解： 作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。

　　三、考试内容与能力要求

　　考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，掌握下列从业必须的基础知识与专业技能，并具备在执业过程中综合运用相关知识的执业技能。

　　你知道证券投资基金的含义是什么吗？又是怎样产生发展的呢？本文“证券从业《基础知识》考点讲解 证券投资基金概述”，跟着出国留学网证券从业资格考试网来了解一下吧。祝大家都能顺利通过考试。

　　第四章 证券投资基金

　　第一节证券投资基金概述

　　一、证券投资基金

　　(一)证券投资基金的产生发展

　　1、证券投资基金指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式

　　2、称谓：美国“共同基金”、英国香港“单位信托基金”、日本台湾“证券投资信托基金”

　　3、起源：英国，18 世纪末、19 世纪初，海外和殖民地政府信托组织是公认的最早的基金机构

　　4、基金、银行业、保险业、证券业，并称为现代金融体系的四大支柱

　　(二)我国证券投资基金业发展概况

　　1、1998 年 3 月，2 只封闭式基金“基金金泰”(国泰)、“基金开元”(南方)设立

　　2、2004 年 6 月 1 日，《证券投资基金法》实施

　　3、发展特点：

　　(1)开方式基金逐渐成为基金主流模式

　　①1998-2001 是封闭式基金发展阶段

　　②2001.9, 第 1 只开方式基金设立

　　③截至 2010, 证券投资基金共计 704 只

　　(2)基金产品差异化明显，投资风格多样化

　　①基金产品：股票型基金、债券基金、货币市场基金、保本基金、指数基金，结构化基金、ETF 联接基金

　　②投资风格：成长型基金、混合型基金、收益型基金、价值型基金

　　(2)发展迅速，对外开放加快

　　①2010, 基金管理公司 63 家

　　②2007, 出现了第 1 家管理基金规模超过千亿的基金公司

　　③2007.11, 允许基金管理公司开展为特定客户管理资产的业务

　　④2006, QDII 基金设立

　　(三)证券投资基金的特点

　　1、集合投资

　　2、分散风险

　　3、专业理财

　　(四)证券投资基金的作用

　　1、为中小投资者拓宽投资渠道

　　2、有利证券市场稳定和发展

　　(五)证券投资基金和股票、债券的区别

　　1、反映的经济关系不同

　　基金：信托关系;股票：所有权关系;债券：债权债务关系

　　2、筹集资金的投向不同

　　股票债券是直接投资工具，资金投向实业;基金是间接投资公司，资金投向金融工具

　　3、风险水平不同

　　二、...

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　　证券金融市场基础知识：证券投资者

　　一、证券市场投资者的概念、特点及分类

　　(一)证券市场投资者的概念

　　证券市场投资者是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人。

　　(二)证券市场投资者的特点

　　1.分散性和流动性

　　证券投资者分布的地理范围和年龄层次都较为广泛，不论男女老幼，也不分文化职业，只要有起码的购买能力和投资欲望，都可在证券市场上一试身手。

　　由于证券市场的变化，证券投资者可以根据自己的喜好和需要变换证券产品的种类，并根据实际的需要，更换交易场所。

　　2.投资的目的性

　　证券投资者的目的就是为了获取利息、股息或者资本收益。

　　3.市场的支撑性

　　证券投资者作为证券市场资金的提供方，其对证券市场的生存具有一定的支撑作用。

　　(三)证券市场投资者的分类

　　证券投资者可分为机构投资者和个人投资者两大类。其中，我国机构投资者主要包括政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。

　　二、机构投资者的概念、特点及分类

　　机构投资者一般是指符合法律法规规定以投资证券投资基金的注册登记或经政府有关部门批准设立的机构。机构投资者具有投资管理专业化、投资结构组合化、投资行为规范化、风险意识强、具有稳定市场的功能等特点。我国机构投资者主要包括政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。

　　(一)政府机构

　　政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。

　　中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平，进行宏观调控。

　　我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。

　　从各国的具体实践看，出于维护金融稳定的需要，政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易，减少非理性的市场震荡。

　　在我国，政府主要以两种身份参与股权投资市场的投资，一类是政府机构，另一类是政府引导基金。

　　政府机构参与证券投资的目的不是为了获取利息、股息等投资收益，而是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。

　　(二)金融机构

　　参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司以及其他金融机构。

　　1.证券经营机构

　　证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者，以其自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资。

　　我国证券经营机构主要为证券公司。按照《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)的规定，证券公司可以通过从事证券自营业务和证券资产管理业务，以自己的名义或代其客户进行证券投资。

　　2.银行业金融机构

　　银行业金融机构包括商业银行、邮政储蓄银行、城...

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　　(一)证券投资基金的产生与发展

　　(二)我国证券投资基金业发展概况

　　(三)证券投资基金的特点

　　(四)证券投资基金的作用

　　(五)证券投资基金与股票、债券的区别

　　证券投资基金的分类

　　(一)按基金的组织形式不同，基金可分为契约型基金和公司型基金。

　　1.公司型基金的特点：

　　2.契约型基金与公司型基金的区别：

　　(二)按基金运作方式不同，基金可分为封闭式基金和开放式基金。

　　封闭式基金与开放式基金有以下主要区别：

　　1.期限不同。

　　2.发行规模限制不同。

　　3.基金份额交易方式不同。

　　4.基金份额的交易价格计算标准不同。

　　5.基金份额资产净值公布的时间不同。

　　6.交易费用不同。

　　7.投资策略不同。

　　(三)按投资标的划分，基金可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。

　　1.债券基金

　　2.股票基金

　　3.货币市场基金

　　4.衍生证券投资基金

　　(四)按投资目标划分，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金

　　(五)按投资理念不同，可分为主动型基金和被动型基金

　　(六)特殊类型的基金

　　1.ETF.

　　(1)ETF的产生。

　　(2)ETF的特点。

　　2.LOF.

　　3.保本基金。

　　4.QDⅡ基金。

　　5.分级基金。

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　　第四章第一节　证券投资基金概述

　　一、证券投资基金

　　(一)证券投资基金的产生与发展

　　证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

　　证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。

　　英国l868年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。

　　基金起源于英国，基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱。

　　(二)我国证券投资基金业发展概况

　　1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》;l998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施。

　　例4—1(2012年3月考题·判断题)

　　我国《证券投资基金法》于2004年6月1日正式实施。(　　)

　　【参考答案】√

　　【解析】2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施，以法律形式确认了证券投资基金在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国证券投资基金业发展史上的一个重要里程碑。

　　证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，呈现出下列特点：

　　1.基金规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式。

　　2.基金产品差异化日益明显，基金的投资风格也趋于多样化。

　　3.中国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快。

　　(三)证券投资基金的特点

　　1.集合投瓷。基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小。

　　2.分散风险。以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。

　　3.专业理财。将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金的一个重要特点，也是它的一个重要功能。

　　(四)证券投资基金的作用

　　同其他的金融投资工具相比，证券投资基金具有以下三大作用：第一，拓宽了中小投资者的投资渠道;第二，有利于证券市场的稳定与发展;第三，有利于，证券市场的国际化。

　　(五)证券投资基金与股票、债券的区别

　　表4-6证券...